中國(guó)企業(yè)“走出去”的話題，正伴隨著“一帶一路”主題持續(xù)發(fā)酵。保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)“走出去”會(huì)面臨多方面風(fēng)險(xiǎn)，而保險(xiǎn)公司可以通過(guò)多種手段為“走出去”的企業(yè)及人員提供風(fēng)險(xiǎn)保障服務(wù)。與此同時(shí)，為尋求更高的投資回報(bào)，保險(xiǎn)公司將加大持有另類投資，而“一帶一路”中的融資需求恰與保險(xiǎn)資金相契合。同時(shí)，保險(xiǎn)公司將尋求海外企業(yè)債券和股權(quán)投資(特別是在美國(guó)和歐洲)，以追求更高收益率、多元化投資和更成熟市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

企業(yè)“走出去”需要保險(xiǎn)發(fā)力

怡安奔福大中華區(qū)首席執(zhí)行官兼怡安風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)中國(guó)首席執(zhí)行官陸勤日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，中國(guó)企業(yè)“走出去”會(huì)面臨四大現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，一是地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，二是人員所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，三是融資風(fēng)險(xiǎn)，四是項(xiàng)目執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。

陸勤表示，目前，各方已有資金準(zhǔn)備投入到“一帶一路”建設(shè)中，而很多項(xiàng)目在海外還需要融資，融資方式往往采取PPP模式。但是，PPP涉及到眾多相關(guān)方，其中的不確定性比較高，特別是國(guó)外的一些PPP項(xiàng)目所面臨的情況與國(guó)內(nèi)千差萬(wàn)別。此外，外匯風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。

事實(shí)上，目前多家全球性保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司都開(kāi)通了相關(guān)業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)走出去的風(fēng)險(xiǎn)，包括江泰保險(xiǎn)國(guó)際合作聯(lián)盟每年舉行的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)布會(huì)、每月舉行的防范海外風(fēng)險(xiǎn)落地培訓(xùn)、蘇黎世保險(xiǎn)發(fā)布的全球風(fēng)險(xiǎn)保障計(jì)劃和中怡保險(xiǎn)的分類項(xiàng)目服務(wù)等。

陸勤表示，中國(guó)企業(yè)在“走出去”的過(guò)程中，使用頻率較高的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品，主要是信用保障保險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)、人員人身保險(xiǎn)等。在提供風(fēng)險(xiǎn)保障上，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司和國(guó)際保險(xiǎn)公司存在差異。國(guó)內(nèi)一些保險(xiǎn)公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)在國(guó)內(nèi)出保單，在價(jià)格方面具有優(yōu)勢(shì)。另外，一些國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司和“走出去”的中國(guó)企業(yè)建立關(guān)系，即使在缺乏某些風(fēng)險(xiǎn)信息的條件下，依然能夠完成承保工作。

險(xiǎn)資“出海”需求迫切

在保險(xiǎn)資金運(yùn)用方面，險(xiǎn)資“出海”需求也較為迫切，特別是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，平衡收益成為險(xiǎn)資尋求海外投資機(jī)會(huì)的動(dòng)機(jī)之一。

穆迪分析師日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，全球投資配置受到低利率和監(jiān)管要求的推動(dòng)，低利率環(huán)境促使保險(xiǎn)公司尋求更高收益的投資。盡管近期美國(guó)國(guó)債利率上漲，但許多地區(qū)的主權(quán)債券收益率很低，甚至為負(fù)，這促使所有類型的保險(xiǎn)公司尋求更高的投資回報(bào)。

穆迪分析師表示，中國(guó)保險(xiǎn)公司將加大持有另類投資，以提高收益率。“企業(yè)違約率上升使企業(yè)債券的吸引力下降，償二代下基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃和房地產(chǎn)投資獲得較優(yōu)惠的資本待遇，目前中國(guó)保險(xiǎn)公司對(duì)房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口很低，但是在全球范圍內(nèi)收購(gòu)地標(biāo)性房地產(chǎn)的趨勢(shì)與日俱增，較長(zhǎng)的期限可支持有效資產(chǎn)負(fù)債管理。中國(guó)的保險(xiǎn)公司將尋求海外企業(yè)債券和股權(quán)投資(特別是在美國(guó)和歐洲)，以追求更高的收益率、多元化投資和更成熟市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。”