三項(xiàng)資產(chǎn)商譽(yù)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備、英東模塑及煒豐國際未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備合理性、跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分等永利股份年報(bào)中存在的諸多問題引起了監(jiān)管層的注意。

5月28日，永利股份公布了創(chuàng)業(yè)板公司管理部對(duì)其下發(fā)的問詢函。其中是否存在利潤調(diào)節(jié)問題成關(guān)注重點(diǎn)。

三項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備

年報(bào)顯示，2018年永利股份商譽(yù)賬面原值10.94億元，其中英東模塑、煒豐國際對(duì)應(yīng)商譽(yù)金額分別為3.18億元、7.20億元，未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。同期對(duì)三五汽車、華益盛、EverAlly對(duì)應(yīng)商譽(yù)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備，金額合計(jì)2157萬元。

監(jiān)管層要求其就上述問題詳細(xì)補(bǔ)充說明未對(duì)英東模塑和煒豐國際商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備是否有合理。以及公司對(duì)三五汽車、華益盛、EverAlly全額計(jì)提商譽(yù)減值的原因，是否存在利潤調(diào)節(jié)情形。

對(duì)于商譽(yù)減值準(zhǔn)備的確認(rèn)依據(jù)問題。一位不愿透露姓名的四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“一般對(duì)并購以后的標(biāo)的，用未來現(xiàn)金流折現(xiàn)方法，測(cè)算是否有減值問題。有些計(jì)提，有些不提，這個(gè)要看具體的測(cè)算結(jié)果。”

另一位業(yè)內(nèi)注冊(cè)會(huì)計(jì)師也指出，“上市公司并購后，至少每年年終時(shí)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試。若并購整合成功，發(fā)揮了預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)，估計(jì)的可收回金額高于賬面價(jià)值，自然無需減值。若未達(dá)到預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)，可收回金額低于賬面價(jià)值的，就會(huì)發(fā)生減值，確認(rèn)減值損失。”

他還透露，“實(shí)務(wù)中，存在這樣的情況：并購標(biāo)的短期內(nèi)發(fā)生了虧損，但上市公司管理層認(rèn)為并購標(biāo)的從長期來看未來能夠帶來足夠的現(xiàn)金流入，因此沒有發(fā)生減值。但是，如果管理層判斷過于樂觀的話，可能就會(huì)導(dǎo)致商譽(yù)減值確認(rèn)不夠。因此，判斷商譽(yù)是否減值的關(guān)鍵，在于可收回金額的確定。”

計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備是否充分？

此外，作為一家具有定制化、非通用特征的公司，永利股份2018年存貨賬面余額6.17億元，跌價(jià)準(zhǔn)備852萬元，計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備500萬元。其存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是否計(jì)提充分同樣受到了監(jiān)管層質(zhì)疑。

公開資料顯示，永利股份成立時(shí)主營業(yè)務(wù)為輕型輸送帶。2015年進(jìn)行重大資產(chǎn)重組收購英東模塑后，便由單一的輕型輸送帶的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閾碛懈叻肿硬牧陷p型輸送帶與高端精密模塑產(chǎn)品兩類業(yè)務(wù)的公司。

在擁有雙主業(yè)的同時(shí)，公司緊接著在2016年又收購了煒豐國際，進(jìn)入消費(fèi)電子、智能家居、醫(yī)療器械、通信設(shè)備行業(yè)等領(lǐng)域。

輸送帶產(chǎn)品被應(yīng)用于食品加工、物流運(yùn)輸、煙草生產(chǎn)、娛樂健身等行業(yè)。精密模塑業(yè)務(wù)主要包括模具制造及塑料件注塑，屬于塑料零部件行業(yè)，產(chǎn)品被應(yīng)用于汽車、家電、生活消費(fèi)品、教育、食品等領(lǐng)域。

據(jù)公司披露，上述三類業(yè)務(wù)經(jīng)營模式也具有不同的特性。輕型輸送帶行業(yè)從生產(chǎn)模式來看行業(yè)內(nèi)的企業(yè)往往會(huì)根據(jù)自身產(chǎn)品的銷售狀況和客戶的供貨要求情況，選擇備貨或者訂單式生產(chǎn)，一般企業(yè)往往同時(shí)兼有兩種生產(chǎn)模式。

從銷售模式來看，輕型輸送帶的下游行業(yè)眾多，因此，其對(duì)輸送帶的性能和后加工整理兩方面均有很高的要求，必須由專業(yè)廠商直接完成或者由其生產(chǎn)出符合用戶性能要求的輸送帶卷料后再由專業(yè)的經(jīng)銷商進(jìn)行后加工整理。

英東模塑所處的塑料零部件行業(yè)都是為目標(biāo)客戶提供定制的非通用零件。即一種是供應(yīng)商獨(dú)立完成設(shè)計(jì)，看客戶是否認(rèn)可。另一種則是由客戶提供部分設(shè)計(jì)方案，再由公司完成制作。

煒豐國際主要客戶為大型跨國公司，多數(shù)實(shí)行全球化采購戰(zhàn)略。客戶為保證產(chǎn)品質(zhì)量及原材料規(guī)格，絕大部分向煒豐國際提供原材料供應(yīng)商采購名錄或指定采購原材料牌號(hào)。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌認(rèn)為，“如果一家公司產(chǎn)品或服務(wù)屬于項(xiàng)目制，那么就會(huì)出現(xiàn)成本高、難以突出規(guī)模優(yōu)勢(shì)，而且依賴獲客。如果單品價(jià)格過高，可能又缺乏競爭力，在整個(gè)過程中缺少主導(dǎo)權(quán)。”

存貨方面，2018年存貨較期初增加。永利股份表示，主要是公司銷售規(guī)模的增長導(dǎo)致存貨的相應(yīng)增加所致。

年報(bào)顯示，2016年至2017年公司存貨賬面余額分別為4.90億元和5.83億元。對(duì)應(yīng)跌價(jià)準(zhǔn)備分別為834.02萬元和776.65萬元。計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備分別為-212.88萬元和157.86萬元。

對(duì)于問詢函中提到的問題，永利股份總經(jīng)理惲黎明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“個(gè)人認(rèn)為沒有問題。”

(策劃 謝誠 劉會(huì)玲)本報(bào)記者 謝誠 見習(xí)記者 劉會(huì)玲