導讀：一邊是科技與流量的巨頭，一邊是區域性小型城商行，雙方在場景分期的聯姻是否能成為“新興互聯網技術與傳統金融深度合作的新典范”?

包慧

數十萬億規模之巨的“場景消費金融”能撐起巨頭們的2019嗎?

當下市場，投資和出口的拉動作用減弱，消費成為經濟增長的穩艙石。近期國家已出臺多項政策優化消費環境，如強調積極發展消費金融，支持發展消費信貸，進一步提升金融對促進消費的支持作用。

消費金融還是多元化主體充分競爭的金融領域。銀行、持牌消費金融公司、互聯網巨頭、網絡小貸公司等持牌金融機構與非持牌金融機構都有深度布局。但隨著現金貸被整頓，“場景消費金融”開始迎來爆發期。被引爆的消費金融市場成為銀行和持牌消費金融公司專屬果實。螞蟻金服、騰訊、百度、京東、今日頭條等也先后介入，演就“流量與場景之歌”。

一邊是科技與流量的巨頭，一邊是區域性小型城商行，雙方在場景分期的聯姻是否能成為“新興互聯網技術與傳統金融深度合作的新典范”?

中小銀行資產端回歸零售信貸

金錢永不眠。

貸款是商業銀行資產端占比最高的科目，也是最重要的資產投放方向。

2013年“錢荒”之后同業存單等成為銀行尤其是中小銀行主動負債擴張的主流，投資資產占比快速上升，貸款占比下降。2017年監管政策轉向之后，銀行資產端結構發生巨變：貸款占比回升，投資和同業萎縮，即業務回歸傳統信貸，服務對象回歸實體。

一位城商行人士12月25日對21世紀經濟報道記者表示，由于金融市場業務監管加強，“大銀行縮表更多是結構性影響，中小銀行囿于經營范圍和業務資質限制真實的縮表更劇烈。”

就貸款而言，由于監管部門對“兩高一剩”行業、房地產行業和政府融資平臺等貸款投放進行限制，加之外部經濟環境變化，絕大部分中小銀行選擇向零售信貸業務轉型。

但是，2017年開始真正向零售信貸業務回歸之時，銀行們才發現面臨的困難重重。一位全國性股份行信用卡部門人士25日對21世紀經濟報道記者表示，做零售面臨成本高、投入大、見效慢、風控分散帶來巨大操作風險等挑戰。

就在同時，另外一個轉折點也出現了。

2017年3月，螞蟻金服率先明確提出“螞蟻金服只做Tech(技術)，支持金融機構去做好Fin(金融)”。此后在嚴監管態勢下，互聯網巨頭從言必稱“顛覆”到紛紛表態“不做金融，只做科技”。

數年前，沒人能想象傳統銀行會和互聯網巨頭聯手。然而從2017年初開始的三個月之內，工農中建四大行齊齊牽手BATJ(百度阿里騰訊京東)，2018年全國性股份行和中小銀行也紛紛加入戰局。

顯然，雖然金融的本質沒有變，但在獲客上，場景和流量的作用正越來越強大。“現階段合作是必然，也是無奈。”一位城商行網絡金融部負責人25日對記者表示。

但傳統銀行與互聯網巨頭部分業務同質化競爭的矛盾仍無法調和。一位股份行的電子銀行部門負責人25日表示。“在移動支付、在線理財、在線小額信貸(消費金融)等領域，雙方還要短兵相接。”

場景之辯與變

場景消費金融，是將消費金融業務嵌入各種真實消費場景。成為中小銀行的發力方向。

2016年在香港聯交所主板上市的天津銀行是全國首批城商行，近年來中小企業和零售業務是其戰略業務發展重點。

“我們深刻知道，作為一家城商行，自身實力有限。反之我們的網點和客戶經理在天津擁有充分的線下區域性優勢，現在我們在和度小滿探討O2O(線下結合線上)的場景維護。”天津銀行行長助理王峰12月19日在度小滿金融與天津銀行簽署戰略合作協議時稱。“以第一個教育貸產品為例，很多教育機構是基于線上，但客戶導流、客戶線下服務和風控也需要地面深度支撐。”

為什么說場景消費金融助力實體經濟?因為現金貸根本不約束資金去向，而場景消費金融則是真實的消費場景，真正助力消費繁榮和經濟增長。但能否克制額度和建設積極的消費場景，使之具有更強普惠性則是行業的考驗。

2017年以來低門檻互聯網信貸爆發正在推高居民個人杠桿。據艾瑞咨詢數據，2017年中國互聯網消費金融(不包括住房和汽車等消費貸款)放貸規模達4.4萬億元，有望在2018年逼近10萬億規模。“買買買能讓年輕人的未來更好嗎?”、居民消費杠桿大增對經濟穩定發展利弊等反思開始出現。

在這種背景下，度小滿選擇的教育分期顯得更為理性與富有建設性。

12月19日，度小滿金融與天津銀行簽署戰略合作協議，根據協議，天津銀行將為度小滿金融提供200億元的授信額度支持，其中100億元定向用于教育分期等場景消費金融。

就在雙方簽約的幾天前，度小滿還發行規模為18.29億元的教育貸ABS，優先A級利率為4.25%。度小滿金融場景分期業務總經理梁嵩當日稱，這次發行受到國有銀行、股份行、城商行、公募基金等多類型機構的參與。

度小滿是最早將金融科技應用于場景消費分期的機構之一。

傳統消費金融類場景較為單一，主要基于大宗消費購物所引起的消費信貸類需求，例如購房購車以及少量的教育、家裝貸款等;場景消費金融則基于支付入口，全面覆蓋無信用卡客戶群，不斷激發其各類消費需求。

場景消費金融在線上主要是依靠互聯網巨頭自己的生態體系，例如螞蟻花唄借助淘寶天貓體系、京東白條則借力京東商城等。線下則主要與線下的門店或賣場合作提供產品分期付款，捷信等持牌消費金融機構目前多布局在線下端。

度小滿金融副總裁張旭陽12月19日在度小滿與天津銀行戰略合作簽約儀式上表示，度小滿優勢源自百度技術和流量。度小滿寓意如作物灌漿積蓄力量迎接秋收，銀行等傳統金融也在借助科技力量正蓄勢跨越到智能化。過去科技曾幫助他們從電算化到互聯網化。

張旭陽介紹，近三年來，度小滿通過在智能獲客、身份識別、大數據風控，以及區塊鏈等金融技術的

布局，累計信貸額超過2500億。其中34%用戶是小微企業主，30%客戶是青年創業者。

天津銀行行長孫利國當日也表達了合作意圖，“天津銀行想認真學習、吸收和消化度小滿的技術，和它的營銷手段、業務發展手段，幫助我們盡快轉型。”

方法對了，轉型速度是驚人的，以天津銀行線上貸款為例，才做幾個月余額已超600億。

目前度小滿場景貸業務服務超過200萬人，放款超過380余人，覆蓋了職業教育、學歷教育、K12、語言培訓、口腔診療、醫療美容、植發、租房、家裝等眾多行業的頭部機構。場景貸的教育分期目前已累計超過150萬年輕人提供逾230億學費支持。

(編輯：李伊琳)

(本文來自于21世紀經濟報道)

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