2016年是“償二代”正式實施的第一年，這個以風險為導向的新監管體系的落地，意味著中國保險業改革新起點的開啟。在昨日舉辦的“2016陸家嘴(600663,股吧)論壇”上，來自保險行業的監管者、中外機構高管，分別就新起點上所面臨的機遇與挑戰進行了熱議。

過渡期表現首披露

雖然2016年是“償二代”實施的元年，但實際上去年已進入過渡期試運行。據中國保監會副主席陳文輝透露，從過渡期表現來看，“償二代”試運行情況良好，保險行業在保持快速增長的同時，償付能力總體保持穩中有升趨勢。

“償二代”在過渡期主要呈現出以下四個特點：一是全面科學地計量保險行業的風險;二是整個保險行業抵御風險的能力不斷增強;三是有效促進了保險行業轉型升級;四是保險行業國際影響力顯著提升。

從陳文輝披露的數據來看，2016年一季度，保險行業整體償付能力充足穩定。從充足率情況來看，產險公司、壽險公司、再保險公司的綜合償付能力充足率分別為290%、221%、441%;核心償付能力充足率分別為262%、200%、441%;97.5%的公司償付能力達標，僅3家公司不達標;綜合償付能力充足率高于150%的公司占比高達92%。

從資本情況來看，行業資本溢額穩步增長，從2015年一季度的1.42萬億元增長到目前的1.71萬億元，增幅達20%;行業整體資本質量較高，行業實際資本中，高質量的核心資本占比91%，附屬資本僅占9%。

從風險綜合評級結果來看，風險較低的A、B類公司占比為95.3%;風險較高的C、D類公司分別只有4家和2家;針對償付能力不達標和C、D類公司，保監會將采取停設分支機構、停止接受新業務等監管措施。

加強償付能力監管制度創新

通俗地說，相較于“償一代”，“償二代”能準確識別和區分高風險公司和低風險公司。比如業務激進、管理能力差、風險高的公司償付能力會顯著下降;業務結構合理、管理能力強、風險低的公司償付能力會顯著提高。

在談到風險時，陳文輝坦言，近幾年，保險行業的風險變化出現了一些新趨勢，包括：“長錢短用”與“短錢長用”兩種風險并存;現實性的信用風險日益凸顯;跨界并購和新業態使保險公司戰略風險和操作風險增大;保險公司治理和股東道德風險不容忽視;保險公司的風險管理能力不能適應業務發展的需要等。

隨著市場化改革不斷深化，保險業面臨的戰略風險日益多元化和復雜化。陳文輝表示，一方面，隨著資金運用渠道的放開，保險業開始積極主動地開展對銀行、基金、不動產等其他行業的戰略性投資，實現業務的多元化發展，起到分散風險、提高收益率等作用;但另一方面，對這些新領域的投資也在無形中增大了保險公司的戰略風險和操作風險。

因此，為有效防范各類風險，保監會將不斷加強償付能力監管制度的創新，以推動行業轉變發展方式。在談到下一步償付能力監管的重點時，陳文輝透露，將聚焦四個重點。

一是構建科學有效的監管措施體系，包括今年將重點修訂《保險公司償付能力管理規定》等;二是實施“償二代”風險綜合評級制度，目前已完成風險綜合評級具體評價標準制定工作，計劃于二季度首次啟動風險綜合評級工作;三是開展風險管理評估(SARMRA)，保監會將于今年6月至10月組織各保監局開展首次正式的SARMRA評估;四是充分發揮市場約束機制，今年起，保險公司應按要求每季度對外公開披露償付能力相關信息，保監會應定期披露償付能力監管工作的有關情況，與媒體、投資人等市場相關方建立持續、雙向溝通機制。

企業影響面面觀

在論壇上，來自不同細分領域的保險機構高管，也分別闡述了“償二代”對其所在企業的影響。

上海保險交易所股份有限公司董事長曾于瑾表示，對于剛剛開業的上海保交所來說，可以預見，“償二代”將帶來三方面的利好。首先是交易數據的積累，有利于監管部門從更多角度去觀測風險運行的規律和情況;其次，“償二代”的框架有利于促進產品交易信息的公開披露;再者，通過交易市場的供給，“償二代”標準有利于增加市場的流動性，加強保險資產的標準化程度。

而在中國太保人壽董事長、總經理徐敬惠看來，“償二代”的實施將推動保險行業加快供給側的改革。一方面，“償二代”引導行業回歸風險保障的本質，優化業務結構，大力發展長期保障型業務，擴大有效的供給，推動大病保險等廣大老百姓(603883,股吧)所需要的產品和服務，以更好地對接政府職能的轉變、社會結構的變遷和居民消費升級等帶來的新需求，推動完善多層次的社會保障體系建設;另一方面，“償二代”有利于行業培育新的供給能力，通過供給升級創造出保險需求，延伸上下游的產業鏈，深度參與大健康、大養老等新興產業發展，創造和挖掘新的保險需求的增長點。