自2018年年初完成上市輔導后，廣東南海農村商業銀行股份有限公司(以下簡稱“南海農商行”)日前披露更新后的招股書。

由具有60年發展歷史的南海農村信用社變更而來的南海農商行，近年來業務規模穩步增長，但業績增速有所放緩。

招股書顯示，2016年至2018年，南海農商行分別實現營業收入45.96億元、46.63億元、53.39億元，凈利潤分別為21.4億元、24.62億元、27.41億元，經營性現金流量凈額分別為114.78億、71.6億、70.7億，連續兩年出現下降。

長江商報記者注意到，隨著監管趨嚴，南海農商行加大撥備計提季度或在一定程度上縮窄了該行的利潤空間。在2017年減少47.8%的情況下，去年該行資產減值損失金額同比提升41.31%達到4.34億元。而去年該行凈利潤增速也由上年的15%下降至11%。

上周，南海農商行方面向長江商報記者表示，目前該行上市工作正在穩步推動中。去年資產減值損失增加主要是在國內經濟面臨下行壓力的背景下，該行出于審慎考慮加大撥備計提力度。截至2018年末，該行撥貸比3.51%,同比上升0.08個百分點，進一步提高該行防御壞賬風險能力。

資產減值損失增加或影響業績增速

資料顯示，南海農商行成立于2011年12月23日，前身為具有60多年發展歷史的南海農村信用社。2018年，該行在英國《銀行家》雜志(TheBanker)發布的“全球銀行1000強”排行榜中位列第446位;在中國銀行業協會發布的“中國銀行業100強榜單”中位列第76位。

2018年年初，南海農商行臨時股東大會審議通過了關于公開發行A股股票并上市的議案，并在廣東證監局完成上市輔導備案，成為繼順德農商行后佛山地區第二家籌備A股IPO的銀行。

日前，證監會官網披露南海農商行招股書，該行擬在深交所中小板上市，發行新股不超過13.15億股，募集的資金扣除發行費用后，將全部用于補充該行核心一級資本，提高該行資本充足水平。

財務數據顯示，2016年至2017年，南海農商行分別實現營業收入45.96億元、46.63億元、53.39億元，凈利潤分別為21.4億元、24.62億元、27.41億元，資產收益率分別為1.48%、1.5%、1.54%，凈資產利潤率分別為17.78%、18.21%、17.26%。

不過，長江商報記者注意到，業績逐年上升的同時，報告期內南海農商行經營活動產生的現金流量凈額分別為114.78億、71.6億、70.7億，連續兩年出現下降。

此外，長江商報記者梳理發現，隨著監管趨嚴，南海農商行加大撥備計提季度或在一定程度上縮窄了該行的利潤空間。報告期內，該行資產減值損失分別為資產減值損失金額分別為5.88億元、3.07億元、4.34元，在2017年減少47.8%的情況下，2018年該行資產減值損失金額同比提升41.31%，呈現較大波動。其中，該行發放貸款和墊款減值損失金額分別為5.37億元、1.71億元、3.84億元。

南海農商行表示，2017年該行發放貸款和墊款減值損失較2016年有所下降，一方面是由于隨著宏觀經濟整體企穩，不良貸款增長勢頭有所減緩;另一方面是由于該行加大了已核銷貸款抵押物的處置力度，抵押物處置情況較好，充實了貸款減值準備，撥備覆蓋率有所提升。2018年該行發放貸款和墊款減值損失較2017年增長較快，主要是由于發放貸款和墊款總額上升，該行出于審慎考慮，控制風險，加大資產減值損失計提力度。隨著資產損失增加，2018年南海農商行凈利潤增速也由上年的15%下降至11%。

該行向長江商報記者表示，業績增速放緩一是該行勇擔普惠金融社會責任，主動實施減費讓利。該行堅守普惠金融初心，致力為客戶提供低利率的金融服務產品，在有效幫助企業壓降融資成本的同時，也直接減少了本行的貸款利息收入。二是該行保持持續穩定的利潤分配政策，致力保護投資者利益。

手續費及傭金凈收入下降15%

與大多數農商行相同，南海農商行營業收入主要來源于利息凈收入，報告期各期，該行利息凈收入占營業收入的比例分別為87.09%、89.01%、82.67%。市場利率變化將對該行經營業績產生直接影響。

而另一方面，盡管南海農商行中間業務占比也在逐漸擴大，但其中主要還是由投資收益等部分產生。

招股書顯示，南海農商行非利息收入包括手續費及傭金凈收入、投資收益、公允價值變動損益、匯兌損益、其他業務收入和資產處置收益等。近年來，該行積極推進業務轉型，發展中間業務，拓寬盈利渠道。

各報告期內，南海農商行非利息收入分別為5.93億元、5.13億元、9.25億元，占營業收入的比例分別為12.91%、10.99%、17.33%。報告期內，該行非利息收入變化主要是由于投資收益和公允價值變動損益有所波動產生。

具體來看，報告期內，南海農商行手續費及傭金凈收入分別為3.22億、3.25億、2.77億，占非利息收入的比例分別為54.36%、63.39%、29.9%。其中，去年該行手續費及傭金凈收入同比減少14.89%，主要是理財業務和銀行卡業務手續費收入有所下降。

同期，該行投資收益分別為0.96億、0.58億、2.95億，其中去年投資收益同比增長404.6%，占當期非利息收入和營業收入的比例為31.89%、5.53%，主要是基金類資產配置力度加大，基金投資收益增長較好。

此外，報告期內，該行公允價值變動損益分別為-0.27億、-0.63億、0.92億，去年扭虧為盈主要系2018年債券市場整體回暖，交易性金融資產公允價值變動收益由浮虧轉為浮盈。

不良貸款余額和不良貸款率雙降

作為一家地區性中小銀行，南海農商行資產規模行資產總額、存貸款規模持續增長。

截至報告期各期末，該行資產總額分別為1568.12億元、1705.47億元、1862.33億元，年均復合增長率為8.98%;發放貸款和墊款凈額分別為711.36億元、764.93億元、840.44億元，年均復合增長率為8.7%;吸收存款分別為1115.87億元、1205.82億元、1312.91億元，年均復合增長率為8.47%。

由于受到區域性限制等方面因素影響，南海農商行也存在貸款集中于特定地區、若干行業和客戶的風險。

從地區分布看，截至2018年末，該行向南海區發放的貸款和墊款總額為785.61億元，占貸款和墊款總額的90.2%。

從行業分布看，截至2018年末，該行向制造業、房地產業、批發和零售業、租賃和商務服務業發放的貸款和墊款分別占本行對公發放貸款和墊款總額的49.65%、19.59%、11.78%、7.91%，公司貸款和墊款總額占該行貸款和墊款總額的60.99%。

從客戶分布看，截至2018年末，本行向最大單一客戶發放的貸款余額為8.5億元，占該行資本凈額的比例為4%;該行向最大十家客戶發放的貸款余額為61.78億元，占該行資本凈額的比例為29.11%。

還需要注意的是，南海農商行對公貸款和墊款客戶多為中小微企業。截至報告期各期末，該行中小微企業的貸款總額分別為394.27億元、438.79億元、484.08億元，占對公貸款和墊款總額的比例分別為92.07%、93.24%、91.13%。

目前來看，南海農商行整體資產質量表現較為平穩。截至各報告期末，該行不良貸款合計分別為13.44億元、10.97億元、10.39億元，不良貸款率分別為1.82%、1.39%、1.19%。

從貸款五級分類情況來看，截至2018年末，該行正常類和關注類貸款金額分別為850.68億元、9.93億元，同比增長10.68%、-20.7%。可疑類和損失類貸款金額分別為7.83億、0.54億，同比減少14.57%、56.58%，但次級類貸款金額達到2.01億元，同比增長256.69%。

資本補充方面，截至各報告期末，該行資本充足率分別為14.94%、15.7%、17.59%;一級資本充足率分別為11.57%、12.56%、14.4%，核心一級資本充足率分別為11.57%、12.56%、14.4%。

值得一提的是，南海農商行也存在股權高度分散的情況。截至目前，該行法人股東數量為54名，持股數量占該行發行前總股本的53.88%，其中國有股和社會法人股持股比例分別為8.03%、45.85%。自然人股東數量為10984名，持股數量占該行發行前總股本的46.12%，其中內部職工股持股比例為4.56%。

截至目前，南海農商行不存在控股股東和實控人。持有該行5%及以上股份的股東共計4名，分別為南海承業、能興控股、恒基實業和長信投資，持股比例分別為6.03%、5.29%、5.16%、5.05%。

長江商報消息●長江商報記者徐佳