5月31日，廣東銀保監(jiān)局批準(zhǔn)廣東順德農(nóng)村商業(yè)銀行(以下簡(jiǎn)稱“順德農(nóng)商行”)、廣東南海農(nóng)村商業(yè)銀行(以下簡(jiǎn)稱“南海農(nóng)商行”)的境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行A股股票并上市，募集資金用于補(bǔ)充資本金。

幾天前，證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站披露已接收南海農(nóng)商行上市申請(qǐng)材料，該行正式成為繼廣州農(nóng)商行、東莞銀行后廣東省第三家加入A股上市排隊(duì)序列的銀行。

就2018年末的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)說(shuō)，南海農(nóng)商行在廣東省35家農(nóng)商行中排名第5，前4位依次為廣州農(nóng)商行、東莞農(nóng)商行、深圳農(nóng)商行、順德農(nóng)商行。但南海農(nóng)商行仍難與同處佛山市的順德農(nóng)商行相抗衡。2018年末，南海農(nóng)商行總資產(chǎn)為1862.3億元，順德農(nóng)商行總資產(chǎn)為其1.6倍，達(dá)3032.1億元。

時(shí)代周報(bào)記者注意到，今年3月，已在港股上市的廣州農(nóng)商行正式向證監(jiān)會(huì)提交包括A股招股說(shuō)明書在內(nèi)的申請(qǐng)材料。誰(shuí)將成為廣東首家在A股上市的中小銀行?上述三家都在積極籌備。

對(duì)于目前農(nóng)商行的上市熱情，某A股上市農(nóng)商行高管人士在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示：“農(nóng)商行積極推進(jìn)上市的第一目的是擴(kuò)充資本金，更重要的是，在籌備過(guò)程和上市后倒逼自身實(shí)現(xiàn)規(guī)范化經(jīng)營(yíng)。”

值得一提的是，南海農(nóng)商行行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)等高管職位在今年皆出現(xiàn)了變更，新任行長(zhǎng)肖光的任職資格在5月13日才獲得任職批復(fù)，新高層團(tuán)隊(duì)落定的一個(gè)月內(nèi)，就迎來(lái)籌備上市這一重大任務(wù)。對(duì)于籌備A股上市，南海農(nóng)商行有關(guān)人士回復(fù)時(shí)代周報(bào)記者稱：“上市將有利于健全本行公司治理結(jié)構(gòu)，提高品牌競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)將進(jìn)一步豐富資本補(bǔ)充渠道，提升本行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。”

新高管團(tuán)隊(duì)落定

南海農(nóng)商行前身是佛山市南海區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社(以下簡(jiǎn)稱“南海聯(lián)社”)，2011年12月整體改制為股份制商業(yè)銀行。2019年1月，該行發(fā)布關(guān)于高管變更的公告，免去陳晨華的南海農(nóng)商行黨委副書記、行長(zhǎng)職務(wù)，免去龍中湘的黨委委員、副行長(zhǎng)職務(wù)，免去張建蘭的財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù)，免去趙國(guó)俊的黨委委員職務(wù)。

公開(kāi)資料顯示，陳晨華今年45歲，最初為南海聯(lián)社轄下平洲信用社一名普通職員，2009年年報(bào)顯示其為南海聯(lián)社主任助理，深度參與農(nóng)商行改制;彼時(shí)龍中湘、趙國(guó)俊均擔(dān)任聯(lián)社副主任。隨著改制的完成，曾為南海聯(lián)社主任、理事長(zhǎng)的肖寒出任董事長(zhǎng)，曾在廣東銀監(jiān)局和廣東省農(nóng)村信用社聯(lián)合社任職的楊代平出任行長(zhǎng)，陳晨華、龍中湘、趙國(guó)俊等5人出任副行長(zhǎng)。2014年12月，肖寒卸任董事長(zhǎng)，李宜心在4個(gè)月后接棒。而高級(jí)管理層的穩(wěn)定則持續(xù)到2016年底。當(dāng)年年底，行長(zhǎng)職位出現(xiàn)變動(dòng)，楊代平調(diào)任江門新會(huì)農(nóng)商行董事長(zhǎng)，陳晨華代理行長(zhǎng)職責(zé)，直到2017年12月被董事會(huì)聘任為行長(zhǎng)。兩個(gè)月后，南海農(nóng)商行在推進(jìn)上市事宜上邁出重要一步—2018年2月召開(kāi)的2018年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，表決了關(guān)于A股上市的系列議案。

2018年12月，陳晨華辭任行長(zhǎng)，副行長(zhǎng)何祖輝代為履行行長(zhǎng)職責(zé)，這距離陳晨華的行長(zhǎng)任職資格獲批僅過(guò)去8個(gè)月。同時(shí)，東莞農(nóng)商行原常務(wù)副行長(zhǎng)肖光、順德農(nóng)商行副行長(zhǎng)周進(jìn)“空降”南海農(nóng)商行，肖光出任副書記、行長(zhǎng)，并在今年5月獲得任職批復(fù);周進(jìn)任黨委委員、副行長(zhǎng)，原廣東省聯(lián)社計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理余志海出任黨委委員。

在此次南海農(nóng)商行的高層變更中，廣東省各地區(qū)的農(nóng)商行之間相互調(diào)任比較明顯。上述A股上市銀行高管告訴時(shí)代周報(bào)記者，廣東省聯(lián)社對(duì)本地農(nóng)商行的管理仍屬?gòu)?qiáng)管理模式，“省聯(lián)社雖僅承擔(dān)指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、服務(wù)職能，但農(nóng)商行在經(jīng)營(yíng)管理上受其掣肘”。

截至目前，南海農(nóng)商行的高管層結(jié)構(gòu)與2017年的5名副行長(zhǎng)和1名董事會(huì)秘書組成結(jié)構(gòu)有著明顯不同。結(jié)合2018年年報(bào)與近期的調(diào)整公告，高管層主要包括行長(zhǎng)肖光，副行長(zhǎng)周進(jìn)、何祖輝、張應(yīng)起、張建蘭，董事會(huì)秘書邱劍華，另設(shè)有風(fēng)控總監(jiān)以及合規(guī)、內(nèi)審、財(cái)務(wù)等三個(gè)部門負(fù)責(zé)人。董事長(zhǎng)仍為4年前上任的李宜心。

南海農(nóng)商行在高管變更公告中稱：“高管變更事項(xiàng)屬于正常的人事變動(dòng)，對(duì)公司的日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、償債能力并不產(chǎn)生影響。”

今年3月，南海農(nóng)商行在2018年股東大會(huì)上對(duì)延長(zhǎng)A股上市有效期等議案進(jìn)行表決并獲通過(guò)。

證監(jiān)會(huì)公示顯示，今年2月該行已報(bào)送第2次輔導(dǎo)中期報(bào)告，國(guó)泰君安也在今年4月12日簽署的輔導(dǎo)報(bào)告中表示：“目前無(wú)實(shí)質(zhì)性需要整改的問(wèn)題，已符合公開(kāi)發(fā)行股票并上市的條件。”

關(guān)聯(lián)交易頗為頻繁

據(jù)2018年年報(bào)，南海農(nóng)商行當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.4億元、凈利潤(rùn)27.41億元，分別同比增長(zhǎng)14.5%和11.32%。盡管保持著兩位數(shù)的同比增速，與同處佛山市的順德農(nóng)商行相比較仍顯出劣勢(shì)。順德農(nóng)商行同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為75.6億元、31.2億元，同比增速分別為21.41%、19.15%。

聯(lián)合資信評(píng)估對(duì)南海農(nóng)商行的2018年評(píng)級(jí)報(bào)告稱：“受利差收窄、資金成本上升等因素的影響，利息凈收入增長(zhǎng)乏力，營(yíng)業(yè)收入增速放緩。”

從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，南海農(nóng)商行股權(quán)較為分散，股東總數(shù)就超過(guò)1.1萬(wàn)戶，且以當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)和居民為主。同時(shí)，該行涉及的關(guān)聯(lián)交易也頗為頻繁，2018年末發(fā)生授信類關(guān)聯(lián)交易有71戶，其中5戶重大關(guān)聯(lián)交易的授信金額合計(jì)達(dá)43.19億元。

股東背景體現(xiàn)的地區(qū)特色，在南海農(nóng)商行的貸款業(yè)務(wù)上也同樣明顯。制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)兩大行業(yè)的貸款占比，自該行改制以來(lái)均分別為第一大、第二大行業(yè)。截至2018年末，南海農(nóng)商行對(duì)制造業(yè)貸款余額為263.7億元，占對(duì)公貸款和墊款的比例為30.28%，同比提升了2.75%;房地產(chǎn)行業(yè)貸款占比略有下降，同比下降1.32%為11.95%。

上述評(píng)級(jí)報(bào)告表示：“區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，南海區(qū)制造業(yè)超過(guò)60%，該行貸款行業(yè)集中度較高，與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)保持一致，面臨一定的業(yè)務(wù)集中風(fēng)險(xiǎn)。”顯而易見(jiàn)的是，該行在2018年的資產(chǎn)減值損失，比2017年的3.07億元提升了41.37%至4.34億元，實(shí)現(xiàn)不良貸款率同比下降0.20個(gè)百分點(diǎn)至1.19%。

中信建投銀行業(yè)首席研究員楊榮認(rèn)為，民營(yíng)企業(yè)的零售轉(zhuǎn)型速度加快，堅(jiān)持發(fā)展零售業(yè)務(wù)才是農(nóng)商行、城商行的發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)力所在。“銀行業(yè)今年一季報(bào)數(shù)據(jù)中零售端優(yōu)勢(shì)在持續(xù)增強(qiáng)，農(nóng)、城商行的零售貸款占總貸款的比重在大幅提升，同比增速都可以達(dá)到30%以上，農(nóng)、城商行要抓住這一發(fā)展時(shí)機(jī)。”楊榮分析說(shuō)。

2018年末，南海農(nóng)商行在中小企專營(yíng)業(yè)務(wù)、微貸業(yè)務(wù)和消費(fèi)貸款條線的貸款余額分別為133.97億元、11.61億元、151.56億元，分別同比增長(zhǎng)12.41%、77.3%、12.01%，但三項(xiàng)累計(jì)貸款余額僅占總貸款余額的34.11%。個(gè)人貸款余額229.43億元，在貸款和墊款總額的占比尚不足三成。

值得一提的是，南海農(nóng)商行的總部位于佛山市南海區(qū)，在佛山市管轄5個(gè)市轄區(qū)里共有三家農(nóng)商行，分別為佛山農(nóng)商行、順德農(nóng)商行、南海農(nóng)商行，其中佛山農(nóng)商行在今年4月獲得了銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于合并高明農(nóng)商行、三水農(nóng)信社的批復(fù)，合并完成后的資產(chǎn)規(guī)模也將邁入千億級(jí)。

如何在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)中保有自己的一席之地，同樣是南海農(nóng)商行當(dāng)前待解的難題之一。截至2018年末，南海農(nóng)商行的人民幣存、貸市場(chǎng)份額分別為26.16%、25.05%，分列南海區(qū)第2、第1位;而順德農(nóng)商行在2018年末人民幣存、貸款市場(chǎng)份額分別為41.43%和38.69%，均為順德區(qū)首位。

目前，A股排隊(duì)的農(nóng)商行還有浙江紹興瑞豐農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行等9家。這意味著，南海農(nóng)商行無(wú)論是在資產(chǎn)質(zhì)量，還是盈利能力、經(jīng)營(yíng)管理等方面并算不上突出，同時(shí)還面對(duì)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)的巨大壓力。新的高管層該如何在上市之路順利突圍?仍需拭目以待。