“狂飆突進”多年的平安銀行(11.11 +2.11%,診股)，最近一年卻顯得有點“動蕩有余”、后勁不足。

9月14日，平安銀行副行長陳蓉離職。8位副行長僅剩3位在崗。

此外，平安銀行《2017中報》顯示，不良貸款余額280.37億元，環比增加9.08%。不良率1.76%，環比微增0.02個百分點。而銀監會數據顯示，上半年我國商業銀行平均不良率為1.74%。

也就是說，在銀行業整體狀況企穩的情況下，近年來勢頭十足的平安銀行，不良貸款總額與不良率卻出現了雙升的局面。

這背后的原因，到底是什么?

280億不良貸款背后

宏觀經濟遇冷，“貸貸平安”失色

平安銀行不良貸款主要來自何處?根據半年報，這些款項主要集中在商業和制造業，占不良貸款總額的56%。

圖片來源：平安銀行2017年半年報

對此，平安銀行將不良貸款增加的部分原因歸結為宏觀經濟，稱本行部分民營中小企業、低端制造業等客戶面臨經營不善、利潤下滑、融資困難等問題，導致企業出現資金鏈緊張、斷裂、無力還款等情況。

的確，作為一個順周期行業，在經濟轉型的大背景下，日子確實不太好過，正如中信銀行(6.30 -0.16%,診股)金融部人士對野馬財經表示，現階段經濟發展形勢為去產能，比如說像煤礦、鋼鐵的重工業企業，產能過剩，都做了關閉處理，沒有盈利，相關生產鏈上下游的關系均會受到影響，導致無力償還貸款。

只是，進一步拆解不良貸款構成，可以發現，問題不止于此。

野馬財經注意到，從平安銀行產品劃分來看，個人貸款的整體不良率為1.32%，不良貸款余額約59億元。

圖片來源：平安銀行2017年半年報

同時，在個人貸款中，經營性不良貸款的占比高達80.26%。

而據此前國泰君安(21.63 +0.93%,診股)研究報告《深度報告之二：資產質量怎么看，直面問題，撥云見日》分析稱，平安銀行的經營性不良貸款主要是此前主推的“貸貸平安”產品，即平安銀行向小微型企業主發放的無抵押信用貸款。

從平安銀行官方網站可以看出，該產品貸款額度高，授信時間長，且為免抵押免擔保的信用貸款。

相對便捷的貸款流程，無疑為產品的推廣提供了極大助力，但問題是，風險如何把控?

研報指出：“在經濟增速下行后，江浙一帶的小企業主最先受到沖擊，以’貸貸平安’產品為代表的個人經營性貸款因此暴露出大量不良。不良率最高時達11.41%。”這一數字，足以令人瞠目。