成功闖關(guān)IPO、即將成為首家A+H股城商行的鄭州銀行不良貸款率連續(xù)5年攀升，且其同一個續(xù)作、展作等措施將逾期90天以上貸款劃入正常及關(guān)注分類中，被指變相降低不良率。

網(wǎng)絡(luò)圖

扎根中原大省河南的鄭州銀行于2015年H股上市 ，不到一年就啟動回A計劃，至上月22日成功過會，將超越浙商銀行、盛京銀行等成為首家吃A股螃蟹的回歸城商行。

不過，鄭州銀行雖然闖過了IPO關(guān)卡，但其自身仍存不少短板。

最令人關(guān)注的是鄭州銀行不良貸款總額、不良貸款率、核銷各類貸款總額、逾期貸款總額及占比、已逾期而未劃分為不良貸款金額等均呈持續(xù)上升趨勢。該行不良貸款率從2012年0.47%攀升至2017年的1.50%，5年增長2.19倍。

長江商報記者注意到，在劃分不良貸款標(biāo)準(zhǔn)上，鄭州銀行的尺度較為寬松。2017年上半年，逾期貸款58.38億其中，逾期90天以上貸款有24.59億元，這其中就有9.21億元逾期90天以上貸款被劃入正常和關(guān)注類貸款中。

從逾期90天貸款與不良貸款比率看，截至2017年底，該行不良貸款偏離度達(dá)到171.80%，超出同業(yè)均值71.80個百分點(diǎn)。

備受爭議的是，針對逾期90天以上貸款，該行存在采取展期、續(xù)作等途徑，被指變相降低不良貸款率。

鄭州銀行亦在招股書中表示，對保證類、信用類逾期貸款，均采取不同程度增信措施，積極推進(jìn)業(yè)務(wù)續(xù)作，因而存在將逾期貸款劃分為正常與關(guān)注分類貸款情形。

不良貸款率連續(xù)5年攀升

H股回A拔得頭籌的鄭州銀行在快速發(fā)展過程中實(shí)現(xiàn)了表面上的亮麗業(yè)績之時，也埋藏了不良貸款大幅攀升的風(fēng)險。

鄭州銀行的前身鄭州城市合作銀行，成立于1996年11月，2000年2月改名為鄭州市商業(yè)銀行，直到2009年底，才正式更名為鄭州銀行。2015年12月，鄭州銀行在港股主板上市，不到一年就向開始沖擊A股。

近年來，起步較早、坐擁中原地區(qū)的鄭州銀行發(fā)展較為迅猛，經(jīng)營業(yè)績較為亮麗。

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，該行資產(chǎn)規(guī)模為4358.28億元，同比增長19.03%，較2014年2042.89億元翻了一倍多。存款余額、貸款余額分別為2554.07億元、1244.56億元，同比增幅分別為18.03%、15.63%。該行實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入和凈利潤分別為102.13億元億元、43.34億元，分別較2014年的55.33億元、24.63億元增長了84.58%、75.96%。今年一季度，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤11.21億元。

年報還顯示，至2017年末，該行在全國城商行中，資產(chǎn)規(guī)模排名第19位，存款規(guī)模排名18位，凈利潤排名12位。

上述數(shù)據(jù)亦顯示，該行的經(jīng)營業(yè)績增幅在大幅放緩。其凈利潤增速已由2015年、2016年的36.26%、20.53%下滑至去年的7.14%。

與經(jīng)營業(yè)績增速放緩相反的是，鄭州銀行的不良貸款余額及不良貸款率在快速上升。

截至2017年底，鄭州銀行的不良貸款余額為19.26億元，2014年至2016年分別為5.83億元、10.40億元、14.57億元，呈現(xiàn)快速增長之勢，2017年的不良貸款余額較2014年增長了13.43億元，3年增長了2.30倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期營業(yè)收入和凈利潤的增長速度。

鄭州銀行的不良貸款率從2012年后開始快速飆升。2012年至2017年，其不良貸款率分別為0.47%、0.53%、0.75%、1.10%、1.31%、1.50%，5年之間翻了2倍多。

縱覽銀行業(yè)不良率而言，雖然鄭州銀行的不良率并不算高，但其增速較快。

與此同時，作為應(yīng)對不良風(fēng)險的撥備覆蓋率，鄭州銀行則是持續(xù)下滑。2014年，其撥備覆蓋率為301.66%，2015年、2016年分別為258.55%、237.38%，2017年底降為207.75%。被視為利潤調(diào)節(jié)器的撥備覆蓋率大幅下滑，表明公司的利潤含金量存疑。

續(xù)展逾期貸款被指變相降不良率

不良貸款率快速攀升的鄭州銀行續(xù)作、展作逾期貸款，市場質(zhì)疑其變相降低不良貸款率。

鄭州銀行的逾期貸款增長也很快。2014年至2017年，其逾期貸款分別為18.75億元、28.93億元、51.03億元、66.87億元，3年間增長了48.12億元，增幅為2.57倍，超過同期營業(yè)收入和凈利潤不到一倍的增幅。

鄭州銀行的逾期貸款中，2014年至2017年，逾期90天以上貸款分別為6.18億元、11.46億元、18.86億元、32.95億元，3年間增長了4.33倍，2017年逾期90天以上貸款接近逾期貸款總額的一半。

一般而言，逾期90天以上貸款收回的風(fēng)險較大，有些金融機(jī)構(gòu)將其劃入不良貸款。據(jù)銀行業(yè)人士稱，貸款監(jiān)管口徑收緊，逾期90天貸款或?qū)⑷坑嬋氩涣假J款。

對于逾期90天以上貸款，鄭州銀行實(shí)行差別化“記賬”。

數(shù)據(jù)顯示，2014年至2017年6月30日，該行未劃入不良貸款的逾期貸款分別為12.92億元、18.56億元、37.62億元、42.78億元，其中，逾期90天以上貸款分別為1.42億元、1.46億元、5.56億元、9.21億元。

逾期90天以上未計入不良貸款金額中，主要是保證貸款、抵質(zhì)押貸款及信用貸款，上述同期，保證貸款分別為1.38億元、0.67億元、2.64億元、8億元，抵質(zhì)押貸款分別為0.04億元、0.74億元、2.92億元、1.20億元。

招股書顯示，逾期未計入不良貸款的抵質(zhì)押貸款分別為3.38億元、7.09億元、11.50億元、9.15億元，抵押物的覆蓋倍數(shù)在2倍左右。該行認(rèn)為，此類逾期貸款最終回收風(fēng)險較小。

對于保證類及信用類逾期貸款，該行認(rèn)為，均采取有不同程度的增信措施，積極推進(jìn)續(xù)作，如更換或增加實(shí)力更強(qiáng)保證人、追加可用于抵押的資產(chǎn)等來增強(qiáng)擔(dān)保。

具體表現(xiàn)為，對企業(yè)經(jīng)營正常現(xiàn)金流回款慢的企業(yè)，與擔(dān)保公司協(xié)商，尤其代償本息，對借款人進(jìn)行續(xù)作。對于反擔(dān)保措施為房產(chǎn)抵押的企業(yè)，要求企業(yè)結(jié)清貸款后，由擔(dān)保公司釋放反擔(dān)保抵押物，再由借款人申請抵質(zhì)押貸款。針對出現(xiàn)臨時性現(xiàn)金流緊張、下游款型回收較慢的商貿(mào)類借款人，該行正在推動貸款回收或業(yè)務(wù)續(xù)作。

鄭州銀行稱，目前，上述部分業(yè)務(wù)續(xù)作等工作正在進(jìn)行中，且所需時間較長，因而暫未做分類調(diào)整。

針對鄭州銀行上述處置逾期90天以上逾期措施，一銀行業(yè)人士表示，應(yīng)計入不良貸款范疇的逾期貸款通過續(xù)作延長還款期限，且將其計入正常或關(guān)注分類中，這一行為可能存在變相減少不良貸款目的。

值得關(guān)注的是，鄭州銀行的不良貸款偏離度也明顯偏高。截至去年底，該行這一指標(biāo)值為171.80%，表明其對不良貸款的認(rèn)定尺度較為寬松。

近期召開的陸家嘴金融論壇上，銀監(jiān)會披露的銀行業(yè)這一指標(biāo)值為，已由120%降至100%。

核心一級資本充足率臨近監(jiān)管紅線

“港漂”不到一年就急著回A的鄭州銀行，面臨著不小的資本金補(bǔ)充壓力。

鄭州銀行在招股書中披露了募資用途，稱此次募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充核心一級資本，提高資本充足兩次水平。

招股書顯示，2015年以來，隨著規(guī)模的快速擴(kuò)張，鄭州銀行的資本消耗較快。2015年至2017年6月30日，其資本充足率為12.20%、11.76%、12.08%，符合不小于10.5%的監(jiān)管要求。一級資本充足率為10.09%、8.80%、8.61%，距離8.50%的監(jiān)管紅線僅0.11個百分點(diǎn)。核心一級資本充足率為10.09%、8.79%、8.59%，高出監(jiān)管底線7.5%1個百分點(diǎn)。

實(shí)際上，2015年，鄭州銀行赴港上市，募資50億港元補(bǔ)充資本金，其上述三個監(jiān)管指標(biāo)大幅改善。不過，由于港股市場對城商行的認(rèn)可度并不高，赴港上市并不能形成持續(xù)融資能力。因此，該行H股上市一年后就轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股。

除了上市融資外，鄭州銀行還通過多種渠道融資補(bǔ)血。

去年上半年，公司一級資本充足率告急，隨后，公司發(fā)行了11.91億美元境外優(yōu)先股，并成功發(fā)行二級資本債20億元，綠色金融債30億元。多次發(fā)債之后，截至今年3月底，該行的二級資本債余額為70億元。

上述融資后，至2017年底，鄭州銀行的資本充足率升至13.53%、一級資本充足率升至10.49%，而沒有得到補(bǔ)充的核心一級資本充足率下降至7.93%，距7.5%的監(jiān)管底線已不遠(yuǎn)。

由此可見，在A股上市募資補(bǔ)充核心一級資本已成為鄭州銀行的迫切要求。長江商報消息□本報記者沈右榮實(shí)習(xí)生 萬少清