近日，部分中小產(chǎn)險公司披露其2017年年報。證券時報記者調(diào)查已公布年報的四家中小產(chǎn)險公司年報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，雖然業(yè)績表現(xiàn)各不相同，但普遍存在手續(xù)費及傭金支出增長明顯、車險業(yè)務承保虧損等問題。

有業(yè)內(nèi)人士分析，中小產(chǎn)險公司車險業(yè)務盈利難的背后，既有車險市場的周期性因素，也與商車險費率市場化改革帶來的競爭加劇有關。

三險企車險承保虧損

車險業(yè)務收入是多數(shù)財險公司的主要業(yè)務收入來源。

以主營車險業(yè)務的眾誠車險為例，車險業(yè)務約占該公司總體保費收入的87%。該公司2017年保費收入13.84億元，同比增長14.26%，但凈利潤為-4296.7萬元，同比下降30.3%;2017年綜合成本率為108.88%，同比增加0.56個百分點。

綜合成本率包括賠付率和費用率，當綜合成本率大于100%時，代表公司承保業(yè)務虧損。

針對2017年公司凈利潤較2016年增虧999.27萬元，眾誠車險在年報中稱是因為2017年上半年受行業(yè)政策變化影響，車險市場競爭加劇，綜合成本率產(chǎn)生較大波動，致利潤虧損較去年同期增加約4852萬元。下半年，該公司優(yōu)化業(yè)務結構，加強了與廣汽集團(601238,股吧)旗下主機廠與下屬企業(yè)的業(yè)務合作與協(xié)同，促使下半年盈利較同期改善約3900萬元。

安誠財險第一大保費來源也是車險。該公司2017年保費收入41.51億元，其中車險保費收入31.55億元，在總保費中占比76%，但2017年車險業(yè)務承保虧損2.96億元。受車險虧損等因素影響，該公司2017年凈利潤344萬元，較2016年同期減少65.98%。

錦泰財險在2017年獲得800萬元的凈利潤，較2017年增長1.22倍，盈利情況較好，但該利潤離不開投資收益的助力和各項成本支出的有效管理。

數(shù)據(jù)顯示，從營業(yè)收入看，錦泰財險2017年保費收入16.65億元，同比增長12.56%，投資收益則較2016年大幅增長31%。從營業(yè)支出看，該公司2017年營業(yè)支出雖僅增長11.7%，但賠付支出同比增加15.17%，尤其是手續(xù)費及傭金支出明顯，2017年手續(xù)費及傭金支出3.64億元，同比大增27%，遠超保費收入增速。這顯示了公司在業(yè)務獲取上投入成本增加。進一步細化其財務數(shù)據(jù)可看到，該公司第一大業(yè)務車險業(yè)務仍處虧損境地，2017年車險保費收入9.59億元，承保虧損達1億元。

車險業(yè)務也是老牌財險公司永誠財險的主要保費來源，該公司2017年車險保費收入42.04億元，但承保虧損1.84億元。

與中小產(chǎn)險公司車險業(yè)務虧損對應的是，大型產(chǎn)險公司車險業(yè)務盈利情況普遍較好。人保財險、太保產(chǎn)險等公司2017年綜合成本率分別為97%和98.8%，均較2016年降低。平安產(chǎn)險2017年綜合成本率雖略微上升，但也保持了96.2%的良好水平。人保財險和平安財險2017年車險業(yè)務分別承保盈利87.48億元和40.32億元。

呼喚差異化競爭

中小產(chǎn)險公司車險業(yè)務盈利難的背后，既有車險市場的周期性因素，也與商車險費率市場化改革帶來的競爭加劇有關。

多位業(yè)內(nèi)人士分析，費率浮動令好車主受益，利好車險市場發(fā)展，費改后車險業(yè)務收入整體穩(wěn)中有升、賠付率降低。同時，具有品牌、資源、成本優(yōu)勢的大型保險公司在市場爭奪中優(yōu)勢凸顯，中小保險公司則面臨較大競爭壓力。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，人保財險、平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險等產(chǎn)險“老三家”的市場份額連續(xù)數(shù)年下降。但從2017年開始，市場份額重新向“老三家”集中，2017年這一數(shù)字止跌反升至63.49%，今年前兩個月，這一數(shù)字繼續(xù)上升至64.75%。

業(yè)界分析，中小產(chǎn)險公司如要在車險市場化競爭中占據(jù)一席之地，需要盡快找準定位，實施差異化戰(zhàn)略。近年來,不少保險公司開始推動財險產(chǎn)品創(chuàng)新和服務攬客，相繼推出快賠、代駕以及非事故救援等服務，緩解了車險業(yè)務以費用論市場的競爭窘境。證券時報記者 鄧雄鷹