港股年內第二大IPO來了曾獲京東領投21億

2019-10-22 11:12:10 來源：中國基金報

日，獲私募基金華平和京東支持的亞太區最大物流地產平臺ESR Cayman計劃在港上市，融資至多114億港元，有望成為今年香港第二大IPO。

據IPO文件顯示，該公司計劃以每股16.2至17.4港元，發售6.5368億股股份，其中94.7%作國際配售，5.3%作本港發售，集資介乎105.9億港元至113.74億港元。另有15%超額配售選擇權。根據銷售文件，一手200股，入場費約3515.07元。

ESR是誰?

亞太區最大物流地產平臺ESR Cayman Ltd。 (易商紅木)近日披露招股說明書，將于11月1日登錄港交所。

根據介紹，ESR的成立源自于2016年1月易商集團與紅木集團的合并，易商由PE華平投資和沈晉初、孫冬平在2011年共同創建。紅木集團則是專門的物流地產公司，由Charles Alexander Portes先生與Stuart Gibson先生2006年創立，二者均為現易商紅木公司執行董事。

根據仲量聯行報告，按建筑面積以及按直接持有及管理的基金及投資組合資產價值計算，ESR是專注亞太區的最大物流地產平臺。其是亞太地區物流地產開發商、業主和運營商，資產管理總額從2016年年底的74億美元逐年遞增至2019年年中的202億美元。在中國、日本、新加坡、韓國和印度管理和開發的項目面積逾1,000萬平方米，并在香港和新加坡設有資產管理辦公室。主要從事發展及管理現代物流設施的業務，以滿足亞太區電子商務公司、第三方物流供應商、實體零售商、生產商、冷鏈物流供應商等需求。2018年度，該公司錄得收益2.54億美元，凈利2.03億美元，非國際財務報告準則計量的經調整純利1.1億美元。

或將成為今年香港第二大IPO

招股說明書顯示，公司計劃以每股16.2至17.4港元，發售6.5368億股股份，其中94.7%作國際配售，5.3%作本港發售，集資介乎105.9億港元至113.74億港元。另有15%超額配售選擇權。根據銷售文件，一手200股，入場費約3515.07元。

該公司將于周五(10月25日)截止認購，一手200股，入場費3,515.07元，預期于11月1日掛牌。德意志銀行和中信里昂證券為聯席保薦人。

據了解，ESR Cayman原定于6月20日掛牌，但鑒于當時市場狀況，決定押后在港上市計劃。其曾于今年三月和六月都遞交過招股說明書，6月份招股文件顯示，ESR初步擬發售5.607億股股份，招股價區間每股16.2至17.4港元，集資金額90.8至97.6億港元。至今，其預計的募資金額不斷提升。

招股說明書也披露了ESR 一部分財務細節。據了解，該公司經調整的EBITDA由2016年的106百萬美元大幅增至2017年181.9百萬美元，增幅高達70%，2018年增至239.6百萬美元，增幅30%。2019年年中為125.2百萬美元。據公司介紹，這主要是由于收益增長和出售附屬公司收益增加所致。增幅的減小主要是由于擴充業務帶來的行政支出增長抵消部分增幅。

曾獲京東物流3.06億美元投資

ESR目前在中國、日本、韓國、新加坡、澳大利亞、印度等地持有資產，主要機構股東包括WP OCIM 、SK、京東物流和APG等。ESR執行董事為沈晉初、Stuart Gibson、Charles Alexander Portes，非執行董事包括王振輝等，獨立非執行董事包括劉京生等。

ESR 招股書顯示，其現在最大的股東是總部位于美國的私募股權基金華平投資，持有38.35%的股份，WP OCIM是由華平投資管理的10號基金(Warburg Pincus X)發起設立的投資實體。紅木集團和其兩位執行董事各持股13.33%，并列為第二大股東，SK持股為11.51%，為第三大股東，京東物流持股為8.23%，為第四大股東，APG持股為7.5%。