“4月1日前搶到了‘利贏’，就是搶到了財富，搶不到相當(dāng)于錯過了2003年的樓市與2007年的牛市!”“生命表更換后，同樣保額產(chǎn)品，每個月多了幾百塊保費，幾十年算下來多交了好幾萬塊錢呢，還是趕快投保劃算啊!”這是近期非常常見的以“4月1日停售”或“生命表更換產(chǎn)品大幅漲價”等為口號的保險營銷。

原來，據(jù)去年9月下發(fā)《中國保監(jiān)會關(guān)于進一步完善人身保險精算制度有關(guān)事項的通知》(下稱“76號文件”)，保監(jiān)會要求不符合監(jiān)管的產(chǎn)品在2017年4月1日前全部停售。新快報記者發(fā)現(xiàn)，不少保險經(jīng)紀(jì)將產(chǎn)品“停售”說成是產(chǎn)品“升級”，同時在“生命表更換后產(chǎn)品更新”的促銷搶購說辭下，將產(chǎn)品包裝成性價比高的產(chǎn)品，引導(dǎo)客戶打時間差進行搶購。

所以，究竟76號文件所說的“產(chǎn)品停售”與“第三代生命表”的使用，會不會導(dǎo)致后續(xù)產(chǎn)品的價格大漲?作為消費者，是要及時搶購，還是等待后續(xù)新產(chǎn)品?

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業(yè)內(nèi)人士：價格波動不大

“我們平臺此次停售的產(chǎn)品有28款，其中重疾類健康險占50%，而壽險、意外險、年金保險與投連險也不少。”慧擇網(wǎng)壽險事業(yè)中心副總經(jīng)理謝淑貞對新快報記者表示，本次停售有保額保費比例、預(yù)定利率與存續(xù)期變動等多方面因素，但對價格影響甚小，消費者不必對此過于較真。

謝淑貞解釋，對產(chǎn)品價格造成影響的，主要是76號文件里對死亡保險金額與累計已繳保費或賬戶價值的比例的調(diào)整。這一比例此前為固定的120%，但76號文件規(guī)定，到達年齡(原始投保年齡+保單年度數(shù)-1)在18-40周歲區(qū)間的，該比例不低于160%，41-60周歲的比例不低于140%。

比如，一位30歲的消費者投保了10年期的定期壽險，則其到期年齡為39周歲，則其死亡保障金額由此前繳納保費的1.2倍提升到1.6倍。這明顯增加了消費者的保障權(quán)益，不過相應(yīng)地，保費也會有所提高。

“這其實是調(diào)整杠桿比例，但價格波動基本不大，消費者不必對此過于較真。”謝淑貞對新快報記者表示，在上述規(guī)定下，在產(chǎn)品重新設(shè)計后，保額會有明顯提高，所以產(chǎn)品價格出現(xiàn)變動也是合理的。

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生命表更新對價格影響有限

至于今年元旦起就使用的第三套生命表，保險人士表示，第三套生命表的確會導(dǎo)致產(chǎn)品價格發(fā)生變化，但上漲的只是一部分。

據(jù)悉，在第三套生命表中，男性和女性平均壽命分別為79.5歲和84.6歲，較此前的第二套生命表數(shù)據(jù)分別提高了2.8歲和3.7歲。因此，死亡率的改善使得預(yù)期余命增加，養(yǎng)老金給付也會隨之增加。

所以，在同等給付條件下，養(yǎng)老保險產(chǎn)品的定價應(yīng)該會相對上升。“投保人的平均壽命提升后，險企承擔(dān)的保障期間也相應(yīng)拉長。”保險人士測算發(fā)現(xiàn)，30歲的女性而言，同一份養(yǎng)老保險，在第三套生命表下，總保費支出會上漲9.6%。

另一方面，非養(yǎng)老產(chǎn)品的價格會趨于下降。同等年齡條件下死亡概率的降低，使得非養(yǎng)老金類產(chǎn)品保費有降低的可能性。其中包括定期壽險、終身壽險、健康險及不包含生存金給付責(zé)任的兩全保險、長壽風(fēng)險較低的年金保險等。但是，有市場人士指出，作為傳統(tǒng)壽險業(yè)務(wù)的利潤來源，“死差、費差和利差”中的利差對產(chǎn)品定價最大，而對于風(fēng)險保障業(yè)務(wù)占比較低的險種，生命表的更新對價格帶來的影響也有限。

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實為產(chǎn)品退出機制

76號文件還對中短存續(xù)期產(chǎn)品比例進行限制。其中，1至3年的中短存續(xù)期產(chǎn)品的年度保費收入比例，要從2016年的90%以內(nèi)，到2017年的70%再到2018年的50%以內(nèi)遞減。

“此前不少險企為搶占市場份額，進行‘賠本賺吆喝’產(chǎn)品銷售。中短期限產(chǎn)品的限制，就是為避免出現(xiàn)利差損、償付能力、現(xiàn)金流緊張等重大風(fēng)險事件。”市場人士指出，這長期來看是有利于險企自身回歸保障的產(chǎn)品之路，但短期內(nèi)險企很多熱門產(chǎn)品遭受停售，會帶來不小成本壓力。

市場人士指出，遭遇監(jiān)管打壓后，萬能險的保底利率從此前的3.5%下調(diào)到3%。但即便這樣，保底收益依然有其優(yōu)勢。“以后萬能賬戶的實際結(jié)算利率要么趨近于實際投資收益，要么等于保底利率。當(dāng)外部投資環(huán)境不見明顯好轉(zhuǎn)情況下，實際投資收益較差時，保底收益高的優(yōu)勢就凸顯出來了。“謝淑貞如是說。

此外，76號文件還對保單貸款比例進行限制，“保單貸款比例不得高于保單現(xiàn)金價值或賬戶價值的80%”。新快報記者日前查閱多款產(chǎn)品合同發(fā)現(xiàn)，目前仍有保單貸款比例高于80%。如某險企分紅型產(chǎn)品“利贏年年年金保險B款”，其條款規(guī)定保單的“貸款金額不得超過本合同保險單的現(xiàn)金價值扣除各項欠款后余額的95%”，據(jù)了解，這款產(chǎn)品也即將面臨停售。

“這其實是一個產(chǎn)品退出機制，不符合現(xiàn)行規(guī)定或保障需求的人身保險產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)主動退出。”工銀安盛人壽相關(guān)人士對新快報記者表示，這并不會對產(chǎn)品價格造成明顯變化。倒是會對新產(chǎn)品開發(fā)與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面造成很大的成本支出。

有業(yè)內(nèi)人士指出，隨著4月1日臨近，各險企也在謀劃著后續(xù)新產(chǎn)品的開發(fā)與補充。盡管目前對新產(chǎn)品具體形態(tài)還不得知，但回歸傳統(tǒng)保障將是主流。

■投保提示

停售不影響已生效保單也不應(yīng)左右投保決策

針對“4月1日產(chǎn)品停售”，不少消費者有這樣的擔(dān)心：如果該產(chǎn)品停售而合同還沒到期，會不會影響后續(xù)的產(chǎn)品服務(wù)。對此，某險企產(chǎn)品人士對新快報記者表示，此次產(chǎn)品停售不會影響到已生效保單，產(chǎn)品服務(wù)與理賠方面，均按照當(dāng)初購買時的合同進行履約，直到產(chǎn)品合約期滿為止。

“我們建議消費者從自身保障需求出發(fā)，理性看待保險消費。”上述工銀安盛人壽人士告訴新快報記者，時間的延長意味著不確定性與潛在風(fēng)險的增加，這是金錢所沒法彌補的，所以在經(jīng)濟能力范圍內(nèi)，越早規(guī)劃保險配置越好。”

對消費者的保險配置而言，價格只是衡量因素之一。謝淑貞表示，保費價格僅是購買依據(jù)的一部分，而更重要的，還要結(jié)合保障范圍等各方面因素進行性價比衡量，才能做出全面的購買選擇。

還有，“消費者的衡量點不在于停售前買還是后買，關(guān)鍵在于對個人保障需求的具體分析。”市場人士對新快報記者表示，支付能力與保障定位是兩個關(guān)鍵的考量點。在既定的經(jīng)濟預(yù)算下，只要有能夠覆蓋保障風(fēng)險的產(chǎn)品，都是最優(yōu)的選擇。