導讀

由于息差收窄及盈利資產(chǎn)下降等因素，導致威海農(nóng)商行凈營業(yè)收入下滑，不良大幅增長加大撥備計提壓力，整體盈利能力處于同業(yè)較弱水平。

因經(jīng)營狀況惡化，又一家農(nóng)商行評級被下調(diào)。

7月24日，評級機構(gòu)中誠信國際將山東威海農(nóng)村商業(yè)銀行的主體信用等級由AA-下調(diào)至A+，該行發(fā)行的一期二級資本債信用等級由A+下調(diào)至A。理由是威海農(nóng)商行面臨的諸多挑戰(zhàn)，比如資產(chǎn)質(zhì)量下行和撥備計提壓力較大、盈利指標大幅下滑、存貸款主業(yè)增長乏力等。

數(shù)據(jù)顯示，威海農(nóng)商行2017年實現(xiàn)凈利潤0.79億元，較2016年大幅下降37.65%。與此同時，該行不良卻大幅攀升。2017年該行新增不良貸款3.42億元，較年初增加180%。在2017年累計處置1.92億元后，還有不良3.4億元，不良率較年初增長1.79個百分點至3.99%。今年一季度，這一狀況繼續(xù)惡化。

撥備覆蓋方面，由于該行2017年加大核銷力度，2017年末，撥備覆蓋率較上年大幅下降102.40個百分點至81.03%。截至2018年3月末，該行撥備覆蓋率進一步下降至74.95%，低于監(jiān)管要求。

一名不愿具名的券商分析師向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“以農(nóng)商行為代表的中小銀行陸續(xù)暴露出經(jīng)營風險，且有明顯的區(qū)域性特征。這不是個案問題，應(yīng)對區(qū)域性風險和中小銀行的流動性風險加以重視。”

不良翻倍增長

威海農(nóng)商行是一家主要業(yè)務(wù)集中于威海，資產(chǎn)規(guī)模約為190億元的小型銀行。中誠信的評級報告也顯示，威海農(nóng)商行存款和貸款業(yè)務(wù)在威海市的市場份額分別為6.49%和7.18%，分別排名第7位和第6位。

不過，受地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境波動的影響，威海農(nóng)商行的信用風險持續(xù)暴露，不良貸款和逾期貸款增長較快，未來資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力仍然較大。

2017年開始，威海農(nóng)商行的不良已經(jīng)開始快速增加。2017年12月，中誠信國際即將威海農(nóng)商行的信用評級展望調(diào)整為負面的原因是該行不良貸款增幅顯著，且新增不良以大額對公貸款為主，經(jīng)濟下行期處置流程長，回收難度大。截至2017年9月，該行不良貸款增加了2.58億元至4.48億元，不良率較年初升3.07個百分點至5.27%，撥備覆蓋率較年初下降107.11個百分點至76.3%，遠低于監(jiān)管最低標準。

通過大幅度核銷等方式處置了1.9億元不良后，威海農(nóng)商行至2017年末資產(chǎn)質(zhì)量小幅改善，該行不良貸款余額為3.40億元，不良率為3.99%。此外，關(guān)注類貸款占比為6.79%。

2018年以來，威海農(nóng)商行逾期貸款繼續(xù)增長。截至3月末逾期貸款總額增至5.78億元，在總貸款中占比6.60%，其中90天以上逾期貸款3.67億元，在總貸款中的占比4.19%。受此影響，該行不良貸款余額增至3.70億元，不良率也進一步上升至4.22 %。

從存量的不良上看，威海農(nóng)商行的不良貸款主要分布在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、建筑業(yè)和住宿餐飲業(yè)，不良率分別為7.06%， 6.79%， 10.06%和15.19%。不良率最高的是住宿餐飲業(yè)，而該行的第一大股東就是威海藍天賓館。

從貸款行業(yè)投向來看，威海農(nóng)商行2017年末的前五大貸款行業(yè)分別為制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、建筑業(yè)和住宿餐飲業(yè)，貸款合計占比為53.82%。

從集中度風險來看，威海農(nóng)商行存在一定的“壘大戶”情結(jié)。截至2017年末，該行最大單一貸款和最大十家貸款在資本凈額中占比分別為5.53%和45.40%，集中度進一步上升。

委外投資“踩雷”東特鋼

由于受區(qū)域限制，很多中小銀行此前主要靠同業(yè)業(yè)務(wù)擴張，威海農(nóng)商行也不例外。該行2017年末總資產(chǎn)189.36億元，其中信貸資產(chǎn)凈額、證券投資資產(chǎn)、對央行債權(quán)和對同業(yè)債權(quán)分別占總資產(chǎn)的43.60%， 39.58%， 8.80%和2.40%，證券投資幾乎可以和貸款平分秋色。

在證券投資方面，威海農(nóng)商行表示“主要通過投資顧問業(yè)務(wù)進行債券投資，并開展集合投資等委外業(yè)務(wù)以提高資金收益水平。主要與資質(zhì)較好、國內(nèi)排名靠前的券商、基金和信托等機構(gòu)進行合作”。截至2017年末，該行證券投資余額為74.95億元，較年初下降8.03%。

威海農(nóng)商行還披露，該行對證券投資按照信貸標準進行投前和投后管理，并進行五級分類和風險計提。其中，投資“13東特鋼MTN1”的0.59億元已出現(xiàn)逾期，該行將此筆投資分類為次級，2016年其公允價值變動損失為0.20億元。

也有北京的私募債券基金投資者對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“不少農(nóng)商行的資金都跨區(qū)域給了私募債券投資基金進行委外投資。近年來債券市場違約事件頻發(fā)，出現(xiàn)了虧損，由于信息披露不及時、損益無法及時確認等問題，相關(guān)資產(chǎn)風險狀況不可小覷”。

與此同時，由于息差收窄及盈利資產(chǎn)下降等因素，導致威海農(nóng)商行凈營業(yè)收入下滑，不良大幅增長加大撥備計提壓力，整體盈利能力處于同業(yè)較弱水平。

2017年，威海農(nóng)商行營業(yè)利潤1億元，較年初的1.57億元減少5776萬元;凈利潤為0.79億元，較上年末減少4779萬元，減少37.65%。由于不良的增加，該行2017年計提貸款損失準備0.50億元，較上年增長42.65%，較大幅度侵蝕了利潤，撥備費用占撥備前利潤的33.29%。

盡管如此，該行的撥備覆蓋率仍大幅下滑。 截至2018年3月末，該行撥備覆蓋率進一步下降至74.95%。如要按照150%的監(jiān)管要求足額計提撥備，該行將出現(xiàn)巨額虧損。本報記者 李玉敏 北京報道