江陰銀行2017年不良率達(dá)2.39%目前上市銀行最高

據(jù)江陰銀行發(fā)布的2017年度業(yè)績快報顯示，該行2017年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.10億元，比上年同期增長4.11%;基本每股收益0.4584元，比上年同期下降0.0195元。

截至2017年末，江陰銀行總資產(chǎn)1090.19億元，比年初增長4.74%;各項存款792.87億元，比年初增長7.67%;各項貸款558.53億元，比年初增長6.33%。2017年末，該行不良貸款率2.39%，比年初下降0.02個百分點;撥備覆蓋率199%，比年初提高24.12個百分點。

目前，已有16家上市銀行披露了業(yè)績快報，江陰銀行的不良貸款率最高。

江陰銀行曾被媒體稱之為“業(yè)績最差上市銀行”、“不良貸款率最高的A股上市銀行”。2016年，江陰銀行的營業(yè)收入和凈利潤分別為24.69億元、7.78億元，分別同比下降了1.39%、4.49%;2017年一季度，該行營業(yè)收入和凈利潤分別為5.51億元、1.75億元，同比下降8.34%、1.16%。2017年上半年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入11.73億元，同比下降0.88%;實現(xiàn)凈利潤3.52億元，同比下降2.57%。這是該行繼2016年年報、2017年一季度報后，其營收和凈利潤同比增速連續(xù)三度“雙降”。

2017年三季報顯示，江陰銀行前三季度營業(yè)收入17.75元，同比減少3.89%，歸屬上市公司股東的凈利潤5.12元，同比增加0.4%。截至2017年三季度末，江陰銀行不良貸款率為2.42%，居25家A股上市銀行之首。

江陰銀行6起票據(jù)案陰云未散

2017年12月29日，江陰銀行公告稱，子公司宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行與恒豐銀行嘉興分行票據(jù)案有了新的進展。宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行收到浙江省嘉興市南湖區(qū)人民法院送達(dá)的7份《民事判決書》，嘉興法院要求宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行支付恒豐銀行墊付利息和違約金合計6859萬元。宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行對此認(rèn)為基本事實不足，并提出上訴。

據(jù)悉，2017年3月初，因“蘿卜章”案江陰銀行和恒豐銀行雙方發(fā)表聲明“互懟”。江陰銀行2017年3月1日的相關(guān)公告稱：“恒豐銀行與票據(jù)中介涉嫌采取偽造、私刻公章等手段，冒用宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行名義從事的票據(jù)買賣。”對此，當(dāng)時恒豐銀行業(yè)發(fā)表聲明回應(yīng)，表示案發(fā)時任宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行行長吳某、營銷業(yè)務(wù)部主任王某已因收受賄賂、非法向票據(jù)中介出借宣漢誠民村鎮(zhèn)銀行在興業(yè)銀行臨汾分行開立的同業(yè)賬戶等行為，被判處“非國家工作人員受賄罪”。

實際上，這只是該村鎮(zhèn)銀行陷入的票據(jù)案之一。據(jù)了解，從2015年起，江陰銀行子公司宣漢村鎮(zhèn)銀行一共涉及6個票據(jù)業(yè)務(wù)未決訴訟，分別為恒豐銀行嘉興分行案、恒豐銀行南通分行案、恒豐銀行青島分行案、恒豐銀行常熟支行案、鄂爾多斯農(nóng)商行案、興業(yè)銀行寧德分行案，原告分別表示與宣漢村鎮(zhèn)銀行簽訂了《票據(jù)代理回購合作協(xié)議》或《商業(yè)匯票代理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)合作協(xié)議》。

據(jù)了解，江陰銀行涉及6個票據(jù)案件的訴訟請求金額對這家農(nóng)商行來說是一個不小的數(shù)據(jù)。該行曾公告表示，上述未決案件涉及訴訟請求金額合計3.47億元，占該行2016年度凈資產(chǎn)比例為3.85%、占2016年度凈利潤的比例為45.24%。

國泰君安、中信建投研報“唱多”

2017年，共有四家券商對江陰銀行發(fā)布了研報。其中，國泰君安、中信建投研報“唱多”。

2017年2月17日，中信建投發(fā)布研報稱，江陰銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占優(yōu)，亟需拓展新興業(yè)務(wù)類型，同時由于不良率在可比同業(yè)中最高，而且撥備計提相對有限，風(fēng)險抵補不足，需要增加撥備提高風(fēng)險抵御能力。中信建投預(yù)測17/18年凈利潤同比增長4%/5%，EPS為0.46/0.48，BVPS為5.2/5.46，對應(yīng)17/18年P(guān)E/PB分別為：34/33，3.03/2.89，首次覆蓋給與“買入”評級。盡管估值處于高位，但是次新股效應(yīng)依然存在，短期內(nèi)股價依然有回升空間。

2017年3月15日，安信證券發(fā)布研報稱，江陰銀行資產(chǎn)質(zhì)量猶承壓，資本補充促發(fā)展。預(yù)計公司2017年-2019年的收入增速分別為3.6%、4.2%、5.6%，凈利潤增速分別為3.7%、4.9%、6%;給予中性-A的投資評級，6個月目標(biāo)價為21元，相當(dāng)于2016年4.2倍的動態(tài)市盈率。

2017年3月17日，中泰證券研報表示，江陰銀行息差縮減拖累全年凈利潤增速，期待來年。投資建議：江陰地區(qū)經(jīng)濟獨特,37家上市公司,關(guān)注該行與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展趨勢。截至2017.3.15交易價格，對應(yīng)17年P(guān)B為3.87X(農(nóng)商行平均3.47X)。

2017年6月21日，國泰君安發(fā)布研報稱，預(yù)測江陰銀行2017-2019年凈利潤增速分別為4.6%、7.2%、7.6%，對應(yīng)EPS為0.46、0.49、0.53元，BVPS為5.21、5.57、5.95元。運用股利貼現(xiàn)模型對江陰銀行進行估值，目標(biāo)價14.64元，對應(yīng)2017年2.81倍PB，首次覆蓋給予江陰銀行增持評級。(記者華青劍)