作為全國綜合實(shí)力百強(qiáng)縣第一名的江蘇昆山市，6月14日，該地區(qū)的昆山農(nóng)商銀行招股書在證監(jiān)會(huì)預(yù)披露更新。截至2018年末，該行資產(chǎn)總額首次突破千億元關(guān)口。

資料顯示，昆山農(nóng)商銀行成立于2004年12月29日，前身為昆山市農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社。作為昆山本地法人銀行，該行業(yè)務(wù)主要集中于昆山地區(qū)。共有66家分支機(jī)構(gòu)，還發(fā)起設(shè)立了控股子公司華商村鎮(zhèn)銀行，并參股如皋農(nóng)商行、伊寧農(nóng)商行等。

資產(chǎn)規(guī)模突破千億大關(guān)

據(jù)招股書披露，截至2018年末，昆山農(nóng)商銀行資產(chǎn)總額突破千億元，達(dá)到1016.82億元，貸款凈額449.07億元;負(fù)債總額936.58億元，存款余額710.54億元。

經(jīng)營情況顯示，2016年-2018年，昆山農(nóng)商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.96億元、22.2億元和29.25億元，同期凈利潤為6.22億元、7.26億元和9.82億元。

昆山市是江蘇省3個(gè)試點(diǎn)省直管縣(市)之一，連續(xù)13年被評(píng)為全國百強(qiáng)縣、中國中小城市綜合實(shí)力百強(qiáng)市之首。作為昆山地區(qū)重要的金融機(jī)構(gòu)，截至2018年末，昆山農(nóng)商銀行存款余額占昆山市場總額的15.74%，在昆山市金融機(jī)構(gòu)中位列第2位;本貸款余額占昆山市場總額的11.67%，在昆山市金融機(jī)構(gòu)中位列第3位。

受地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響，昆山農(nóng)商銀行的貸款行業(yè)集中度較高。2018年末，該行貸款前三大行業(yè)分別為制造業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，分別占企業(yè)貸款總額的比例分別為57.05%、12.44%及9.02%，前述三大行業(yè)貸款占企業(yè)貸款總額的 78.51%，占本行貸款總額的比例為43.25%。

昆山農(nóng)商銀行在招股中表示，近年來，本行已經(jīng)采取各種措施優(yōu)化貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)，降低行業(yè)集中度。但如果本行貸款較為集中的任一行業(yè)出現(xiàn)較大規(guī)模的衰退，則可能導(dǎo)致本行不良貸款大幅增加，進(jìn)而對(duì)本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

不過，得益于智能風(fēng)控系統(tǒng)的不斷完善，近三年來，昆山農(nóng)商銀行的不良貸款率逐年下降，撥備覆蓋率持續(xù)上升。2016年-2018年，該行的不良貸款率分別為1.74%、1.59%和1.30%，撥備覆蓋率分別為316.73%、351.09%和388.72%。

證券投資規(guī)模占總資產(chǎn)40%

昆山農(nóng)商銀行以傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)為主，收入來源主要為利息收入，近三年來，利息凈收入占營業(yè)收入的比重分別為84.69%、93.87%和85.64%。

由于理財(cái)和代理等業(yè)務(wù)發(fā)展以及投資收益的增長，該行非利息凈收入呈現(xiàn)增長趨勢。招股書顯示，2016年-2018年，非利息收入分別為3.21億元、1.36億元和4.19億元，占全行營業(yè)收入的比例分別為15.3%、6.13%和14.34%。

而該行利息收入主要來源，主要系發(fā)放貸款和墊款利息收入(59.3%)以及證券投資收益(35.38%)。具體來看，發(fā)放貸款和墊款的平均收益率為6%，較上年度增加0.37個(gè)百分點(diǎn)，證券投資的平均收益率為3.81%，較上年度減少0.1個(gè)百分點(diǎn)。

和訊銀行注意到，昆山農(nóng)商銀行的證券投資規(guī)模，近年來一直處于較高水平，主要包括行可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和應(yīng)收款項(xiàng)類投資。

2016年-2018年，昆山農(nóng)商銀行的證券投資總額分別為333.52億元、383.75億元和408.14億元，占資產(chǎn)總額的比例均在40%以上。昆山農(nóng)商銀行解釋為，“主要原因系隨著資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，本行根據(jù)市場情況并結(jié)合監(jiān)管政策指引，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，適度加大了證券產(chǎn)品的投資規(guī)模，以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資金的使用效率。”

昆山農(nóng)商銀行在風(fēng)險(xiǎn)提示中指出，“如果受到匯率、利率、流動(dòng)性狀況、資本市場波動(dòng)以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢等因素的影響，本行的投資可能會(huì)面臨無法正常收回本金和利息的情形，從而對(duì)本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。”中誠信在評(píng)級(jí)報(bào)告中也指出，昆山農(nóng)商銀行證券投資規(guī)模占比較高，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性管控帶來挑戰(zhàn)。

異地經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)

昆山農(nóng)商銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，共有股東1030戶，無控股股東和實(shí)際控制人。截止招股書簽署日，震雄銅業(yè)和天合建設(shè)分別持有該行8.02%、5.96%的股份，位列第一和第二大股東。

值得一提的是，招股書披露昆山農(nóng)商銀行曾發(fā)生過多筆股份轉(zhuǎn)讓，報(bào)告期內(nèi)共發(fā)生103筆股份變動(dòng)，報(bào)告期外發(fā)生271筆股份變動(dòng)，共涉及股份5.3億股。針對(duì)以上情況，發(fā)審委在反饋意見中要求結(jié)合股份轉(zhuǎn)讓的對(duì)象及對(duì)價(jià)情況，披露上述股份轉(zhuǎn)讓是否涉及股份支付，及相關(guān)會(huì)計(jì)處理情況，是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。并請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

截至2018年末，該行共有66家分支機(jī)構(gòu)，除在昆山當(dāng)?shù)貭I業(yè)外，還在揚(yáng)州、徐州、淮安等地設(shè)有異地支行9家，跨區(qū)經(jīng)營政策在給本行帶來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)的同時(shí)，也存在相應(yīng)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

昆山農(nóng)商銀行表示，“如果本行在跨區(qū)經(jīng)營過程中出現(xiàn)損失，將對(duì)本行的經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況及業(yè)務(wù)發(fā)展造成不利影響。”

在中誠信對(duì)該行的信用評(píng)級(jí)報(bào)告中，也對(duì)跨區(qū)經(jīng)營問題指出，“昆山農(nóng)商銀行精細(xì)化管理水平有待提升，對(duì)異地經(jīng)營環(huán)境的適應(yīng)能力和人才隊(duì)伍儲(chǔ)備的不足，成為跨區(qū)域經(jīng)營的瓶頸。”

事實(shí)上，該行的跨區(qū)經(jīng)營的確曾存在問題。根據(jù)南通銀監(jiān)分局的現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)該行存在“監(jiān)管統(tǒng)計(jì)基本管理架構(gòu)缺失;統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量內(nèi)部管理不完善;統(tǒng)計(jì)管理內(nèi)部報(bào)送架構(gòu)不合理;統(tǒng)計(jì)管理制度執(zhí)行不到位”等問題。昆山農(nóng)商銀行在回復(fù)整改措施中提到，將采用現(xiàn)場及非現(xiàn)場檢查的模式，加強(qiáng)對(duì)異地支行的統(tǒng)計(jì)相關(guān)培訓(xùn)和檢查。