按照地理自然分布，中國疆域可以劃分為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)。其中西部地區(qū)包含11個省和1個直轄市，分別是四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、廣西、內蒙古以及直轄市重慶。本文將與大家主要探討西部地區(qū)十年來(2005-2015年)不良貸款變化趨勢與特點。

1、 整體趨勢相近，拐點出現(xiàn)較中東部地區(qū)晚

從2005-2015年我國西部各地區(qū)不良貸款余額和不良率看，與東部的11省市、中部8省份一樣都基本呈現(xiàn)U型特征，且拐點(最低點)大部分出現(xiàn)在2013-2014年之間。與我國中部和東部各省市不良狀況相比，西部地區(qū)不良貸款余額和不良率的拐點出現(xiàn)相對中部晚1-2年，相對東部晚2-3年。其中，重慶、四川、貴州、云南、陜西、新疆六省市拐點出現(xiàn)在2013年;甘肅、青海兩省拐點出現(xiàn)在2014年;寧夏、廣西兩省拐點出現(xiàn)在2012年;內蒙古拐點出現(xiàn)在2011年;唯西藏尚未體現(xiàn)出U型特征，西藏自2010年以來不良率逐年下降，不過其于2015年終止了不良率下降的態(tài)勢，2015年的不良率與2014年持平。

2、西部地區(qū)不良率最高，但不良貸款余額較低

截至2015年底，從區(qū)域不良貸款變化來看，三地區(qū)平均不良率分別為西部1.87%、中部1.75%、東部1.68%，較2014年分別增加了0.82、0.47和0.33個百分點，不良率和不良率增速均是西部地區(qū)最高;西部、中部和東部三地區(qū)商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模增幅分別為105%、60%和38%，其中西部地區(qū)不良規(guī)模翻番;不良貸款余額絕對值方面，西部、中部和東部分別增加了1270億元、811億元和2045億元，東部地區(qū)居首。

目前來看，困擾商業(yè)銀行的不良貸款問題，已然完成了從江浙等東部沿海地區(qū)，向中部，并最終向西部地區(qū)蔓延和擴散的過程。從數(shù)據(jù)中看出，2015年全國共有7個省市的不良貸款規(guī)模相比前一年翻番，分別為甘肅、云南、重慶、青海、陜西、廣西、貴州，其中甘肅增幅最高，達到239%。7個不良貸款規(guī)模翻番的省市均地處西部地區(qū)。

從不良貸款總規(guī)?？矗鞑俊⒅胁亢蜄|部分別為2486億元、2170億元和7463億元，其中東部地區(qū)7463億元的不良貸款規(guī)模，占比超過了58%，遠超中西部之和。因而，雖然西部地區(qū)不良貸款近期暴露更快，但在不良風險化解壓力上，東部地區(qū)更為嚴峻。

影響不良貸款規(guī)模、不良率以及其增速的因素還有銀行貸款基數(shù)、存量不良貸款余額基數(shù)等。西部地區(qū)與中部地區(qū)一樣，近兩年不良貸款增速快、不良率高，與這些地區(qū)過去銀行貸款基數(shù)小(相對東部地區(qū)，中西部地區(qū)銀行貸款總額較小)有一定關系，一旦出現(xiàn)風險，不良率、不良貸款增速會在短期內快速上升。

3、 “共性”與“個性”共存，全國不良率最高和最低省份均在西部

西部地區(qū)幅員遼闊，包含12個省市，擁有我國近1/3的人口和2/3的土地。西部各省份在不良貸款上整體保持著相同的發(fā)展和變化趨勢，但由于各省份自身經(jīng)濟基礎、產(chǎn)業(yè)結構、金融發(fā)展水平的不同，內部也存在一定差異。從2015年不良貸款相關數(shù)據(jù)可看出，內蒙古是全國不良率最高的省份，高達3.97%;而同處西部地區(qū)的西藏和重慶其不良率低于1%，遠低于全國平均水平，且西藏省2015年的不良率全國最低，僅為0.23%，同上海一道成為全國僅有的兩個在2015年不良率保持不升的省市。

西部地區(qū)12省市均屬于國家“西部大開發(fā)戰(zhàn)略”的計劃范圍，自然資源豐富，市場潛力大，戰(zhàn)略位置重要。同時，西部地區(qū)也是我國欠發(fā)達地區(qū)，人均國內生產(chǎn)總值僅相當于全國平均水平的三分之二，不到東部地區(qū)平均水平的40%。西部地區(qū)也是我國重要的工業(yè)基地，但長期以來，依靠能源、資源、勞動力等生產(chǎn)要素高投入換取的經(jīng)濟增長導致眾多的經(jīng)濟、社會及生態(tài)問題，并在經(jīng)濟新常態(tài)背景下顯得尤為突出。

從上表可以看出，西部地區(qū)第一和第二產(chǎn)業(yè)占比相對全國平均水平更大，第三產(chǎn)業(yè)占比相對較小，只有西藏地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)超過了50%，但西藏經(jīng)濟體量較小，不足以代表西部地區(qū)。其中，陜西、青海、內蒙古在第二產(chǎn)業(yè)(工業(yè))占比遠高于全國一般水平。

煤炭產(chǎn)業(yè)是西部地區(qū)重要支柱產(chǎn)業(yè)之一。曾經(jīng)的“煤炭金三角”，處于西部地區(qū)的內蒙古鄂爾多斯(600295,股吧)和陜西榆林就占了兩席。受宏觀經(jīng)濟下行壓力加大、經(jīng)濟結構調整和產(chǎn)業(yè)轉型升級等多重因素影響，西部地區(qū)不良貸款增加除受制造業(yè)和零售業(yè)的影響外，還因煤炭等價格下跌影響，資源型企業(yè)盈利能力下降而出現(xiàn)貸款違約。同時，查閱商業(yè)銀行新增貸款數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)出于優(yōu)化區(qū)域信貸資源配置、促進各區(qū)域信貸投放均衡發(fā)展的需要，銀行對于西部貸款投放增長較快，占比逐漸增加。在經(jīng)濟轉型期，增加對于西部地區(qū)的信貸投放也將一定程度加速其不良貸款的產(chǎn)生。

4、各省具體情況分析

重慶

重慶作為西部地區(qū)唯一直轄市，自2014年第一季度經(jīng)濟增速開始在全國各省市領跑。2016年上半年重慶實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值(GDP)8000多億元，按可比價格計算，同比增長10.6%，增速全國第一，較全國高3.9個百分點。分行業(yè)來看，重慶經(jīng)濟增速高速增長，與工業(yè)制造業(yè)的高速增長密不可分。在全國工業(yè)經(jīng)濟下行情況下，重慶全市規(guī)模以上工業(yè)增加值增速位于全國前列。雖然重慶市不良率于2015年增幅較大，但不到1%的不良仍處于全國較低水平，不良可控。產(chǎn)業(yè)的有效轉型和發(fā)展，GDP的穩(wěn)定、高速增長，使其銀行信貸資產(chǎn)相對優(yōu)質，加之重慶市注重區(qū)域整體金融制度架構，注重金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管，注重各層次金融體系協(xié)調發(fā)展，其不良狀況控制在優(yōu)良區(qū)間實屬情理之中。

四川

作為西部地區(qū)首個GDP過3萬億元的省份，四川占據(jù)西部經(jīng)濟大省的地位尤為突出。2011年四川經(jīng)濟增長15%;2012年之后進入新常態(tài)，增速逐步回落，增長12.6%;2013年增長10.0%，2014年增長8.5%，2015年增長7.9%。最新數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年四川全省GDP達14222.3億元，同比增長7.5%，增速比全國平均水平高0.8個百分點。不過，受市場需求不足、民間投資增長乏力、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩、經(jīng)濟結構調整等影響，四川省近兩三年不良率攀升，并在2015年破2%。整體來看，四川省穩(wěn)增長和處置不良資產(chǎn)的壓力均較大，作為西部地區(qū)執(zhí)經(jīng)濟牛耳的大省，在不良資產(chǎn)層面的一舉一動均影響著西部地區(qū)的整體經(jīng)濟狀況。

貴州

貴州省2015年GDP達到10502.56億元，同比增速10.7%;2016年上半年全省GDP達4936.61億元，同比增長10.5%，增速高全國平均水平3.8個百分點，增速僅次于重慶和西藏，名列全國第三。不過，與四川一樣，貴州的不良貸款余額和不良率從2013年開始上升，其中2015年的不良率攀升尤為明顯，一方面受整體宏觀經(jīng)濟下滑和經(jīng)濟結構調整的影響，銀行信貸資產(chǎn)質量下降;另一方面貴州省作為勞動力輸出大省，自身經(jīng)濟在過去過多依靠能源和原材料資源，在供給側改革背景下資源型行業(yè)的資產(chǎn)質量下降是大概率事件。

云南

云南省2015年GDP達13717.88億元，同比增長8.7%，增速比全國高1.8個百分點，在全國排第9位。不過，2016年上半年全省GDP為5806.57億元，同比增長僅6.6%，增速低于全國平均水平。從不良資產(chǎn)來看，其與四川、貴州有著類似特點，且云南省2015年的不良率比2014年增加一倍之多。云南省的支柱產(chǎn)業(yè)有煙草、冶金、礦產(chǎn)、旅游。數(shù)據(jù)顯示，上半年，云南煙草制品業(yè)工業(yè)增加值降幅為11.7%，受煙草行業(yè)影響，云南工業(yè)經(jīng)濟低位運行，經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)目前面臨多重困難，經(jīng)濟下行和不良資產(chǎn)處置壓力較大;冶金、礦產(chǎn)屬于資源行業(yè)，在去產(chǎn)能、去庫存過程中難以高速發(fā)展;旅游業(yè)狀況相對可佳，不過僅憑旅游業(yè)這一個支柱較難支撐云南整體經(jīng)濟的發(fā)展。

西藏

無論從2016年上半年的GDP增速還是截止2015年底的不良率數(shù)據(jù)來看，西藏省的狀況均為西部地區(qū)最佳。西藏地區(qū)整體的經(jīng)濟體量和不良貸款余額基數(shù)均較低，“船小好調頭”，西藏能在整體經(jīng)濟下滑的宏觀環(huán)境下，在控制不良的前提下，穩(wěn)步增長有主觀也有客觀環(huán)境的原因。不過西藏經(jīng)濟狀況與全國發(fā)達地區(qū)相比還有差距，未來西藏的前景仍很廣闊。

陜西

陜西省2015年實現(xiàn)GDP 18171.86億元，同比增長8%，高于全國1.1個百分點;2016年上半年，全省實現(xiàn)GDP 8207.85億元，同比增長7.2%，高于全國平均水平。從不良狀況看，陜西省不良率自2013年達到最低水平0.68%后不斷攀升，并于2015年底達到1.99%，不良資產(chǎn)處置壓力增大。這與陜西省的“能源依賴癥”有著較大關聯(lián)，“挖煤賣油”曾是陜西這個資源大省經(jīng)濟高速增長的主要動力。近年來能源價格“跌跌不休”，陜西經(jīng)濟也步入下行調整的“陣痛期”，若無法及時進行產(chǎn)業(yè)結構的合理調整，其不良狀況恐將繼續(xù)惡化。

甘肅、青海

甘肅省2015年GDP 6790.32億元，同比增長8.1%，高于全國平均水平;2016年上半年全省GDP同比增長7.8%，高于全國平均水平。青海省2015年GDP達2417億元，同比增長8.2%，高出全國平均水平1.3個百分點;2016年上半年全省GDP同比增長7.8%，增速同甘肅省。從不良情況來看，兩省也有一致特點，不良率均從2014年達到最低水平后開始上市，并在2015年均突破1%的不良大關。從不良率看，青海省狀況較甘肅更為困難，不過青海的經(jīng)濟體量和不良貸款余額基數(shù)相對甘肅省而言小近一半多，在體量不大的情況下，青海省的不良資產(chǎn)處置壓力不會特別大，操作方式也將更為靈活。

寧夏、廣西

作為西部歷史上的“絲綢之路”要道，寧夏2015年GDP達2911.77億元，同比增長8%左右，高于全國平均水平;2016年上半年全省GDP同比增長7.9%，高于全國平均水平。廣西2015年GDP達16803.12億元，比上年增長8.1%，高于全國平均水平;2016年上半年全省GDP同比增長7.2%，高于全國平均水平。寧夏、廣西同為少數(shù)民族聚集區(qū)，兩地區(qū)的不良率拐點均出現(xiàn)在2012年，在西部12省市中僅比內蒙古晚1年，兩地的不良貸款余額和不良率仍在不斷上升過程中。兩地經(jīng)濟增長方式仍屬于粗放型，以投資拉動為主，消費動力不足，產(chǎn)業(yè)結構層次不高，以重工業(yè)為主，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、資源依賴型產(chǎn)業(yè)多，新興產(chǎn)業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)少，這些都是兩地現(xiàn)階段不良狀況爆發(fā)的主要原因。

新疆

新疆2015年GDP 9324.80億元，同比增長8.8%。，高于全國平均水平;2016年上半年全省GDP同比增長8.0%，高于全國平均水平。新疆地區(qū)不良貸款余額和不良率最低點均出現(xiàn)在2013年，并自2013年不斷上升，但其增速相對西部地區(qū)以及全國其他地區(qū)而言更為平緩。新疆的產(chǎn)業(yè)結構是偏重型結構，盡管非石油工業(yè)占比已從前幾年的不到40%提高到64.9%，但受國際能源和大宗產(chǎn)品價格下行的影響，其PPI(生產(chǎn)價格指數(shù))持續(xù)下降，造成新疆工業(yè)經(jīng)濟下行壓力持續(xù)加大。偏重型的產(chǎn)業(yè)結構也是其近幾年不良雙升的主要原因。

內蒙古

內蒙古2015年GDP 18032.8億元，同比增長7.7%，高于全國平均水平;2016年上半年全省GDP同比增長7.1%，高于全國平均水平。從不良狀況看，內蒙古不良貸款余額和不良率最低點均出現(xiàn)在2011年，是西部地區(qū)最早出現(xiàn)拐點的省份。截止2015年底，內蒙古成為我國不良率最高的省份，高達3.97%。內蒙古產(chǎn)業(yè)結構單一，以“原”字頭和“初”號產(chǎn)品為主。內蒙古銀行業(yè)不良率自2013年以來一直處于高位，主要是因為煤炭等能源型行業(yè)產(chǎn)能過剩的原因。目前內蒙古煤炭去產(chǎn)能工作剛剛啟動，實質性產(chǎn)能退出案例較少，預計未來該地區(qū)不良貸款余額和不良率仍將處于上升通道。

5、總結

經(jīng)過改革開發(fā)幾十年來的迅速發(fā)展，西部地區(qū)在產(chǎn)業(yè)結構、產(chǎn)業(yè)互動、創(chuàng)新能力、人力資本和可持續(xù)發(fā)展方面都取得了較大的成就，初步奠定了現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展的基礎。但是由于西部地區(qū)自身的區(qū)位及資源稟賦條件，西部地區(qū)在構建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的道路上面臨比東部發(fā)達地區(qū)更多的問題與制約因素。

工業(yè)方面，西部大開發(fā)十年，西部地區(qū)生產(chǎn)總值大幅增加，但仍然存在產(chǎn)業(yè)結構不夠優(yōu)化問題，西部地區(qū)整體工業(yè)化進程還相對滯后。農(nóng)業(yè)方面，西部地區(qū)農(nóng)業(yè)專業(yè)化組織較少，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營程度較低，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與管理方式粗放，近千萬戶農(nóng)民靠一家一戶來應對市場經(jīng)濟的風險，抵御和防范風險的能力脆弱。同時存在農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)加工率低、加工企業(yè)規(guī)模小、加工技術落后、產(chǎn)品附加值低等問題，發(fā)展水平較低。服務業(yè)方面，總體規(guī)模依然較小，與東部地區(qū)比較，存在巨大的差距。這些都是西部地區(qū)目前和短中期必須承受之重。在當前經(jīng)濟新常態(tài)大背景下，我國經(jīng)濟面臨結構調整壓力，過去大量信貸投放于能源型等落后產(chǎn)能中，若結構調整持續(xù)，則不良暴露也將持續(xù)。預計這也將是未來西部地區(qū)新增不良的重要因素。

西部地區(qū)同中部地區(qū)一樣，其不良貸款的抬升過程將會比東部地區(qū)更為持久，債務風險的化解也需要相當長的一個周期。不過，從2015年以及2016年上半年西部地區(qū)各省市GDP來看，增速基本高于全國平均水平。

增速主要是來自于基礎設施建設的提速以及承接東部產(chǎn)業(yè)轉移。隨著東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結構更多轉向服務業(yè)、西部基礎設施進一步改善，預計西部經(jīng)濟將維持相對中高速增長，從而在一定程度上有助于化解西部地區(qū)的不良資產(chǎn)狀況。

(作者王海軍，經(jīng)濟學博士后、信金研究院首席研究員;羅皓瀚，西南財經(jīng)大學金融學碩士，信托與理財研究所助理研究員。本文僅代表作者觀點，與所在機構無關。)