零售的負債增長也變得不太容易。從已發布2016年年報的5家A股上市銀行(江陰、江蘇、中信、平安、招行)數據看，零售存款占比集體調頭，均較2015年末不同程度走低。其中，招行由2015年末的33.88%微降至33.78%，在這些銀行里面降幅最少。

銀行集體加碼房貸

在資產端，商業銀行集體加碼零售貸款。其中，房貸貢獻了絕對的增量。

數據顯示，招行2016年零售貸款總額為15207.11億元，占總貸款(及墊款)的50.45%，較2015年末的12095.24億元(占比46.70%)上升25.73%。

其他4家銀行，中信銀行的零售貸款總額為9351.98億元，同比增長43.93%，占比由27.50%上升至35.07%;平安銀行為5409.44億元，同比增幅為22.62%，占比由36.27%微增至36.65%;江蘇銀行零售貸款總額為1357.35億元，同比增幅38.37%，占比由17.46%上升至20.90%;而農商行江陰銀行的盤子還太小，2016年末的零售貸款總額僅34.18億元，同比增幅10.40%，占比由6.59%微升至6.83%。

零售貸款擴容的背后，是安全性依舊的房貸資產的激增。上述幾份年報，除了江陰銀行的個人住房貸款余額從2015年末的2.27億元下降至2016年末的1.23億元，占比由7.33%降至3.60%，其余4家中，有3家的房貸占比在45%及以上。而房貸增速高于60%的卻有兩家——平安銀行和中信銀行，增速分別創出最近幾年的新高。

從去年底房貸在零售貸款占比看，江蘇銀行的房貸余額為695.73億元，占比51.26%;其次是招行，房貸余額7203.05億元，占零售貸款的比重為47.37%;第三名是中信銀行，房貸余額為4206.3億元，占比達到零售貸款的45%。

對此，業內人士表示，房貸占比只是一個結果，增速才能動態體現銀行去年有多么熱衷于按揭這塊安全性稍高的資產。招行2016年末的房貸余額較2015年末增長了46.62%，這已經是令人驚嘆的增速。更劇烈的是中信銀行，該行去年房貸增長63.03%，創下最近5年最高水平。

平安銀行的數據更加驚人，該行2016年末的房貸在零售貸款占比僅有15.76%，然而房貸增速仍創下85.41%的紀錄，創下平安銀行與深發展合并以來的最高值。細究原因，平安銀行在2015時房貸出現了逆增長，房貸余額由2014年末的553.65億元降至2015年末的459.67億元。而在去年，平安銀行加大房貸投放力度，房貸余額又從459.67億元增至852.29億元。

綜合來看，房貸構成了上述銀行零售貸款增量的絕對主力軍。業內人士告訴記者，原因或許還是老生常談的那一個詞——“安全性”。以中信銀行為例，去年房抵貸的不良貸款率為0.37%，遠遠低于其全行不良率1.69%。

業內人士分析，房貸激增的情況將大概率在更多銀行年報上體現。但一個正在發生的事實是，隨著多個一二線城市的限購政策實施到位，銀行必然要對這樣的信貸結構進行調整。

零售存款占比集體下降

這5家銀行2016年年報顯示，零售存款占代墊款總額的比例相較于2015年均有下降。中信銀行由15.54%零售存款占比降至13.57%;平安銀行由14.66%降至12.64%;招行由33.88%微降至33.78%。而去年新上市的江蘇銀行和江陰銀行，前者由19.73%降至19.05%，后者由49.1%降至47.83%。

值得注意的是，占比走低的同時，有兩家銀行的零售存款絕對額還出現下滑。中信銀行的情況還算樂觀，零售存款只少了4200萬元，勉力維持在4655億元水平左右;而平安銀行的零售存款掉得相對快，由2541.83億元降至2429.14億元。

平安銀行董事長謝永林日前在業績發布會上表示，零售存款占比或者額度的任一指標甚至兩項指標走低，在多家商業銀行2016年年報上應該都是個常態。因為金融脫媒的壓力，讓銀行零售存款正在加劇流失。但謝永林結合平安銀行情況表示，這一境況將隨著該行零售改革的深化而有所改善。

從目前情況看，謝永林關于商業銀行零售攬儲壓力增大的判斷，正在銀行財報上得到驗證。業內人士表示，一個很能說明分流效應的數據是，銀行1年期定存的利率為1.75%，最高上浮至2.25%。而據華寶證券的研報數據顯示，去年1年期銀行理財產品的預期收益率在4%左右波動。