2018年，中國銀行業整體經營狀況呈現穩中有升、穩中向好的趨勢，資產質量逐步好轉，撥備反哺利潤，對凈利潤增長起到一定的正向作用。截至2018年三季度末，商業銀行累計實現凈利潤1.51萬億元，同比增長5.91%。

展望2019年，業內專家預計，一方面受信貸定價制約資產端收益率提升和核心負債壓力不減，息差存在下行壓力，而行業規模增速不會有顯著提升;另一方面受宏觀經濟影響資產質量改善趨勢可能難以為繼，因此，2019年銀行業經營壓力會不斷增加，利潤增速或將回落。

凈利潤增速或下滑

2018年，銀行業整體經營情況保持平穩，行業凈利潤增幅甚至有望創2015年以來新高。

根據26家A股上市銀行三季報，2018年前三季度，上市銀行營業收入、歸屬于母公司凈利潤同比分別增長7.97%、6.91%，較二季度同比增速分別提高1.68個、0.42個百分點。

對此，銀行業人士分析稱，2018年初以來，一系列影響商業銀行盈利的政策陸續出臺。從“量”上看，年內四次降準為商業銀行以“量”補“價”提供了可能，在一定程度上抵消了社會融資增長低迷、新增貸款增速放緩等負面影響。從“價”上看，降準帶來存款成本有所下降，與此同時，2018年三季度末，金融機構貸款加權平均利率為6.19%，連續3個季度回升，從而推動商業銀行凈息差小幅回升。

展望2019年，在宏觀經濟下行壓力加大、外部不確定性風險加大、經濟走勢存在不確定性的背景下，經營上的波動或成為2019年銀行業面臨的較大挑戰。

“長期來看，銀行經營業績與宏觀經濟走勢呈正相關，但實體經濟的增速下滑傳導至銀行業績仍有一定滯后性，尤其是政策托底的大背景下，銀行業整體經營業績仍能維持向好的趨勢，但凈利潤同比增速相較2018年度可能略有下滑。”交通銀行首席經濟學家連平表示。

蘇寧金融研究院宏觀經濟研究中心主任黃志龍也認為，2019年銀行業的利潤增速將可能出現回落，一是監管部門有意引導融資成本的下行;二是前期地方融資平臺債務置換和大規模發行地方政府專項債之后，銀行的利差收入將大幅下降。

息差改善空間承壓

銀保監會數據顯示，2018年三季度，商業銀行凈息差為2.15%，同環比分別提升8個基點和3個基點，行業息差保持回升態勢，但回升的幅度有所放緩。

“細分來看，大型銀行息差顯著提升主要來自負債端尤其是存款成本優勢加固，同時資產端加大小微、‘三農’等領域的貸款投放所致。其中，農業銀行凈息差絕對值最高為2.65%，同比提升37個基點。股份行凈息差分化加劇，招商銀行凈息差優勢明顯，前三季度為2.54%，同比提升12個基點;民生銀行凈息差為1.65%，同比下降23個基點，但較上半年略提升1個基點。”交通銀行金融研究中心高級研究員武雯表示。

多位業內專家預計，2019年，在多重因素綜合作用下，息差繼續改善的空間較小，商業銀行凈息差或見頂回落。

“在資產端，一方面，寬貨幣環境疊加扶持民營經濟發展、控制實體企業融資成本，以及實體經濟有效需求不足、優質‘資產荒’再現，貸款利率上行態勢將邊際趨緩;另一方面，在較低的風險偏好下，2019年商業銀行貸款結構調整仍將持續，表內信貸投放有望進一步向零售和高收益領域傾斜，進而一定程度上緩解息差管理壓力。”民生銀行研究院金融研究中心主任王一峰告訴《金融時報》記者。

在負債端，王一峰認為，后利率市場化時代存款競爭壓力不減，一般存款的約束依然較強，主動負債占比繼續提升，存款綜合成本率總體易上難下。總體而言，在M1、M2持續低位運行以及信用派生尚未激活的情況下，商業銀行一般存款仍將在很大程度上依賴結構性存款增長，存款綜合成本率仍將承壓。在寬貨幣環境延續下，2019年同業負債成本預計仍將維持低位，有效穩定銀行整體負債成本。

武雯也表示，存款在負債中的占比提升，但存款爭奪依然激烈。存款優勢顯著的銀行負債端成本控制情況較好，其中，大型銀行優勢穩固，股份行和城商行也加大吸存力度。資產端貸款定價提升很可能逐步見頂，消費信貸、小微企業等高定價的資產占比依舊較高，證券投資類資產與同業資產整體有所下降。

力求多元化創收

業內人士稱，2019年，外部經營環境的變化將推動銀行業加速深化改革。商業銀行將重新審視自身發展模式，深化組織架構、風險管理體系和業務拓展模式等領域改革，不斷提升自身經營績效，降低業務風險。

盡管息差面臨下行壓力，但有專家預計，商業銀行中間業務收入在2019年有望修復。

“本輪強監管對銀行理財業務收入的負面影響將逐步弱化，更多銀行通過發力信用卡業務、投行化轉型等實現多元化創收。”申萬宏源證券首席銀行業分析師馬鯤鵬認為。

事實上，自2018年下半年以來，銀行業非利息收入已呈現逐漸改善的狀況。各家銀行繼續加大銀行卡領域的投入，采取表內外融資綜合聯動措施，從而帶動擔保承諾業務的增長，同時，國際結算、電子商務第三方支付等業務的大力投入，也有效彌補了資管新規帶來的理財業務收入的減少。

“隨著資管新規及其細則的相繼落地，銀行更加明確各自業務策略，且落地政策更富彈性，因此，部分銀行新型中間業務收入將逐步探底回升。”武雯表示。

值得一提的是，隨著金融科技的發展，發展強有力的中間業務將有利于提升銀行競爭力，降低商業銀行對利差收入的依賴程度、優化業務結構和盈利模式，提高銀行抗風險能力。

“未來商業銀行商業模式的發展方向，將是在充分融合金融科技基礎上的智能化，通過積極應用區塊鏈技術、人工智能技術、大數據，以降低運行效率，獲得新的業務增長動力，提升客戶服務黏度，獲得新的收益來源，并更好地控制風險。”銀行業人士表示。

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