[工行2016年半年報數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，該行撥備覆蓋率降至143.02%，這個指標(biāo)均已經(jīng)低于監(jiān)管紅線。]

10月19日，據(jù)媒體報道，在央行對各家銀行的MPA考核上，工商銀行由于撥備覆蓋率連續(xù)低于150%，在該指標(biāo)上被扣分。

今年以來，撥備覆蓋率一直牽動著銀行和市場的敏感神經(jīng)，工行MPA在該項被扣分是央行宏觀審慎評估體系(MacroPrudentialAssessment，下稱“MPA”)啟動以來敲響的警鐘，有關(guān)下調(diào)撥備覆蓋率的呼聲再次甚囂塵上。

撥備覆蓋率：逼近紅線的艱難徘徊

當(dāng)前經(jīng)濟下行期，銀行不良貸款持續(xù)上升，按照現(xiàn)行的150%的撥備覆蓋率監(jiān)管要求，當(dāng)銀行出現(xiàn)1單位不良貸款時,應(yīng)至少從利潤中計提1.5單位撥備，銀行必須加大計提資本，抵補非預(yù)期損失。

在銀行不良率持續(xù)爆發(fā)、盈利增速下滑的背景下，在保利潤增長與撥備覆蓋率之間，上市銀行出于守住財報“美觀”的考慮，不斷下調(diào)撥備覆蓋率，甚至逼近150%的監(jiān)管紅線。

其中，“宇宙行”工商銀行今年的撥備數(shù)據(jù)表現(xiàn)最為嚴(yán)峻。工行2016年半年報數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，該行撥備覆蓋率降至143.02%，撥貸比降至2.21%。這兩個指標(biāo)均已經(jīng)低于監(jiān)管紅線。

上半年，上市銀行撥備覆蓋率“游走”在監(jiān)管紅線附近的也不在少數(shù)。其他四家國有大行中，中行、建行、交行撥備覆蓋率分別為151.63%、155.10%、150.45%，也在監(jiān)管紅線附近“艱難徘徊”。股份制銀行中，中信、光大、民生銀行(600016,股吧)撥備覆蓋率也已逼近紅線，分別為156.99%、150.25%、152.55%。

由此可見，工行撥備不達標(biāo)的背后是一種無奈的選擇。工行董事長易會滿在今年中期業(yè)績發(fā)布會上對撥備覆蓋率低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)做出解釋稱，一是工行的撥備提取一直堅持穩(wěn)健、審慎原則，是動態(tài)、真實的;二是結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期大環(huán)境下，銀行通過適度釋放撥備資源，加大處置不良貸款是穩(wěn)健經(jīng)營的正常舉措。他并表示，“工商銀行這種處理方式，也得到了監(jiān)管部門理解。”

下調(diào)撥備顯著改善盈利信貸投放影響不大

事實上，有關(guān)調(diào)整撥備覆蓋率的呼聲越來越高。早在去年12月，中行國際金融研究所報告稱，在經(jīng)濟增速趨緩、資產(chǎn)質(zhì)量下滑、銀行盈利水平承受較大壓力的背景下，監(jiān)管當(dāng)局可考慮下調(diào)撥備覆蓋率監(jiān)管要求，下調(diào)撥備覆蓋率監(jiān)管要求至100%。報告還稱，可考慮建立具有前瞻性的動態(tài)撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機制。

這一觀點發(fā)布后隨即引發(fā)市場廣泛關(guān)注和熱議。對于下調(diào)撥備覆蓋率的必要性，中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼對《第一財經(jīng)日報》記者表示，與國際同業(yè)相比，當(dāng)前我國銀行業(yè)150%的撥備覆蓋率監(jiān)管要求過高。當(dāng)前經(jīng)濟下行期，有必要下調(diào)撥備覆蓋率指標(biāo)，應(yīng)建立逆周期撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機制。

“當(dāng)前銀行不良貸款增加、利潤增速放緩，銀行加大撥備計提勢必影響利潤，下調(diào)撥備覆蓋率的邏輯在于，如果下調(diào)后銀行利潤轉(zhuǎn)好，還可以通過利潤轉(zhuǎn)為資本公積，以補充銀行資本，有利于增強銀行信貸投放的積極性，提高服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。”董希淼說。

事實上，動態(tài)撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機制早已在監(jiān)管制度層面有所提及。2013年1月1日起施行的《銀監(jiān)會關(guān)于中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》中指出，建立動態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度。

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對記者分析稱，在經(jīng)濟下行周期，由于不良貸款的攀升,撥備覆蓋率會快速下降，減少了銀行的利潤同時降低了銀行的放貸能力。因此，監(jiān)管層面希望通過動態(tài)撥備調(diào)節(jié)機制和逆周期資本調(diào)控，以降低銀行信貸的順周期性，以此平滑經(jīng)濟周期的波動。

在曾剛看來，要以銀行消化不良資產(chǎn)作為參考依據(jù)，不必一下子大幅下調(diào)，應(yīng)在適度范圍內(nèi)保證風(fēng)險對沖和不良的合理覆蓋。

而從最新金融數(shù)據(jù)來看，M1、M2增速并不慢，銀行信貸投放并沒到急需刺激的地步。

中行國際金融所研究員熊啟躍對《第一財經(jīng)日報》分析，下調(diào)撥備覆蓋率對銀行利潤具有改善作用，特別是對撥備覆蓋率接近監(jiān)管紅線的銀行，邊際改善效果更為明顯，但對銀行整體的信貸投放節(jié)奏影響不大。

監(jiān)管部門需增強溝通討論

去年末，央行宣布從2016年起將差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機制“升級”為“宏觀審慎評估體系”，全面關(guān)注資本和杠桿、資產(chǎn)負債情況、流動性、定價行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險、信貸政策執(zhí)行等方面內(nèi)容并形成綜合評價結(jié)果。

“MPA主要目的是為了控制信貸，央行將合意信貸規(guī)模的控制升級為對廣義信貸規(guī)模的控制。”曾剛表示，在原有信貸規(guī)模基礎(chǔ)上，將同業(yè)投資、買入返售等通道類項目納入廣義信貸規(guī)模指標(biāo)，通過廣義信貸指標(biāo)控制銀行的信貸增長。實施MPA目的是根據(jù)銀行實踐和市場變化，調(diào)整原有控制的工具和手段，進而增強調(diào)控的有效性。

盡管市場對于下調(diào)撥備覆蓋率的呼聲不斷，但監(jiān)管尚未松動。據(jù)接近監(jiān)管層的知情人士透露，銀監(jiān)會在考慮下調(diào)撥備覆蓋率，這需要一定決策程序和時間。

然而，此次在MPA考核中，由于工行撥備覆蓋率不達標(biāo)，央行在此項對其扣分。對此，曾剛認為，央行更多的考慮是約束銀行的信貸能力，MPA強調(diào)撥備覆蓋率旨在約束銀行的信貸能力，這取決于不同的判斷。“這需要不同監(jiān)管部門之間加強協(xié)調(diào)，各方基于不同立場和導(dǎo)向都有道理，在實踐層面需要更多溝通、協(xié)調(diào)、討論。”他稱。