12月7日，銀保監會一次性公布10份行政處罰。經濟導報記者在此次大規模處罰中，看到了此前頻頻深陷輿論漩渦的浙商銀行。

事實上，近年來，浙商銀行因與寶能的杠桿資金來源、樂視股權質押風波、盾安集團股權質押等事件屢次被市場關注，也留下了頗為“激進”的印象。

這個成立時間較晚的股份制銀行，經過幾年的擴張，資產規模已經超過1.5萬億。不過，對商業銀行而言，總資產規模擴張，往往會帶來資本金的壓力。從財報上看，浙商銀行核心一級資本在近年來承受了較大的壓力。

此外，業界普遍認為浙商銀行資產規模“瘋狂”擴張源于同業資產擴張。然而在監管部門大幅要求壓縮表外、同業、理財業務后，浙商銀行正在面臨著一場“不可預測”的巨變。

被罰5550萬元

在近期銀保監會公布的處罰案中一個趨勢引起了經濟導報記者注意：近期對于違反宏觀調控政策相關業務的處罰數量正在上升。

12月7日晚間，銀保監會網站披露的行政處罰信息公開表顯示，浙商銀行因投資同業理財產品未盡職審查等7條違規案由被罰5550萬元。這其中包括投資同業理財產品未盡職審查;為客戶繳交土地出讓金提供理財資金融資;投資非保本理財產品違規接受回購承諾;理財產品銷售文本使用誤導性語言;個人理財資金違規投資;理財產品相互交易，業務風險隔離不到位;為非保本理財產品提供保本承諾。

從浙商銀行被處罰的違法違規事實可以看出，7條受罰的違規行為均與理財業務有關，且主要分布于投資端、銷售端。其中，投資端主要體現為各類違規投資行為，銷售端則主要基于剛性兌付的固有觀念，進行誤導銷售、提供保本承諾等。

特別引起經濟導報記者注意的是，浙商銀行理財資金存在用于違規繳納土地款的情況，而理財資金投資房地產領域屬于違反宏觀調控政策。

早在2016年，原銀監會就明確要加強理財資金投資管理，嚴禁銀行理財資金違規進入房地產領域，加強房地產信托業務合規經營。今年年初的全國銀行業監督管理工作會議也再次指出，要繼續遏制房地產泡沫化，嚴肅查處各類違規房地產融資行為。

實際上，此次并非銀行第一次因違規向房地產“輸血”被罰，此前地方銀監局公布的罰單中，也多次出現過銀行因理財資金違規用于支付土地款等原因受罰。可見，目前盡管多地樓市降溫，但金融監管領域依舊對房地產融資保持著嚴控態勢。

同業、理財規模萎縮

事實上，經濟導報記者粗略統計，2018年上半年，多家銀行理財產品規模萎縮，這其中就包括浙商銀行。

招商銀行(600036,股吧)副行長李浩曾表示，按照資管新規整改和調整，資管業務下降是必然的，但調整完后，會逐步上升。面對資管新規整改和調整，業內普遍認為銀行理財正在發生變化，一是凈值化轉型加速，二是繼續加快“非標轉標”速度，大幅度壓縮非標投資和同業理財規模。

在這一大趨勢下，今年上半年數據顯示，多家股份制銀行理財規模大幅下降。其中，浙商銀行理財產品余額3141.40億元，較年初降10.05%。

經濟導報記者查閱資料發現，在浙商銀行上半年的收入構成中，利息凈收入同比增長1.94%，非利息凈收入同比增長7.32%，而上半年理財規模和平均收益率下降導致浙商銀行資產管理服務手續費同比減少了77.97%，同比減少了30.51億元。

除此之外，被稱為“同業之王”的浙商銀行，面對同業負債(含同業存單)占總負債比重不超過1/3的監管紅線，業務承壓巨大。

同業業務本質上也是對公業務的一種，對于網點較少的浙商銀行來說，同業業務可以讓其以較低的成本獲取資金、擴大規模。從浙商銀行的業務線可以看到，同業業務在浙商銀行發展中起到重要作用。數據顯示，從2014年的386.48億元增至2017年的1595.52億元，短短數年，浙商銀行同業業務增長了3倍，高于其總資產的增長率。

目前，同業存單和同業存款這兩項同業負債合計占浙商銀行總資產的比重為33.6%，而這一比重在2015年為41.71%。同業業務中的非標資產反應在銀行財報上的科目主要是同業存款和買入返售金融資產，而隨著金融監管趨嚴，應收款項類投資在銀行財報上增多。

浙商銀行財報顯示，應收款項類投資包含信托計劃和資產管理計劃、理財產品和債券，其中信托計劃和資產管理計劃占比最大，2017年有3439.18億元，占應收款項類投資總額的比重達99%。可同樣，在監管層加大對非標資產的監管下，浙商銀行的應收款項類投資也呈下降態勢。2017年浙商銀行的應收款項類投資下降至3432.23億元，同比驟減36%。

這就意味著，浙商銀行想維持資產規模，就要增加面對企業和個人的業務，而這在一定程度上會增加經營成本。

個人業務板塊薄弱

不過，浙商銀行在個人業務上一直處于短板。

近年來，浙商銀行也在發展個人業務。2015年，時任浙商銀行行長的劉曉春曾坦言，浙商銀行以前在個人業務這一塊較為薄弱，但今后，如果沒有個人業務的支撐，另外一端的資本市場、理財業務、同業業務都是做不好的。

劉曉春表示，“投了資產，沒有地方賣出去也不行，沒有強大的個人業務客戶群更不行。不是為了個人業務賺錢，而是為了整個盤子活起來。”

事實上，浙商銀行確實開始發力個人業務。數據顯示，2017年浙商銀行個人存款總額同比增長了66%，個人存款占比也從2016年的4.56%提升至2017年的6.47%，增加了近2個百分點。

但不能否認的是，浙商銀行的個人業務還是比較薄弱。

在A股和港股41家上市銀行中，2017年浙商銀行6.47%的個人存款占比是上市銀行中唯一一家個人存款占比小于10%的上市銀行。此外，浙商銀行的個人貸款占比也不高，2017年浙商銀行個人貸款占比僅為19.90%。

另外，經濟導報記者查閱財報發現，浙商銀行的核心一級資本充足率已經臨近監管紅線，急需“補血”。根據《商業銀行資本管理辦法(試行)》規定，到2018年底，我國非系統重要性銀行的核心一級資本充足率不得低于7.5%。雖然浙商銀行2018年中報顯示，浙商銀行核心一級資本充足率為8.41%，比2017年的8.29%有小幅回升，滿足監管標準。但不能忽視的是，2016年、2017年財報顯示，浙商銀行核心一級資本充足率已連續兩年下降。◆經濟導報記者 戴岳

.

.

.

財經快報網 http://news.17car.com.cn/