智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所8月29日披露，華和控股集團有限公司遞交港股主板上市申請，第一上海擔任其獨家保薦人。

據(jù)悉，華和控股是香港一家發(fā)展成熟的外墻工程承判商，專注于就新建樓宇及現(xiàn)有樓宇在鋁窗方面提供設計、建造及翻新服務。

于往績記錄期，公司已合共有13個確認超過500萬港元個別收益貢獻的完工項目。收益貢獻合計達約3.84億港元，于往績記錄期約占總收益約63.7%。于最后實際可行日期，我們合共有11個在建項目，各自合約總金額(包括變更訂單)500萬港元或以上的該等在建項目的合約總金額為約7.23億港元。

2018年，約30至40家大型公司進行外墻的工程，外墻工程行業(yè)被視為十分成熟及集中度較高。根據(jù)益普索報告顯示，截至2019年3月31日止年度，華和控股的收益占2018年香港外墻工程行業(yè)市場份額的4.1%。

客戶主要包括設計及建造項目的主承判商，公司主要獲物業(yè)的持有人及租戶及彼等就翻新項目的承判商委聘。截至2019年3月31日止三個年度各年，五大客戶應占該集團總收益的百分比分別約為97.0%、96.0%及96.7%。尤其是，截至2018年及2019年3月31日止年度各年，最大客戶于各自年度已貢獻收益超過50%。

按照項目類型劃分，華和控股的收益主要來自設計及建造項目、翻新項目，其中，前者占收入比例高達90%。截至2019年3月31日止三個年度，華和控股分別實現(xiàn)收益1.54億港元、2.16億港元、2.33億港元;同期溢利分別為0.26億港元、0.27億港元、0.33億港元;毛利率分別約為24.4%、18.9%及24.0%及凈利率分別約為17.2%、12.6%及14.3%。

募資用途方面：(1)將用于部分支付于最后實際可行日期獲授及潛在新項目的書面保證要求(占各項目預計獲授合約金額的10%);(2)將用于清償潛在新項目的預付款項，于最后實際可行日期已提交或計劃提交投標書;(3)將用于進一步擴大項目管理團隊、設計團隊及支援人員，并租賃新辦工室及相關購置計算機;(4)用作一般營運資金。

主要風險因素：(1)項目屬非經(jīng)常性質(zhì)，一般必須經(jīng)過競爭激烈的投標或報價程序取得新項目，不能持續(xù)取得新項目或會嚴重影響可持續(xù)發(fā)展及財務表現(xiàn);(2)來自五大客戶的收益占總收益的絕大部分，無法與現(xiàn)有客戶維持業(yè)務關系或取得新業(yè)務可能嚴重影響經(jīng)營業(yè)績及財務表現(xiàn);(3)依賴建筑材料供應商及次承判商以實行項目;(4)次承判商表現(xiàn)欠佳或找不到次承判商或會對經(jīng)營、盈利能力及聲譽造成不利影響;(5)由于付款慣例，于經(jīng)營的某些期間可能會產(chǎn)生現(xiàn)金流出凈額，這可能會影響取得新項目及拓展業(yè)務的能力;(6)建筑材料供應及成本變動、象判費用及其他成本超支可能對運及盈利能力造成重大不利影響。

來源: 智通財經(jīng)