2016年至2018年及2019年前三季度，湖州銀行手續費及傭金凈收入分別為241萬元、-0.71億元、-1億元、-0.98億元，其主要還是靠“吃息差”獲得收入。

《投資時報》研究員 金麗

日前，證監會公布了2020年首次IPO企業信息披露質量抽查企業名單。此次參與抽簽為2020年3月13日前受理的IPO申報企業，共73家。中國證券業協會組織完成了對申請在主板、中小板、創業板上市的首發企業信息披露質量抽查的抽簽工作。

在參與抽簽的73家IPO申報企業中，有4家被抽中，其中一家就是湖州銀行，同時該行也是被抽查的唯一金融企業。

實際上，此時距離湖州銀行IPO申請獲受理還不足兩個月。

據悉，湖州銀行于2019年全面啟動上市工作，進展迅速。當年3月向浙江證監局報送了首次公開發行股票輔導計劃及實施方案材料，接受中金公司的輔導。中金公司今年1月13日發布輔導工作總結報告稱，經過輔導，湖州銀行各方面的運行已經基本完善和規范，具備發行上市的基本條件。1月20日，湖州銀行IPO申請材料獲證監會接收。

從湖州銀行招股書來看，該行整體業績表現尚可，但其中存在的一些問題仍值得注意。

中間業務虧損

僅從財務報表來看，湖州銀行還是展現出了較好的盈利能力和資產質量。

2016年至2018年及2019年前三季度，該行利息凈收入分別為12.2億元、14.71億元、17.08億元、13.03億元，分別實現凈利潤2.4億元、3.57億元、4.89億元、6.24億元。

不過，湖州銀行的中間業務能力相對較弱，主要還是靠“吃息差”獲得收入。數據顯示，上述時間段，該行手續費及傭金凈收入明顯下降，分別為241萬元、-0.71億元、-1億元、-0.98億元，從2017年起手續費及傭金凈收入持續為負。

值得注意的是，該行凈利差和凈息差水平也有所下滑。2016年至2018年及2019年前三季度，湖州銀行凈利差分別為3.29%、3.42%、3.33%、2.79%，凈息差分別為3.47%、3.61%、3.52%、2.98%。

資產質量方面，截至2019年9月30日，湖州銀行不良貸款率為0.58%，較2018年底降低了0.08個百分點，這個水平如果放在上市銀行中可以說是“優等生”。

湖州銀行低不良水平或與大量核銷不良貸款有關，其不良降低的趨勢與核銷不良的步伐保持了一致。

2016年時湖州銀行不良率水平還比較高，為1.72%，不過在2016年至2018年其持續核銷了不少不良貸款。

資料顯示，湖州銀行在2016年和2017年共進行了三次不良貸款的打包轉讓，金額分別為0.16億元、1.07億元和1.13億元。三次操作后，2017年該行不良貸款率降到1.06%。總體來看，2016年至2018年，該行的不良貸款核銷金額分別是1.77億元、1.95億元、1.75億元。

分行業來看，去年三季度末，湖州銀房地產業不良貸款余額在各行業中最高，但其還在發展房地產貸款業務。該行房地產貸款余額去年三季度末為5.08億元，而2018年末為3.51億元。

《投資時報》研究員還注意到，湖州銀行逾期貸款也明顯增加。去年三季度末該行逾期貸款為2.68億元，較年初增加0.77億元，其中各期限逾期貸款全面增加，增加幅度最大的是1至90天貸款。重組債務方面，湖州銀行借新還舊貸款三季度末為1.17億元，較年初上升0.16億元;貸款減值損失則從2016年起就開始持續上升，2016年至2018年及2019年三季度末分別為7.54億元、9.47億元、12.22億元、12.93億元。

此外，湖州銀行撥備覆蓋率極高，去年三季度末已經達到660%。就在去年9月26日，財政部發布關于《金融企業財務規則(征求意見稿)》向社會公開征求意見的通知，該征求意見稿指出，以銀行業金融機構為例，監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。

關聯貸款激增

湖州銀行前身是湖州市商業銀行，1997年經央行批準成立，是一家由地方財政、企業和個人參股組建的地方性、股份制商業銀行。目前，該行下轄湖州、嘉興58個營業網點，在職員工1000余人。

招股書顯示，監管層曾對湖州銀行關聯交易內部管理制度執行不到位的問題提出過意見。

《投資時報》研究員發現，湖州銀行關聯貸款近年來持續上升。2016年至2018年及2019年三季度末，關聯方貸款分別為2830萬元、4245萬元、2.09億元、3.74億元，可以看出2018年以來增加較快。雖然關聯方貸款余額不斷增加，不過與該行同期關聯方貸款利息收入的增加卻不太成正比。

2017年、2018年、2019年三季度湖州銀行關聯方貸款余額增加量為0.14億元、1.67億元、1.65億元，對應期間利息收入增加量為43.47萬元、900.99萬元、0.87萬元，二者增長不太匹配。

此外，在監管意見中，涉及最多的是該行員工違規代理代管客戶業務問題，幾乎每年的監管意見中都會提及。

股東結構方面，去年湖州銀行引入戰略投資者物產中大集團股份有限公司(下稱物產中大，600704.SH)的計劃已經完成，根據招股書，物產中大持股1.01億股，股權比例10%位列該行第二大股東。

十大股東除了新進物產中大，還有其他變動。原二股東美都能源股份有限公司(下稱美都能源，600175.SH)已經退出十大股東之列。

美都能源去年6月公告擬清盤湖州銀行。在上市前夕退場，或因股東自身出現資金緊張情形。今年2月28日，美都能源公告稱，預計2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤仍將為負值。根據《上海證券交易所股票上市規則》的有關規定，公司股票可能被實施退市風險警示。

評級機構新世紀資信評估在評級報告中提到，湖州銀行的非標投資方面，產品形式主要為信托和資管計劃，投資標的以該行授信客戶為主，最終投向主要為湖州當地和周邊地區的政府融資平臺。該評級報告的風險提示中顯示：“湖州銀行配置了較大規模的信托計劃和資管計劃，其最終投向為地方政府融資平臺，集中度較高，信用風險管理壓力加大。”