近日，因所報送的年金產品不符合精算要求，農銀人壽保險股份有限公司(以下簡稱“農銀人壽”)、交銀康聯人壽保險有限公司(以下簡稱“交銀康聯人壽”)、長城人壽保險股份有限公司(以下簡稱“長城人壽”)3家保險公司收到保監會監管函。

中國網財經記者聯系上述企業后獲悉，農銀人壽相關產品還未上市銷售，交銀康聯人壽和長城人壽的產品雖已開售，但目前均已停止。三家公司同時表示，客戶權益未受損害。其中交銀康聯人壽和長城人壽進一步表示，將全面排查在售產品，嚴格按照法律規章制度和監管要求，規范公司產品開發設計行為，提升產品開發管理水平。

國務院發展研究中心金融研究所教授朱俊生對中國網財經記者表示，保險公司突破定價利率、預定費用率和發生率的約束，是希望通過增加產品吸引力實現保費新增，進而保證現金流更加平穩。從監管角度來看，監管函的下發則更多是從嚴監管、防風險角度出發。

產品違規遭監管

近日，保監會連發三條監管函。從中可以看出，農銀人壽、交銀康聯人壽、長城人壽均因產品現金價值計算不合理，不符合一般的精算原理而違反了《人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法》(保監會令2015年第3號)第三十九條和《人壽保險精算規定》(保監發〔1999〕90號)第六條的規定。

具體來看，農銀人壽報送的“農銀金太陽年金保險(C款)”在計算“農銀金太陽年金保險(C款)”等產品第5保單年度末及以后現金價值時使用低于定價利率的貼現利率，變相突破了定價利率的約束。

交銀康聯人壽報送的“交銀康聯交銀優福添禧年金保險(B)”等在計算“交銀康聯交銀優福添禧年金保險(B)”等產品現金價值時，直接使用客戶所交保費按不同退保年度設置不同的預定單利利率計算，變相突破了定價利率、預定費用率和發生率的約束。

而長城人壽所報送的“長城鑫城3號年金保險”等在計算“長城鑫城3號年金保險”等產品現金價值時存在以下兩個問題。一是在使用定價利率計算保單年度末保單價值準備金的基礎上，在第5保單年度末及以后引入大于1的調整參數調節現金價值，變相突破了定價利率和預定費用率約束。二是拉平了不同年齡客戶的現金價值，變相突破了發生率的約束。

因此，保監會要求以上三家保險公司立即停止使用上述產品，并在六個月內禁止申報新產品。同時要求以上三家保險公司切實承擔產品管理主體責任，對產品開發管理工作進行全面自查整改，對不符合監管要求的產品，一律不得上市銷售。

或因追求現金流

為何以上三家保險公司所報送產品要變相突破定價利率、預定費用率和發生率的約束?國務院發展研究中心金融研究所教授朱俊生表示對中國網財經記者表示，從保險公司角度來講是為了增加產品的吸引力和競爭力。

他進一步表示，就目前受監管的三家保險公司來看，此前中短期存續產品業務比較多。“134號文”實施后，中短期存續產品不能銷售之外，還要面臨產品給付和退保壓力。這樣一來，對保險公司的現金流將帶來較大壓力。在這種情況下，保險公司希望通過增加產品吸引力實現保費新增，進而保證現金流更加平穩。

另據業內人士透露，隨著投資儲蓄類等高現價保險產品的產生，在保險市場上“現金價值變相突破定價利率和預定費用率”“現金價值變相突破發生率”等問題相繼出現。此類產品現金價值系數的調整，是在保單的某些年度提高了客戶退保給付的現金價值，對客戶個人切身利益并沒有實際負面影響。隨著今年保監會政策收緊，此類產品將從市場上消失。

“從監管角度來看，連發三個監管函釋放了嚴監管信號，也不排除再出新規的可能。”一位壽險公司總精算師對中國網財經記者表示。

朱俊生也表示，監管部門更多是從嚴監管防風險角度出發。短期來看，消費者獲取更多的投資回報是件好事。從某種程度上講，預定利率的突破就意味著給投保人的投資回報更多一點。但從長期來看，保險公司可能會難以持續、甚至極具風險，最終損害消費者的利益。

全面排查積極整改

針對保監會下發的監管函，農銀人壽、交銀康聯人壽、長城人壽分別做出一系列整改措施。

農銀人壽相關負責人對中國網財經記者表示，“農銀金太陽年金保險(C款)”產品還未上市銷售，沒有客戶因此受到影響。該產品的停用不影響其他產品的銷售，對公司整體經營影響不大。

交銀康聯人壽則表示，公司對此高度重視，迅速落實整改，目前已經停止“交銀康聯交銀優福添禧年金保險(B)”的銷售。對于此次監管要求，公司將舉一反三，全面排查在售產品，嚴格按照法律規章制度和監管要求，規范公司產品開發設計行為，提升產品開發管理水平。該公司同時強調，“交銀康聯交銀優福添禧年金保險(B)”產品違反了一般精算原理，但是沒有損害客戶利益，該產品也不是其“開門紅”產品。

長城人壽相關負責人則表示，總公司管理層高度重視此次監管要求，緊急召開會議組織整改，立即停止了該款產品的銷售。對于已銷售的承保單，公司將竭誠做好客戶服務工作，全力保障客戶權益。對于此次監管函要求，長城人壽誠懇接受并堅決整改，將以此為鞭策和契機，全面排查公司在售產品，進一步規范運作，全面提高產品開發及管理水平。(記者 郭偉瑩)