登陸A股的道路，對(duì)一些企業(yè)來說，總是充滿著挑戰(zhàn)。然而，即使一些企業(yè)不斷摔倒，也總是想重新站起來，不達(dá)A股不罷休。浙江華達(dá)新型材料股份有限公司(下稱“華達(dá)新材”)就是這樣的“典范”。

日前，IPO“二進(jìn)宮”的華達(dá)新材預(yù)更新披露了招股說明書，擬主板上市，公開發(fā)行不超過9840萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

需要指出的是，2018年2月，華達(dá)新材接受證監(jiān)會(huì)的審核，因關(guān)聯(lián)交易、開具無真實(shí)交易背景銀行承兌匯票等原因被證監(jiān)會(huì)否決了上市申請(qǐng)。

那么，上述曾導(dǎo)致被否的“攔路虎”，華達(dá)新材解決了嗎?公司又是如何處理的?

招式一：收購股權(quán)，解除關(guān)聯(lián)關(guān)系

根據(jù)華達(dá)新材首次IPO提交的招股說明書，2015年-2016年和2017年1月-3月，華達(dá)新材由客戶杭州普銀金屬材料有限公司(下稱“普銀金屬”)貢獻(xiàn)的銷售收入分別為11593.54萬元、30763.47萬元、9168.62萬元，在上述時(shí)間段內(nèi)，普銀金屬始終位列華達(dá)新材的前五大客戶中，特別是2016年和2017年第一季度，普銀金屬都是華達(dá)新材的第一大客戶。

同時(shí)，大客戶普銀金屬持有華達(dá)新材控股子公司普銀板業(yè)(后成為“華達(dá)彩板”)25%的股權(quán)。

因此，華達(dá)新材與普銀金屬的交易為關(guān)聯(lián)交易。

2018年2月，華達(dá)新材上會(huì)時(shí)，證監(jiān)會(huì)要求華達(dá)新材說明對(duì)普銀金屬的銷售價(jià)格與年度平均銷售價(jià)格存在差異，相關(guān)關(guān)聯(lián)交易價(jià)格是否公允，是否對(duì)華達(dá)新材利潤產(chǎn)生較大影響，是否存在利益輸送，華彩新材是否對(duì)普銀金屬存在重大依賴等問題，華達(dá)新材被否決也和這一情況有不小的關(guān)系。

如果華達(dá)新材想要成功通過發(fā)審委的審核，必然要解決這一問題。

在此次華達(dá)新材提交的招股說明書中，IPO日?qǐng)?bào)發(fā)現(xiàn)，華達(dá)新材不僅將普銀金屬持有華達(dá)彩板25%的股權(quán)收購了，還終止了與普銀金屬的交易。

招股說明書顯示，被否后四個(gè)月，2018年6月16日，普銀金屬將持有華達(dá)彩板 25%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給華達(dá)新材，交易價(jià)格為191.4萬元。

相比之下，2017年-2018年，華達(dá)新材由普銀金屬貢獻(xiàn)的銷售收入分別為34996.08萬元、27705.2萬元，2018年，銷售收入明顯縮減。上述兩年，華達(dá)新材累計(jì)從普銀金屬獲得了近6億元的收入。

雖然在2017年和2018年，普銀金屬仍在華達(dá)新材的前五大客戶名單中，但到了2019年上半年，普銀金屬就不再出現(xiàn)在華達(dá)新材的前五大客戶名單中。

對(duì)此，華達(dá)新材給出的說明是，公司銷售給普銀金屬的產(chǎn)品屬于內(nèi)銷，普銀金屬通過其自身的銷售渠道主要銷往海外，自2018年10月起公司未再銷售產(chǎn)品給普銀金屬。

需要指出的是，雖然華達(dá)新材已終止了與普銀金屬之間的交易，但此次，證監(jiān)會(huì)仍舊在反饋意見中要求華達(dá)新材披露通過普銀金屬銷售的合理性、必要性，2018年10月起華達(dá)新材未再向普銀金屬及其客戶銷售的原因，普銀金屬采購華達(dá)新材產(chǎn)品是否實(shí)現(xiàn)了真實(shí)銷售。

招式二：注銷子公司，解除相關(guān)承兌匯票

除了上述情況，華達(dá)新材曾存在向子公司碩強(qiáng)貿(mào)易開具3.8億元無真實(shí)交易背景銀行承兌匯票，通過子公司碩強(qiáng)貿(mào)易周轉(zhuǎn)貸款6.7億元的情況。

而這一情況，2018年2月，證監(jiān)會(huì)也在發(fā)審會(huì)上要求華達(dá)新材說明上述開具無真實(shí)交易背景銀行承兌匯票、周轉(zhuǎn)貸款行為是否存在利益輸送、違法違規(guī)、影響銷售真實(shí)性及收入確認(rèn)準(zhǔn)確性的情形。

需要指出的是，IPO日?qǐng)?bào)發(fā)現(xiàn)，此次華達(dá)新材提交的招股說明書中，華達(dá)新材已于2018年5月(首次被否后3個(gè)月左右)將碩強(qiáng)貿(mào)易注銷。

對(duì)此，華達(dá)新材表示，碩強(qiáng)貿(mào)易原為公司的采購平臺(tái)，承擔(dān)部分原材料采購的職能，自 2017 年4月起，碩強(qiáng)貿(mào)易實(shí)際上已不再開展業(yè)務(wù)，材料均由華達(dá)新材直接采購。2018年5月，公司為了降低管理成本，提高經(jīng)營管理效率，決定注銷碩強(qiáng)貿(mào)易。

這一方法能否無后顧之憂的解決“攔路虎”?某業(yè)內(nèi)人士向IPO日?qǐng)?bào)表示，雖然碩強(qiáng)貿(mào)易已被注銷，看上去華達(dá)新材似乎已經(jīng)處理好了開具無真實(shí)交易背景銀行承兌匯票的事情，但是開具無真實(shí)交易背景銀行承兌匯票是已經(jīng)存在的事實(shí)，仍然會(huì)對(duì)于華達(dá)新材的IPO會(huì)產(chǎn)生影響。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)在反饋意見中要求，華達(dá)新材說明報(bào)告期內(nèi)注銷杭州碩強(qiáng)貿(mào)易的原因，以及對(duì)合并報(bào)表的影響，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。

(文章來源：IPO日?qǐng)?bào))