“銀行系”險企倚重銀行渠道銷售中短存續(xù)期產(chǎn)品的現(xiàn)狀正遭遇現(xiàn)實挑戰(zhàn)。近期，集中公布的非上市險企年報數(shù)據(jù)顯示，9家“銀行系”險企中僅中荷人壽一家出現(xiàn)了虧損。

具體來看，2017年中荷人壽營業(yè)收入為46.93億元，同比增長31.46%;而其財報顯示，營業(yè)支出高達47.60億元，增速達34.65%，高于營業(yè)收入的增速。這使得中荷人壽2017年在營收業(yè)績不錯的情況下，從2016年盈利1.35億到虧損6621.59萬，相較2016年同期凈利潤減少超過2億元。

長江商報記者梳理中荷人壽歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，自2012年實現(xiàn)盈利以來，中荷人壽連續(xù)5年處于盈利狀態(tài)，但營業(yè)利潤均僅在5000萬以下，而2016年則通過所得稅費用等的調節(jié)，凈利潤首度超過億元。

“‘銀行系’保險公司此前有著背靠銀行的渠道優(yōu)勢，曾靠大股東就能賺個‘盆滿缽滿’，而當下市場正在發(fā)生變革，‘銀行系’險企對長期的保障性壽險的發(fā)展能力積累不夠，目前正在‘補課’。”6月17日，有保險專家對長江商報記者表示，“從銷售產(chǎn)品的設計、營銷隊伍的建設到內部管理系統(tǒng)的創(chuàng)新，都需要發(fā)力。”

成立15年后再現(xiàn)虧損6621.59萬

在“銀行系”險企2017年凈利潤紛紛“報喜”的同時，外資“銀行系”險企中荷人壽成了突出的一個關注點。

年報數(shù)據(jù)顯示，2017年公司的營業(yè)收入為46.93億元，同比增長31.46%;保險業(yè)務收入達40.21億，同比大增39.13%;投資收益7.13億，相比2016年同期增長1.67%;已賺保費收入達39.79億，比2016年同期增長39.13%。

在2017年行業(yè)營收增長相對乏力的普遍情況下，中荷人壽的營收業(yè)績相對較為亮眼。

然而，讓外界疑惑的是，盡管營收及保費收入以近四成的速度增長，中荷人壽的利潤卻不升反降。

中荷人壽2017年年報顯示，其營業(yè)利潤為-6729.20萬，相比2016年的3465.53萬，營業(yè)利潤減少一億多;通過所得稅費用等的加減核算，中荷人壽最終凈利潤為-6621.59萬元。這也使得其綜合收益總額從2016年的-2240.80萬減少到-1.38億元。

歷史數(shù)據(jù)顯示，中荷人壽成立于2002年11月，目前由北京銀行股份有限公司和法國巴黎保險集團各持股50%，屬于有“銀行系”背景的外資保險公司。在2012年，借助股東北京銀行的銀保渠道優(yōu)勢，其首度實現(xiàn)凈利潤1210.48萬元的盈利局面。此后2013-2016年4年間，中荷人壽凈利潤分別為1858.58萬、2886.78萬、4265.19萬和1.35億。

從營收情況來看，中荷人壽在2012-2016年間已賺保費收入分別為17.53億、21.17億、25.02億、23.22億以及28.60億。

2017年為其保費收入和保險業(yè)務收入增速最為其6年間最快的一年，然而伴隨收入激增的同時，出現(xiàn)了成立15年后的再現(xiàn)虧損局面。

在2012年-2016年5個盈利年頭，營業(yè)利潤并不算高。以2016年其凈利潤高達1.35億這一年的年報情況來看，長江商報記者注意到，該公司2016年營收高達35.70億，營業(yè)利潤卻僅為3465.53萬元，利潤總額為3491.79萬，通過1.00億的所得費費用的累加調節(jié)，其2016年凈利潤達到1.35億元。而在2012-2015年，除了2015年出現(xiàn)的繳稅情況，所得稅費用對凈利潤的影響幾乎并不明顯。

傳統(tǒng)壽險保費收入增161.03%

營業(yè)收入的增長和保費規(guī)模的擴大，讓中荷人壽在經(jīng)營開支上出現(xiàn)明顯上漲。具體來看，其提取保險責任準備金達25.11億，相較2016年的16.86億增長48.93%;同時，其手續(xù)費及傭金支出在2017年達到4.56億，相比2016年的3.26億增長39.88%;另外，中荷人壽2017年的賠付支出達6.99億，相比2016年同期的5.36億增長30.41%;其退保金也相比2016年同期出現(xiàn)一定程度的增長，達到2.3億元。

從中荷人壽的業(yè)務構成來看，其2017年保險業(yè)務收入的增長主要來自傳統(tǒng)壽險的業(yè)務收入的增長。2017年其傳統(tǒng)壽險業(yè)務收入高達18.22億，多年來首度超過分紅險的收入，相比2016年同期的6.98億，傳統(tǒng)壽險這一險種收入增速高達161.03%，占中荷人壽保險業(yè)務收入的比重高達45.31%。

反觀在銀保渠道盛行的分紅險、萬能險等險種，中荷人壽在2017年度這兩種險種保費收入均出現(xiàn)了下降。其中，分紅險保費收入15.16億，相比2016年同期的17.72億下降14.45%;萬能險保費收入僅323.66萬，相比2016年的310.57萬進一步出現(xiàn)下降。

“壽險長期險規(guī)模不上來的情況下，支出大于收入的情況較為普遍。中荷人壽在重走此前不少壽險公司做傳統(tǒng)壽險業(yè)務的‘老路’。規(guī)模做大后，營業(yè)支出、投資收益上均會出現(xiàn)改善，進而改善營業(yè)利潤情況。”有資深保險人士對長江商報記者直言。

中荷人壽2018年1-4月原保險保費收入16.29億，其中代表中短存續(xù)期產(chǎn)品業(yè)務保戶投資款新增交費僅為2891.14萬元，相比2017年同期，中短存續(xù)期產(chǎn)品業(yè)務所占比重進一步下降。

增資4億改善償付能力

盡管中荷人壽的傳統(tǒng)壽險業(yè)務出現(xiàn)快速發(fā)展，但從其2017年年報中排名前五的保險產(chǎn)品經(jīng)營信息情況上來看，年金險、分紅型兩全險等仍占有很大的比重。

年報信息顯示，2017年中荷人壽排名前三的三款產(chǎn)品當年累計原保險保費收入為11.87億元，占當年保險業(yè)務保費收入的29.52%，接近三成比例，而這三款產(chǎn)品有兩款為年金保險，一款為分紅型兩全保險。另外，在其2017年保險收入中，分紅險的業(yè)務收入為15.16億，占全部保險業(yè)務收入的比重仍達37.70%。

2018年一季度償付能力報告則顯示，中荷人壽今年一季度末核心償付能力充足率為150.7%，綜合償付能力充足率為177.0%，相比上季度核心償付能力充足率出現(xiàn)微幅改善，而綜合償付能力充足率則微幅下降。

事實上，2017年一季度，中荷人壽的核心償付能力充足率曾一度降為130.8%，綜合償付能力充足率162.0%，有逼近監(jiān)管考核紅線的趨勢。

此種背景之下，中荷人壽2017年年報稱，在2017年4月，公司增資4億元獲中國保監(jiān)會批復。若扣除4億元增資，公司的綜合償付能力充足率由178%降至155%，較2016年底降低約11個百分點，主要原因在于 2017 年負債貼現(xiàn)率下行及業(yè)務增長，提高了資本要求。

在中荷人壽2018年一季度償付能力報告中還提及，截至2018年3月末，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為8.08億元。公司賬面流動資金充裕，整體賬戶均為現(xiàn)金流入、流動性充足。

而其2017年年報數(shù)據(jù)則顯示，2017年末現(xiàn)金及等價物余額僅為2.29億，相比2016年末的9.98億，出現(xiàn)大幅減少的情況。該年報也顯示，2017年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物金額增加為-7.59億。

此外，中荷人壽2017年年報財務報表還顯示，實際注冊資本為23.5億的中荷人壽，截至2017年12月31日年末，所有者權益合計為18.68億，為彌補的虧損為3.70億，其他綜合收益為-1.12億。長江商報消息 本報記者 但慧芳