作為京滬高速鐵路的運營主體，京滬高速鐵路股份有限公司(以下簡稱“京滬高鐵”)將于11月14日迎來IPO大考，這意味著京滬高鐵的IPO計劃再邁出實質(zhì)性一步。經(jīng)營業(yè)績亮眼的京滬高鐵，也再一次刷新了“IPO速度”。從報送申報稿到上會接受審核，京滬高鐵只用了23天的時間。

申報到上會僅用23天

根據(jù)安排，11月14日證監(jiān)會將審核四川英杰電氣股份有限公司、江蘇聚杰微纖科技集團股份有限公司、成都天箭科技股份有限公司、湖北和遠氣體股份有限公司及京滬高鐵5家企業(yè)的IPO申請。“閃電”上會的京滬高鐵，著實賺足了市場的眼球。

京滬高鐵于2008年1月9日向國家工商總局申報并批準成立，由中國鐵路建設投資公司、平安資產(chǎn)管理有限責任公司、全國社會保障基金理事會、上海申鐵投資有限公司等11位股東共同出資組建。

今年2月26日，北京證監(jiān)局的一則公開消息透露了京滬高鐵的上市計劃。彼時京滬高鐵已與輔導機構(gòu)簽署上市輔導協(xié)議，中信建投證券為京滬高鐵的上市輔導機構(gòu)。截至10月15日，中信建投證券對京滬高鐵進行過四期輔導工作。

10月22日，京滬高鐵向證監(jiān)會報送首次公開發(fā)行股票的招股說明書，京滬高鐵擬在上交所上市。披露申報稿12天后，11月4日證監(jiān)會官網(wǎng)就披露了《京滬高速鐵路股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見》。而收到首發(fā)反饋意見時隔一天后，京滬高鐵就進入招股書預披露更新狀態(tài)。

11月8日晚間，證監(jiān)會披露的消息顯示，京滬高鐵的首發(fā)于11月14日上會。經(jīng)北京商報記者計算，從10月22日報送IPO申報稿到11月14日上會，京滬高鐵僅用了23天的時間。在京滬高鐵之前，從報送申報稿到IPO審核上會用時最短的是工業(yè)富聯(lián)，用時為36天。如今京滬高鐵再次刷新紀錄。

2018年日賺逾2800萬元

除了上會速度快以外，京滬高鐵的賺錢能力也頗為吸睛。招股書顯示，京滬高鐵是京滬高速鐵路及沿線車站的投資、建設、運營主體，通過委托運輸管理模式，委托京滬高速鐵路沿線的北京局集團、濟南局集團和上海局集團對京滬高速鐵路進行運輸管理，并將牽引供電和電力設施運行維修委托中鐵電氣化局集團進行管理。京滬高鐵的主營業(yè)務為高鐵旅客運輸，具體主要包括為乘坐擔當列車的旅客提供高鐵運輸服務并收取票價款;其他鐵路運輸企業(yè)擔當?shù)牧熊囋诰咚勹F路上運行時，向其提供線路使用、接觸網(wǎng)使用等服務并收取相應費用等。

財務數(shù)據(jù)顯示，2016-2018年京滬高鐵實現(xiàn)的營業(yè)收入分別約262.58億元、295.55億元、311.58億元，各報告期內(nèi)對應實現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤分別約79.03億元、90.53億元、102.48億元。經(jīng)計算，京滬高鐵在2018年平均日賺約2807萬元。據(jù)Wind統(tǒng)計，2018年的3720家A股上市公司中，有3668股在2018年平均日賺數(shù)額不及京滬高鐵。

2019年前三季度，京滬高鐵實現(xiàn)的營業(yè)收入約250.02億元，對應實現(xiàn)的歸屬凈利潤約95.2億元。截至2019年9月30日，京滬高速鐵路全線(含本線和跨線)累計開行列車99.19萬列，累計發(fā)送旅客10.85億人次。

賺錢之際，京滬高鐵的股東們也享受到了不錯的分紅福利待遇。招股書顯示，京滬高鐵在2016、2017、2018年各年度共分配的利潤分別約42.34億元、64.57億元、102.4億元。

2019年10月18日，京滬高鐵召開2019年第四次臨時股東大會審議通過《關于分配2019年7月1日-2019年9月25日凈利潤的議案》。京滬高鐵稱，根據(jù)天職會計師出具的專項審計報告，2019年7月1日-2019年9月25日期間，公司實現(xiàn)凈利潤約33.77億元。根據(jù)股東大會決議，公司對上述凈利潤按照公司劃撥土地作價出資前各股東持股比例以現(xiàn)金分紅方式進行分配，每股分配0.0844元。

募資收購虧損資產(chǎn)不多見

值得一提的是，京滬高鐵擬使用募集資金收購虧損資產(chǎn)的情形也引起了關注。

招股書顯示，經(jīng)京滬高鐵第四屆董事會第二次會議審議通過和2019年第四次臨時股東大會表決批準，此次公開發(fā)行股票不超過約75.57億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過15%。

京滬高鐵所募集資金在扣除發(fā)行費用后擬全部用于收購京福安徽公司65.0759%股權。京福安徽公司主要從事高速鐵路建設和運營，主營業(yè)務為高鐵旅客運輸，是合蚌客專、合福鐵路安徽段、商合杭鐵路安徽段、鄭阜鐵路安徽段的投資、建設、運營主體。

財務數(shù)據(jù)顯示，京福安徽公司2018年實現(xiàn)的營業(yè)收入約17.66億元，對應實現(xiàn)的歸屬凈利潤約-12億元;2019年1-9月，京福安徽公司實現(xiàn)的營業(yè)收入約13.8億元，對應實現(xiàn)的凈利潤約-8.84億元。

對于京福安徽公司業(yè)績虧損的原因，京滬高鐵披露的招股書顯示，主要是由于正在運行的合蚌客專和合福鐵路安徽段開通時間尚短，商合杭鐵路安徽段和鄭阜鐵路安徽段仍在建設中，京福安徽公司仍然處于市場培育期。

京滬高鐵此次收購京福安徽公司的對價為500億元，收購對價與募集資金的差額部分，京滬高鐵將通過自籌資金解決。

據(jù)悉，中企華對京福安徽公司的股權全部權益在評估基準日2019年3月31日的市場價值進行了評估，評估選用資產(chǎn)基礎法結(jié)果作為評估結(jié)論，為約772.32億元。

京滬高鐵在招股書中稱，收購京福安徽公司部分股權增值額約100.72億元，增值率為15%，主要是固定資產(chǎn)、在建工程評估增值。京滬高鐵表示，京福安徽公司未來將通過完善區(qū)域路網(wǎng)結(jié)構(gòu)，吸引更多列車在管內(nèi)線路開行，提高預算管理水平，嚴控成本費用支出等舉措，有望實現(xiàn)盈利水平的逐步提升。京滬高鐵還稱，募集資金收購京福安徽公司有助于發(fā)行人擴大網(wǎng)絡覆蓋，優(yōu)化路網(wǎng)結(jié)構(gòu)等，增強公司的經(jīng)營實力和抗風險能力。針對公司未來發(fā)展計劃等問題，北京商報記者曾致電京滬高鐵進行采訪，不過截至記者發(fā)稿前，對方電話并未有人接聽。

北京商報記者 劉鳳茹/文 賈叢叢/制圖