半年報進入披露季，銀行評級工作也進入忙時。根據同花順的最新數據，今年以來已經有30家銀行的主體評級被調升，如此前因不良率飆升被“降級”的網紅銀行——貴陽農村商業銀行的主體評級由“A+”調整為“AA-”。不過也有13家銀行的評級被下調，僅7月31日當天，中誠信國際就對包含長春發展農村商業銀行在內的8家銀行的主體評級進行了下調，其中山西運城農村商業銀行的主體評級已經降至負面。

不良上升是評級下調主因

根據中誠信國際對山西運城農村商業銀行的表述：逾期貸款大幅增長，不良和關注貸款上升較快，撥備覆蓋率大幅下降，未來貸款質量面臨一定下行壓力;息差持續收窄，撥備壓力上升，盈利能力持續下滑;信用債投資占比上升，且債券發行人區域及行業集中度較高，信用風險管控難度上升;業務品種較為單一，綜合金融服務能力有待加強;公司治理和全面風險管理體系有待進一步完善。截至2018年末，該行逾期貸款較年初大幅增長17.79億元至38.16億元，占總貸款的比重41.7%。

7月31日，中誠信國際還發布貴州仁懷茅臺農商行(下稱茅臺農商行)信用等級通知書。通知書中，中誠信將茅臺農商行主體信用等級由A+下調為A，評級展望為穩定;將2016年1億元金融債券的信用等級由A+下調為A;將2016年3億元二級資本債券的信用等級由A下調為A-。

評級報告指出，該行信用優勢在于其存款和貸款業務在仁懷市的市場份額位居前列，在當地金融體系中具有重要地位;市場定位較為明確，決策鏈條短，經營機制靈活，在服務中小企業方面具有一定優勢;同時，該行獲得較高貸款溢價，息差水平較高。

不過，報告中也指出了該行的信用挑戰，該行信貸資產集中于白酒行業，易受單一行業波動影響;該行存款下滑且穩定性較弱，存貸比攀升，同業資金依賴程度高，易受市場資金面波動影響，流動性管理壓力大;息差及業務規模收縮導致收入下滑，同時撥備計提壓力較大，盈利面臨持續壓力。

該行凈利潤已經連續下降。不良貸款余額持續增加，不良貸款率持續走高，截至2018年末，該行不良貸款余額為4.1億元，較2017年末上升0.86億元，不良率較2017年末上升0.81個百分點至3.76%。

新網銀行首席研究員、國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示：今年銀行評級被下調主要有幾方面的原因。一是企業經營不景氣，銀行是順周期行業，反映在資產質量方面，則是不良貸款集中暴露;其次前些年一些銀行在經濟增長高速階段，經營比較激進，管理比較粗放，導致現階段需要糾偏;再次是監管政策收緊，目前監管層要求90天以上的逾期要全部納入不良中來，此前一些不良藏不住了;最后則是表外資產轉到表內，導致以往不用計入不良的資產，現在需要計入。不過董希淼認為后兩點并不是銀行資產突然惡化，而是更加真實。

董希淼還表示，當前我國銀行業總體上發展穩健，風險抵補能力較強，但防范風險、降低不良的壓力仍然較大。

30家銀行評級上調

根據國盛證券統計，2010年-2019年7月31日期間銀行被下調評級的情況(包括展望下調)發現，2016年5月開始有銀行被下調評級。2016年和2017年分別僅有3家和7家，2018年增加至16家。2019年初至7月底，已有13家銀行被下調評級。從銀行類型來看，被下調評級的銀行以農商行為主。

國盛證券分析師劉郁表示，不良貸款率上升是銀行被下調評級出現次數最多的原因。銀行評級下調原因可以分為資產質量下滑、負債穩定性降低、盈利能力及安全性下降三大類。資產質量下滑具體表現為不良貸款率及不良貸款規模出現大幅上升，逾期貸款與關注類貸款占比高，貸款的行業集中度與客戶集中度高，撥備覆蓋率大幅下降，非標投資占比較高且存在信用風險，區域風險持續暴露。負債穩定性降低具體表現為同業負債依賴度較高，定期存款占比大幅下降。盈利能力及安全性下降具體表現為凈利潤大幅下滑，凈息差較低且持續下降，資本充足率大幅下降甚至嚴重低于監管要求，資產負債期限錯配嚴重。

在13家銀行主體被下調的同時，也有30家銀行主體被上調。如去年因不良率飆升，而被“降級”的貴陽農村商業銀行，近期中誠信國際將該行的主體評級由“A+”調整為“AA-”，15貴陽農商二級債項評級由“A”調整為“A+”。

“債券主體評級提高，一是因為企業本身經營出現好轉，如貴陽農村商業銀行就較為典型;其次調高評級的銀行多處于經濟較發達地區，如珠三角、長三角，當地經濟轉型快、發展好，正向影響銀行。”華東一家公募基金的券商基金經理表示。

除此之外，近日，大公國際資信評估有限公司(下稱“大公”)發布了《包商銀行股份有限公司主體與相關債項2019年度跟蹤評級報告》，確定包商銀行股份有限公司接管期間主體長期信用等級調整為AAA級別，接管期間評級展望調整為穩定，暫停對“15包商銀行二級”(包商銀行在2015年12月28日發行的二級資本債券)的信用等級評定。

大公指出，接管期間包商銀行償還債務的能力極強。2019年以來，我國銀行體系流動性總量合理充裕，社會融資規模適度增長，市場利率運行平穩，較為穩定的外部償債環境對包商銀行接管期間各項業務的開展形成良好支撐。《存款保險條例》的施行在推動形成市場化的金融風險處置機制等各方面能夠發揮積極作用。包商銀行作為存款保險基金的投保機構之一，被接管后各類債權人能依法獲得存款保險基金的充分保障。