據英國《金融時報》日前報道，2016年底，中國銀行業資產(不含影子銀行)達到33萬億美元，首次超越歐洲，成為世界上按資產排列最大的銀行體系。

目前排名第二位的歐洲銀行業的規模31萬億美元。美國屈居第三16萬億美元，日本第四7萬億美元。不過，中國銀行體系的資產規模是年經濟產出規模的3.1倍，而歐元區及其銀行的資產規模卻只有2.8倍。

債務危機不容忽視

中國的國內生產總值在2011年按市場匯率計算已經超越了歐盟的經濟集團，但是它的銀行體系到2016年底才正式位列第一。銀行業卻是從2008年政府采取積極的貨幣和財政刺激措施以緩沖全球危機的影響，銀行貸款和規模出現不同程度的膨脹。英國金融時報援引分析師認為，與發達市場不同，中國地方政府大量依賴銀行貸款為基礎設施項目融資。例如資產超過2萬億美元的國家開發銀行、部分商業銀行也參與其中。

3月5日，十二屆全國人大五次會議開幕也涉及地方債的處置方案。根據今年政府工作報告，今年中央財政赤字1.55萬億元，地方財政赤字8300億元。安排地方專項債券8000億元，繼續發行地方政府置換債券。通過延長債務期限，降低存量債務成本，緩釋系統性金融風險。

來自財政部的數據顯示，2015—2016年，全國地方累計完成發行置換債券8.1萬億元。其中，2016年發行置換債券4.9萬億元，累計降低地方政府利息支出4000億元。

地方政府通過融資平臺舉債后以銀行貸款的方式進行，通過置換債券，可以將凡是政府負有償還責任的各種債務置換成僅以債券方式存在的政府債務，計入地方政府債務存量，到期后由政府以財政收入償還。總體來看，商業銀行是地方債和過剩產能債務的主要融資主體。

但是，商業銀行“身負重任”。2016年，除了債券違約暴增之外，不良貸款率上升、銀行凈利潤率下降、利差顯著減少，中間業務的爭奪使銀行收益存在局限，中國銀行業面臨的問題不亞于政府破解地方債的難題。進退維谷之間，不良資產證券化、債轉股、投貸聯動等舉措都是中國銀行業為解決此所作出的試驗和努力。

但是，藍鯨銀行頻道從銀監會發布2016年四季度主要監管指標數據中發現，中國銀行業2016年四季度利潤同比上升了3.54%，而商業銀行的不良貸款率較上季末下滑了0.02個百分點。截至目前，商業銀行利潤增速有所回升，風險抵補能力較強。

影子銀行規模爆發

33萬億美元的銀行業資產并不包括影子銀行。中國的影子銀行自2010年以來爆發式增長。表面上是表外資產，但實際上這些信貸大多與商業銀行密切相關，監管套利、通道業務、鏈條太長為銀行業的風控帶來更多不確定性。

IMF將“影子銀行”定義為正規銀行監管體系之外的金融媒介活動。澳新銀行指出，中國的“影子銀行”體系包含以下的幾個方面：地下錢莊、信托產品、表外金融活動(理財產品)以及其他類信貸的金融活動。

澳新銀行經濟報告曾分析稱，利率管制和過度監管是導致“影子銀行”活動快速發展的重要原因。事實上，“影子銀行”是商業銀行利用金融創新來規避利率管制，并與非銀行金融機構的競爭、以保持銀行體系的存款的一種手段。因為高收益的非銀行金融機構提供的金融產品和嚴格監管的存款利率，已經導致大量存款從銀行體系流出。對此，中國的商業銀行被迫提供高收益“理財產品”，以吸引存款回流銀行體系。

據中國央行公布的截至2016年末表外理財的規模就達到26萬億人民幣，折合3.7713萬億美元。而穆迪測算去年上半年，中國影子銀行的總規模達58萬億元，折合8.413萬億美元。

新上任的銀監會主席郭樹清在國新辦發布會上提出銀監會立足于最基本的統一標準，“這樣出來以后，首先可以提高資管產品的透明度，也可以縮短這個鏈條，也可以使得所謂‘影子銀行’去掉‘影子’，甚至可以減少一些資金隱藏于其他形式，逐步使它公開透明，使大家更放心”。

下一步銀監會將引導理財投向標準化資產，要求單獨建賬、單獨核算，嚴控期限錯配和杠桿投資，不得滾動發售、期限錯配等資金池業務。嚴格控制嵌套投資。

今年的政府工作報告中，監管層明確提出要大力發展綠色金融。當前系統性風險總體可控，但對不良資產、債券違約、影子銀行、互聯網金融等累積風險要高度警惕。穩妥推進金融監管體制改革。