剛過年中資金大考的銀行，受央行MPA(宏觀審慎評估體系)考核、“三三四”檢查(治理不當套利、不當創新等專項治理工作的簡稱)等影響，同業理財規模出現大幅下降，表外業務逐步回歸表內。

“受嚴監管影響，我們處于政策觀望期，同業業務更為審慎。”一名上海某商業銀行合規部人士告訴上證報記者，她所在銀行目前自查已近尾聲，監管將陸續駐場，預計檢查會持續至年底。

另外，從6月銀行產品發行情況來看，預計下半年銀行同業理財規模繼續收縮的可能性比較大。

同業理財規模收縮明顯

上證報記者近期在中國銀行、建設銀行等網點了解到，自上月底以來，銀行理財收益率開始逐步升高，但銀行理財規模總體呈下降態勢，尤其是同業理財。

監管部門數據顯示，2017年4月，銀行理財規模為30萬億元。而到了5月，這一數字為28.4萬億元，下降1.6萬億元。

對于下降的原因，國海富蘭克林基金研究員高燕蕓向記者表示，4月銀監會出臺文件嚴禁空轉、套利之后，疊加銀行負債荒，5月出現明顯下降。

“同業理財規模快速收縮最為顯著。”據高燕蕓測算，同業理財規模或因監管趨嚴而收縮1.5萬億-2萬億元。

普益標準監測數據顯示，今年各銀行發行的同業產品都有大幅下降。6月下旬，國有行同業產品環比下降30.43%，股份行環比下降57.63%，城商行環比下降46.09%，農村金融機構環比下降73.74%。

據普益標準研究員王艷花分析，今年資金端成本上揚，資產端收益驅動乏力，而針對同業發展的監管口徑越發嚴格，銀行同業理財規模和占比的回落是必然趨勢。

表外業務開始轉向

一季度表外理財納入央行MPA考核后，銀行理財余額增長就開始回落。緊接著，二季度監管新規密集推出，各種檢查劍指表外業務，制約了表外理財增長。

前述商業銀行合規人士告訴記者，表外業務在前期的急速擴張中，存在不少灰色地帶。此番按照要求自查，業務流程、產品發行和銷售等要完全合規，資產要穿透，一些業務就會被迫暫緩或者暫停。

金融去杠桿，嚴控表外業務成為主要目標之一。防止資金空轉套利，要讓銀行表外業務逐漸回歸表內，目前來看效果已有顯現。

民生證券報告指出，表外、非標轉貸款趨勢顯現，理財與非貸款社融數據也表明這部分資產的收縮與放緩。

申萬宏源(000166,股吧)證券報告也指出，近兩個月嚴監管效應持續顯現，銀行主動調整非信貸業務，疊加利率上行對債券融資的影響，使融資需求逐步轉向信貸。

5月金融數據顯示，同業存單余額下降，而信貸在增加。25家上市銀行同業存單余額由3月末的4.4萬億元，持續降至5月末的4萬億元。5月當月人民幣貸款增加1.11萬億元，同比多增1264億元。

不過有分析指出，目前這些還是被動下降，隨著同業鏈條的逐步清理，杠桿水平下降，同業存單才真正有望主動下降。

值得注意的是，理財規模收縮明顯，但在投向方面并無大調整。一名機構金融產品經理告訴上證報記者，銀行資金在委外、同存業務上受限，底層資產主要還是以債券和貨幣市場工具為主，其次是非標債權。“央行和監管這些舉措，會力促銀行加強主動管理。”