伴隨近日奧美醫(yī)療首發(fā)過會，2018年A股IPO審核順利收官。據(jù)統(tǒng)計(jì)，發(fā)審委今年共計(jì)審核了172家企業(yè)(不包含取消審核，多次上會僅計(jì)算一次)，其中111家順利過會，過會率為64.53%，這一數(shù)據(jù)創(chuàng)下了近五年的新低。

受新股發(fā)行從嚴(yán)審核常態(tài)化、上市申請否決率升高影響，今年45家券商IPO承銷收入合計(jì)54.42億元，較去年下滑63.75%;近一半券商IPO承銷未“開張”，全年尷尬掛零。伴隨2019年科創(chuàng)板、滬倫通等項(xiàng)目的推進(jìn)，券商投行業(yè)務(wù)將面臨存量博弈與增量開拓并存的處境。

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4家券商收入逾3億元

首發(fā)承銷(IPO)作為券商最重要的投行業(yè)務(wù)之一，歷來受到券商的大力重視與投入。而每年IPO的整體情況，將直接影響券商作為保薦機(jī)構(gòu)的承銷收入。

數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，今年共有45家券商(含聯(lián)合承銷)有IPO項(xiàng)目入賬，合計(jì)獲得首發(fā)承銷收入54.42億元，較去年同期下滑63.75%。

首發(fā)承銷項(xiàng)目數(shù)量方面，中信證券承攬IPO保薦項(xiàng)目最多，共計(jì)11家;第二至五名依次是華泰聯(lián)合證券(10家)、中信建投證券(9家)、中金公司(8家)、招商證券(8家)。

首發(fā)承銷收入方面，中金公司憑借7.44億元的收入領(lǐng)跑， 第二至五名分別為華泰聯(lián)合證券(6.43億元)、中信證券(4.68億元)、中信建投證券(3.92億元)、廣發(fā)證券(2.87億元)。

與2017年相比，今年券商IPO承銷數(shù)量、收入大幅下降。2017年為IPO大年，首發(fā)承銷項(xiàng)目數(shù)量排名前五位的券商，合計(jì)承銷家數(shù)達(dá)149家，而今年這一數(shù)字僅為46家。2017年首發(fā)承銷收入超過3億元的券商數(shù)量為15家，今年僅4家。

記者進(jìn)一步對比2017年首發(fā)承銷收入排名發(fā)現(xiàn)，2018年中金公司、華泰聯(lián)合證券這兩家券商躥升勢頭較猛;中金公司由去年的第11位直接躍升到今年的第1位;華泰聯(lián)合證券則由第10名上升到第2位。與此同時，2017年排名第4位、5位、8位的海通證券、國信證券、安信證券，今年已跌出前十名榜單。

中金公司IPO承銷收入的“逆勢大漲”，與其將年度超級IPO大單悉數(shù)“攬入懷中”不無相關(guān)。今年前十大IPO中，中金公司獨(dú)攬三單，僅憑借承銷工業(yè)富聯(lián)、美凱龍、中國人保這三大項(xiàng)目，便成功收獲5.9億元的承銷收入。

借助超大IPO項(xiàng)目的加持，中金公司以368.09億元的募資規(guī)模奪魁，遙遙領(lǐng)先于其他券商。承銷IPO項(xiàng)目募資規(guī)模排在第二名的是華泰聯(lián)合證券，募資194.85億元;中信建投證券以132.25億元排在第三位。

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近半數(shù)券商“顆粒無收”

2018年新股發(fā)行從嚴(yán)審核常態(tài)化，否決率進(jìn)一步提高，券商保薦情況受到較大影響。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月27日，今年有輔導(dǎo)項(xiàng)目上市的券商共45家，較去年下降26.23%;但具有保薦資格的券商達(dá)93家，也就是說，今年有超過半數(shù)的券商IPO業(yè)務(wù)可謂“顆粒無收”。

從上會審核公司家次來看，據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)，截至12月27日，今年中信證券奪魁，上會審核公司家數(shù)達(dá)22家;除中信證券以外，今年上會審核公司總家數(shù)超過10家的還有中信建投證券、招商證券、廣發(fā)證券，依次為17家、14家、11家。

就過會情況而言，中信證券輔導(dǎo)企業(yè)15家過會，排名第一;廣發(fā)證券、中信建投證券緊隨其后，輔導(dǎo)企業(yè)均有10家過會。

記者梳理輔導(dǎo)企業(yè)過會家數(shù)在3家以上券商的通過率發(fā)現(xiàn)，中金公司、華泰聯(lián)合證券憑借100%的通過率并列第一，通過企業(yè)數(shù)量均為7家;廣發(fā)證券排名第三，通過率達(dá)90.91%。

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存量博弈or增量開拓?

證監(jiān)會最新披露數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，有246家企業(yè)處于IPO排隊(duì)狀態(tài)，涉及保薦機(jī)構(gòu)49家。

其中，擬IPO項(xiàng)目儲備最豐富的是中信建投證券，以23個擬IPO項(xiàng)目位居行業(yè)首位;緊隨其后的依次為廣發(fā)證券、中信證券，擬IPO項(xiàng)目分別為20個、18個。擁有10個以上擬IPO儲備項(xiàng)目的還有中金公司(15個)、招商證券(15個)、光大證券(10個)。

此外，展望2019年，伴隨設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制、滬倫通等推進(jìn)，券商投行業(yè)務(wù)有望迎來增量開拓。不少券商“摩拳擦掌”，積極備戰(zhàn)科創(chuàng)板相關(guān)事宜。

“科創(chuàng)板的落地，公司層面一直在推。”華東某中型券商保薦代表人對《國際金融報(bào)》記者表示，“具體到內(nèi)部的話，一方面是在新三板創(chuàng)新層里面篩選，另一方面是積極尋找標(biāo)的企業(yè)。”

關(guān)于科創(chuàng)板企業(yè)類型，安永審計(jì)服務(wù)合伙人汪陽對《國際金融報(bào)》記者表示：“科創(chuàng)板的建立和探索增加了科技創(chuàng)新企業(yè)的融資渠道，幫助優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展壯大。在未來，科創(chuàng)板上市公司將涵蓋智能制造、行業(yè)龍頭、擁有自主專利、高科技和新材料等類型的企業(yè)。”

(文章來源：國際金融報(bào))

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