由于投行和資管表現不佳，質押踩雷不斷，財達證券凈利潤逐年下降

出品：每日財報

作者：南黎

如果說上市之路曲折，財達證券經紀有限責任公司(以下簡稱：財達證券)的IPO之路跌跌撞撞已經走了3年。若上市成功，財達證券將成為A股上市的第一家河北券商。但同時業績波動較大也恐是財達證券長期需要克服的問題。

財務數據方面，財達證券在2019年上半年實現營收9.82億元，歸母凈利潤3.87億元。回顧2016年至2018年的經營情況，其營收分別為18.27億元、14.69億元、14.6億元，歸母凈利潤分別為6.57億元、2.97億元、0.74億元。

對于2018年公司凈利潤同比大跌的原因，財達證券并未作出過多說明。

《每日財報》還注意到，據數據顯示，2016年、2017年、2018年和2019年上半年，公司經紀業務收入占比分別為58.8%、53.3%、38%和39.7%，與此相對的，投行業務收入占比分別為5.1%、5.2%、8.9%和11.9%，資管業務收入占比則為1.4%、0.9%、0.7%和0.5%。可以看出經紀業務占據營收的半邊天。

如果說到整體業務，財達證券的營收利潤就是一條下滑曲線。招股書顯示，2016年、2017年、2018年，財達證券營收分別為18.27億元、14.69億元、14.61億元;同期歸母凈利潤分別為6.57億元、2.97億元、0.74億元。營業收入連續三年小幅下滑，2018年凈利潤僅為2016年凈利潤九分之一。

IPO之路并不平坦

2019年以來，紅塔證券成功上市，近期中銀國際證券、中泰證券IPO也接連過會，券商上市動作不斷，上市券商隊伍進一步擴容。

截至2019年12月24日，IPO正常審核狀態下排隊的還有包括財達證券等在內的11家券商。從審核狀態上看，財達證券、萬聯證券顯示為“已反饋”，國聯證券顯示為“已預披露更新”，東莞證券處于“中止審查”階段。另外，還有7家券商審核狀態一致處于“輔導備案登記受理”階段，分別為國開證券、華龍證券、國融證券、恒泰證券、德邦證券、渤海證券、湘財證券。

可以看出，目前等待上市的證券公司多為中小型券商。

《每日財報》注意到，此時財達證券謀劃A股IPO已經有3年之久。

實際上，早在2016年9月，公司保薦機構中信建投證券就向河北證監局報送了輔導備案登記材料。證監會網站顯示，財達證券此前分別于2016年11月10日、2017年7月25日報送了第一期、第二期輔導報告。第二期輔導期為2017年12月至2019年8月，歷史長達兩年。2019年9月3日，河北證監局披露了關于財達證券的輔導工作報告(第三期)。

因輔導中介機構瑞華會計師事務所被證監會立案調查，2019年8月財達證券又改聘中審眾環會計師事務所擔任輔導相關工作，近期公司首發申報材料終被證監會接收。

負面新聞不斷

財達證券成立于2002年4月，從2014年起先后收購了佳木斯證券、河北證券、科信期貨等。該公司控股股東為唐山鋼鐵集團，持股比例占本次發行前總股本的38.35%。

作為一家地方性證券公司，財達證券營業部主要集中在河北省。截至2019年6月30日，公司在河北省擁有92家證券營業部，占證券營業部總數的83.64%，且該公司還在北京、天津、上海、福建等11個省、直轄市設立了18家證券營業部。

2020年1月2日，江蘇證監局官網發布行政監管措施顯示，財達證券宿遷沭陽深圳東路證券營業部因內控不完善等兩項問題，受到了責令改正的監管處罰措施。對這兩項違規行為，江蘇證監局做出責令改正的行政監管措施，要求改營業部采取切實有效措施，加強合規管理，完善內部控制。

值得關注的是，財達證券還有四大訴訟纏身，均為股票質押式回購業務。據統計，四大訴訟涉及待償還融資本金為7.43億元，涉及標的包括斯太爾、巴士在線、利歐股份、科迪乳業。招股書顯示，因山東英達鋼結構有限公司在質押斯太爾股票期間違反雙方所簽署的協議約定，財達證券向法院提起訴訟。2019年5月法院作出判決，目前該案尚在執行過程中。其余三起案件則均在審理過程中。

近期，財達證券剛因無證券投顧資格提供服務吃警示函。

2019年8月5日，中國證監會網站公布的行政監管措施決定書顯示，財達證券員工吳仕超在財達證券銅陵義安大道證券營業部任職營銷經理期間，在不具備證券投資顧問執業資格的情況下，向客戶提供證券投資顧問服務。另外，7月5日，財達證券合肥潛山路營業部總經理獨軼因私下接受客戶委托買賣證券、涉嫌借用他人賬戶從事股票交易等被安徽證監局行政處罰，累計被罰款16萬元。

(此文出于傳遞更多信息之目的，文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。)