作為全國(guó)首家在境外上市的農(nóng)村商業(yè)銀行，2018年開年重慶農(nóng)商行在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露招股說明書，擬在上交所發(fā)行不超過13.57億股，所募資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充資本金。

“實(shí)現(xiàn)A股上市將使本行成為A+H 兩地上市銀行，不僅有利于本行構(gòu)建更為豐富、靈活的資本補(bǔ)充渠道，亦有利于本行進(jìn)一步完善資本結(jié)構(gòu)和提升公司治理水平。”重慶農(nóng)商行在招股說明書中提到。

不過，從資本充足率、旗下村鎮(zhèn)銀行的現(xiàn)狀和涉及多起訴訟等方面來看，重慶農(nóng)商行A股IPO之路似乎問題重重。

資本充足率的困擾

商業(yè)銀行“著急”上市的背后反映出銀行對(duì)于自身資本補(bǔ)充能力的焦急。

銀行業(yè)資深人士指出，中國(guó)銀行業(yè)盡管體型龐大，卻面臨著每隔幾年要募集一遍資本的尷尬，原因在于目前銀行放出去的貸款利率大部分低于債券利率，導(dǎo)致這些貸款無法資產(chǎn)證券化，再加上目前銀行業(yè)貸款利差已降至歷史最低水平，預(yù)計(jì)2018年將會(huì)有更多商業(yè)銀行通過發(fā)行優(yōu)先股、債券的方式來融資。

從重慶農(nóng)商行數(shù)據(jù)來看，2014年、2015年、2016年、2017年上半年該行發(fā)放貸款和墊款總額分別為2421.98億元、2685.86億元、3004.21億元、3237.30億元，2014-2016年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為11.37%。貸款增速之快，使得重慶農(nóng)商行如不及時(shí)補(bǔ)充資本金，可能難以維持。

在招股說明書的風(fēng)險(xiǎn)提示中重慶農(nóng)商行也提到了這一風(fēng)險(xiǎn)，“為滿足監(jiān)管對(duì)資本充足率的要求，本行需采取措施保持貸款適度增長(zhǎng)以降低資本消耗。上述因素的發(fā)生及持續(xù)存在，均可能導(dǎo)致本行貸款增長(zhǎng)在未來持續(xù)放緩，或出現(xiàn)增長(zhǎng)停滯甚至余額下降的可能性，并對(duì)本行業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?rdquo;

此外，在目前MPA考核要求下，銀行對(duì)于補(bǔ)充資本的訴求愈發(fā)強(qiáng)烈。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查閱重慶農(nóng)商行2017年中報(bào)發(fā)現(xiàn)，截至2017年6月30日，重慶農(nóng)商行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為9.66%、9.68%和12.41%，分別較2016年末下降0.19個(gè)百分點(diǎn)、0.18個(gè)百分點(diǎn)和0.29個(gè)百分點(diǎn)。

為了緩解資本壓力，重慶農(nóng)商行在2016年發(fā)行了40億元二級(jí)資本債;2017年9月，重慶農(nóng)商行7億股定增內(nèi)資股方案獲批并交割完成，所籌集的資金用于補(bǔ)充一級(jí)資本。截至2017年9月30日，重慶農(nóng)商行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為10.45%、10.47%和13.15%。

密集收購村鎮(zhèn)

公開資料顯示，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行成立于2008年，是在原重慶市信用聯(lián)社和39個(gè)區(qū)縣信用社、農(nóng)村合作銀行基礎(chǔ)上組建而成，是繼上海、北京之后我國(guó)第三家、西部首家省級(jí)農(nóng)村商業(yè)銀行。2010年12月，重慶市農(nóng)村商業(yè)銀行成功在香港聯(lián)交所掛牌上市。

2017年底，重慶農(nóng)商行密集收購村鎮(zhèn)銀行股權(quán)的行動(dòng)引發(fā)了市場(chǎng)注意。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，從2016年12月到2017年12月，重慶農(nóng)商行共斥資3.7億元分9次增持了福建福安渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行等8家村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)，重慶農(nóng)商行對(duì)上述村鎮(zhèn)銀行的持股比例也由51%整體提升至80%甚至90%以上。

有消息顯示，為了響應(yīng)監(jiān)管層“支農(nóng)、支小”號(hào)召，重慶農(nóng)商行自2010年開始搭建村鎮(zhèn)銀行體系，目前已在云南、福建、江蘇、廣西、四川等省份共設(shè)有12家渝農(nóng)商品牌的村鎮(zhèn)銀行。此外，該行還成立了相關(guān)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)統(tǒng)籌管理村鎮(zhèn)銀行。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，被增持股權(quán)的這8家村鎮(zhèn)銀行都冠以“渝農(nóng)商”字樣，這是重慶農(nóng)商行發(fā)起設(shè)立的各家村鎮(zhèn)銀行的總稱。

從目前“渝農(nóng)商”品牌的村鎮(zhèn)銀行主要業(yè)務(wù)來看，“渝農(nóng)商”主要涉及流動(dòng)資金貸款、有抵押物的個(gè)人消費(fèi)貸以及個(gè)人助業(yè)貸等。

不得不說，從2006年銀監(jiān)會(huì)放寬村鎮(zhèn)銀行準(zhǔn)入至今，村鎮(zhèn)銀行正面臨著資產(chǎn)回報(bào)率低、不良貸款居高不下、大面積虧損的窘境。2017年前三季度，上述12家村鎮(zhèn)銀行，有5家出現(xiàn)虧損，12家村鎮(zhèn)銀行盈虧相抵后累計(jì)虧損5931.52萬元。特別是福建福安渝農(nóng)商行，在2017年前三季度虧損5266萬元，而該行的凈資產(chǎn)只有1.52億元。

此外，重慶農(nóng)商行2017年涉及到多次訴訟，合計(jì)貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提共計(jì)7709.83萬元。重慶農(nóng)商行及其分支機(jī)構(gòu)報(bào)告期還曾遭到監(jiān)管部門的19起處罰，其中10起是因?yàn)樵谵k理個(gè)人住房按揭貸款業(yè)務(wù)的過程中，將應(yīng)由其自身承擔(dān)的抵押登記費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 戴岳 濟(jì)南報(bào)道