本報記者 葛愛峰 見習記者 宋楠 長沙報道

近兩年，隨著中國保險行業市場規模逐漸擴大，越來越多的中小型保險企業紛紛成立，搶占保險市場“蛋糕”。然而面對眾多老牌險企的市場優勢，“先天不足”的中小險企們并未如預期順利發展。

作為湖南省首家保險法人機構，吉祥人壽保險股份有限公司(下稱“吉祥人壽”)的業績指標并未如其名那樣“吉祥”。自2012年成立以來,吉祥人壽始終面臨著凈利潤虧損、償付能力不佳、產品結構不完善等問題。

內部業績不達標

吉祥人壽成立于2012年9月，注冊地址為湖南省長沙市，目前注冊資本23億元，主營業務為人壽保險、健康保險、意外傷害保險及人身保險的再保險。

《華夏時報》記者統計分析發現，吉祥人壽2012年至2017年期間凈利潤虧損金額分別為0.72億元、1.31億元、1.77億元、1.36億元、3.63億元和4.55億元，累計凈利潤虧損超過13億元。

深陷“虧損”困境的吉祥人壽，其實際償付能力也令業界堪憂。國家監管機構對于保險企業規定了綜合償付能力充足率不低于100%的監管紅線，而據吉祥人壽相關公告顯示，該公司2018年第一季度核心償付能力充足率為71.60%，再創歷史新低。

除此之外，吉祥人壽綜合償付能力充足率已連續兩個季度低于國家監管紅線。相關信息顯示，該公司2017年第四季度和2018年第一季度綜合償付能力充足率分別為80.39%和78.87%，和國家監管紅線存在20%左右差距。

對此，吉祥人壽在2017年年報中解釋稱，主要是由于實際資本減少及最低資本增加的綜合影響，其中實際資本減少主要受業務資本消耗的影響，最低資本增加主要來自于業務規模的增加以及投資結構的變動。

不達標的償付能力充足率也加大了吉祥人壽被下調風險綜合評級的風險。吉祥人壽在償付能力報告中稱，該公司2017年第四季度綜合償付能力充足率指標已下降至 80.39%，或將對四季度風險綜合評級結果 A 產生不利影響。

原保監會下發的《保險公司償付能力管理規定(征求意見稿)》顯示，保險公司償付能力達標應同時滿足“核心償付能力充足率達標標準為50%”、“綜合償付能力充足率達標標準為100%”、“風險綜合評級達標標準為B類以上”三個指標。

“償付能力是衡量保險公司財務狀況的重要指標，國家給的標準線也就是保險公司應該具備的償債能力，如果二者相差太遠，這個保險公司的經營能力不免會被質疑。”一位不愿具名的專業人士告訴記者，通過吉祥人壽近兩年償付能力報告不難發現，其或存在償付能力風險。

外部增資或受阻

相關信息顯示，吉祥人壽為股份制國有控股企業。第一大股東為湖南財信投資控股有限責任公司(以下簡稱“財信投資”)，目前持股比例為33.33%。

2016年9月，湖南華菱鋼鐵股份有限公司(下稱“華菱鋼鐵)擬收購財信投資全部金融業務，使用募集資金84億元對財信投資下屬的財富證券、湖南信托、吉祥人壽分別進行59億元、15億元和10億元的增資。若此次并購順利，華菱鋼鐵將通過財信投資間接成為吉祥人壽第一大股東。

而吉祥人壽也欲借華菱鋼鐵的收購契機實現企業“逆襲”。2016年10月，吉祥人壽提出面向全國的“擴張”計劃，并稱力爭到2018年在全國建成10-12家省級分公司，完成150余家三、四級機構的布局。

然而，現實并未如吉祥人壽預料的那般美好。2017年7月，華菱鋼鐵發布《關于終止重大資產重組暨公司股票復牌的公告》(下稱“《終止公告》”)，停止對財信投資全部股權的收購，吉祥人壽的“美夢”被終結。

華菱鋼鐵公告稱，上述終止收購的原因為擬置入的金融資產今年已出現虧損，其中吉祥人壽目前占比較大的中長期價值保費營銷成本高于短存續期產品成本，導致費用支出和虧損力度都大幅增加。

“曲線上市”計劃落空，吉祥人壽擬通過增資擴股的方式來改變現狀。4月27日，吉祥人壽發布公告稱，該公司擬面向現有股東募集總額不超過18.54億元的股份用于補充資本金，并表示若此次增資得到保監會的批復，公司資本將由23億元增至41.54億元。

值得注意的是，2月13日，吉祥人壽就相同的募資內容已發布過一次增資招股書。截至目前，吉祥人壽未就此次增資擴股發布實質性正式公告。

就在公司備受質疑的時刻，吉祥人壽又出現了“掌門人”離職的情況。據吉祥人壽4月23日公告，該公司原董事長周濤因工作原因，于近日提出辭去公司董事長職務，擬任董事長正在等待銀保監會核準。

僅在吉祥人壽董事長職位上“停留”一年半左右時間的周濤究竟因何“工作原因”離職，目前還未有正式消息。相關信息顯示，因首任董事長胡軍調任湖南省金融辦公室，吉祥人壽原總裁周濤于2016年10月擔任吉祥人壽董事長一職。

記者就吉祥人壽涉及的相關問題致函公司相關部門，該公司并未就相關問題給予實質性的正式解釋。

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