因僑興私募債違約，浙商財(cái)險(xiǎn)2016年保證保險(xiǎn)巨虧，成為2016年虧損最多的一家財(cái)險(xiǎn)公司。該公司隨即啟動(dòng)增資計(jì)劃，注冊(cè)資本金擬從15億元增加到30億元。不過(guò)，最新償付能力報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，浙商財(cái)險(xiǎn)核心償付能力與綜合償付能力分別為45%以及90%，均已低于監(jiān)管紅線。在信用保證保險(xiǎn)新規(guī)下，該公司或?qū)⒚媾R暫停開展信保新業(yè)務(wù)。

綜合償付能力下滑至90%

浙商財(cái)險(xiǎn)二季度償付能力報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，該公司核心償付能力與綜合償付能力分別從97%、159%下滑至45%、90%。

除了償付能力下降，浙商財(cái)險(xiǎn)還面臨現(xiàn)金流吃緊的難題。數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-4億元，同比下降1.48億元。對(duì)此，浙商財(cái)險(xiǎn)表示，這主要受“收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金”同比增速低于“支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金”和“支付手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金”增速的影響。

據(jù)了解，今年1-6月，浙商財(cái)險(xiǎn)“收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金”同比增加3.21億元，但是“支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金”同比增加4.96億元，“支付手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金”同比增加1.39億元。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為1.3億元，同比增加1.2億元，其中，“收回投資所收到的現(xiàn)金”同比減少67.53億元，“投資支付的現(xiàn)金”同比減少69億元。

7月4日，浙商財(cái)險(xiǎn)發(fā)布《關(guān)于變更注冊(cè)資本有關(guān)情況的信息披露公告》顯示，注冊(cè)資本金從15億元增加到30億元，增資金額為15億元。此次增資以向原股東發(fā)行股份的方式實(shí)施，總計(jì)發(fā)行股份數(shù)量15億股，每股1元，由全體現(xiàn)有股東按照股份持有比例同比例認(rèn)購(gòu)增發(fā)的股份。對(duì)于核心償付能力與綜合償付能力大幅下滑，浙商財(cái)險(xiǎn)表示：本季度末核心、綜合償付能力充足率指標(biāo)計(jì)算口徑不含已到位的15億元增資款，增加計(jì)提已到位的15億元注冊(cè)資本金后,核心和綜合償付能力充足率指標(biāo)將有極大幅度的提升。受15億元增資款的影響，浙商財(cái)險(xiǎn)二季度綜合流動(dòng)比率3個(gè)月內(nèi)高于200%，但是一年以上仍低于100%，僅為53.32%。

踩雷僑興私募債成“虧損王”

浙商財(cái)險(xiǎn)2016年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該公司去年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入35.02億元，同比上升4.5%;投資收益0.76億元，同比下降72%。凈利潤(rùn)-6.49億元，同比下降1372%。其營(yíng)業(yè)支出中僅賠付支出一項(xiàng)就占到23.5億元，相較2015年增加4.4億元，而這主要禍起僑興私募債違約事件。

2014年12月-2015年1月，浙商財(cái)險(xiǎn)分別與投保人惠州僑興電訊工業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“僑興電訊公司”)和惠州僑興電信工業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“僑興電信公司”)簽訂私募債的貨幣履約保證保險(xiǎn)。由于僑興電訊公司和僑興電信公司無(wú)法償還債務(wù)，浙商財(cái)險(xiǎn)履行了保證保險(xiǎn)賠付責(zé)任。

這對(duì)于一家凈資產(chǎn)僅13億元的財(cái)險(xiǎn)公司而言，無(wú)異于重大打擊。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，浙商財(cái)險(xiǎn)近年來(lái)凈利潤(rùn)都在1億元以下波動(dòng)，2011-2015年，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.15億元、0.31億元、-0.55億元、0.32億元、0.52億元。因?yàn)槿ツ瓴壤變S興私募債違約事件，該公司業(yè)績(jī)虧損6.49億元，居財(cái)險(xiǎn)公司之首。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保證保險(xiǎn)在中國(guó)屬于一種全新偽業(yè)務(wù)，因消費(fèi)者惡意逃債嚴(yán)重，保險(xiǎn)公司陷入眾多訴訟之中且追償難度極大。實(shí)際上，鑒于保證保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性，其應(yīng)用范圍在英美等國(guó)都是特定的，尤其是不涉及借貸合同項(xiàng)下的借貸保證。而中國(guó)實(shí)務(wù)界卻在貸款合同中大量使用保證保險(xiǎn)，企圖利用保險(xiǎn)的辦法一舉三得：保證銀行貸款安全、擴(kuò)大保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)和刺激國(guó)民消費(fèi)，結(jié)果卻事與愿違，保險(xiǎn)公司成為最大受害者。

信保業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)或面臨暫停

保證保險(xiǎn)面臨的金融交叉風(fēng)險(xiǎn)亦不可忽視，保監(jiān)會(huì)也三令五申提示其中風(fēng)險(xiǎn)并發(fā)文嚴(yán)厲整治。

7月20日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》明確設(shè)置了準(zhǔn)入門檻。經(jīng)營(yíng)信保業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，上一季度核心償付能力充足率應(yīng)當(dāng)不低于75%，且綜合償付能力充足率不低于150%。保險(xiǎn)公司償付能力低于上述要求的，應(yīng)當(dāng)暫停開展信保新業(yè)務(wù)，并可在償付能力滿足要求后恢復(fù)開展信保業(yè)務(wù)。從浙商財(cái)險(xiǎn)二季度償付能力報(bào)告不難看出， 浙商財(cái)險(xiǎn)核心償付能力與綜合償付能力分別為45%以及90%，低于監(jiān)管要求。

據(jù)了解，浙商財(cái)險(xiǎn)一直比較重視信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品，早在2012年就與杭州銀行簽訂了關(guān)于小額貸款保證保險(xiǎn)的合作協(xié)議，并為此專門成立了準(zhǔn)事業(yè)部模式的保證保險(xiǎn)項(xiàng)目組，后來(lái)還成立了專門的信用保證保險(xiǎn)事業(yè)部。此次在信用保險(xiǎn)栽了“大跟頭”，浙商財(cái)險(xiǎn)正在不斷調(diào)整策略，該公司表示：“2016年下半年,公司對(duì)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行了策略調(diào)整，對(duì)單筆投保額大、風(fēng)險(xiǎn)集中的業(yè)務(wù)進(jìn)行控制，重點(diǎn)開展單筆投保額小、風(fēng)險(xiǎn)分散的業(yè)務(wù)。”

北京商報(bào)記者 崔啟斌 許晨輝/文 代小杰/制表