近期以來(lái)，各地方政府密集召開(kāi)關(guān)于國(guó)企改革的會(huì)議，其中上海的動(dòng)態(tài)最為密集，傳遞出管理層下半年對(duì)于國(guó)企改革的重視。

對(duì)此，長(zhǎng)江證券(000783,股吧)公布研報(bào)指出，目前，上海正全方位推進(jìn)國(guó)資國(guó)企改革，未來(lái)包括廣州、山東、安徽等地的國(guó)企改革也值得期待。

據(jù)了解，在此輪國(guó)資國(guó)企改革中，各地共啟動(dòng)試點(diǎn)147項(xiàng)，已有50項(xiàng)試點(diǎn)取得了階段性成果。

國(guó)企改革落地

有專(zhuān)家指出，國(guó)企改革在2016年將步入“政策落實(shí)年”，下半年將加碼攻堅(jiān)。

從政策方面來(lái)看，國(guó)企改革的相關(guān)政策正在陸續(xù)出臺(tái)中。7月26日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出鞏固加強(qiáng)一批、創(chuàng)新發(fā)展一批、重組整合一批、清理退出一批。5月20日，習(xí)近平總書(shū)記主持在中央深改組第二十四次會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，加快國(guó)有企業(yè)、財(cái)稅金融等領(lǐng)域基礎(chǔ)性改革，關(guān)鍵性改革舉措要抓緊推出。

此外，據(jù)2016年政府工作報(bào)告提出，今明兩年，要以改革促發(fā)展，堅(jiān)決打好國(guó)有企業(yè)提質(zhì)增效攻堅(jiān)戰(zhàn)。專(zhuān)家指出：“相比2015年政府工作報(bào)告，關(guān)于國(guó)企改革的表述更具體，給出了時(shí)間表、路線圖、底線。”

另?yè)?jù)國(guó)企改革“十項(xiàng)改革試點(diǎn)”的出臺(tái)，目的在于落實(shí)去年9月份《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》的相關(guān)要求，對(duì)國(guó)企改革的難點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行試水。

專(zhuān)家認(rèn)為，十項(xiàng)改革試點(diǎn)主要有三點(diǎn)不同。第一，頂層設(shè)計(jì)方案出臺(tái)后，對(duì)國(guó)企改革的部署重點(diǎn)更加明確，試點(diǎn)更加具體，針對(duì)性更強(qiáng)。第二，新增了供給側(cè)改革等內(nèi)容，例如，兼并重組試點(diǎn)。第三，內(nèi)容更豐富，范圍也進(jìn)一步擴(kuò)大。

事實(shí)上，自從國(guó)企改革被提出來(lái)后，實(shí)施的進(jìn)度一直比較緩慢，但是，隨著更多相關(guān)政策的出臺(tái)和試點(diǎn)的推出，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為今年下半年的國(guó)企改革將會(huì)加速。

“國(guó)企改革的頂層設(shè)計(jì)基本完成，已進(jìn)入落實(shí)階段。”有專(zhuān)家指出，預(yù)計(jì)兼并重組、資產(chǎn)證券化、國(guó)資投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)這三個(gè)方面的力度會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)。

央企重組預(yù)期強(qiáng)烈

有分析人士指出，對(duì)國(guó)企上市公司來(lái)說(shuō)，重組整合勢(shì)必將成為下半年的重頭戲。

7月14日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委副秘書(shū)長(zhǎng)彭華崗在國(guó)資委的媒體通氣會(huì)上表示：“央企集團(tuán)層面重組步伐正不斷加快，還有幾組重組工作正在醞釀之中，中央企業(yè)戶(hù)數(shù)年內(nèi)有望整合到100家之內(nèi)。”

而繼2015年有6對(duì)12家中央企業(yè)重組，央企數(shù)量從112家縮減至107家之后，中國(guó)國(guó)旅(601888,股吧)集團(tuán)有限公司整體并入中國(guó)港中旅集團(tuán)公司，中國(guó)中紡集團(tuán)公司整體并入中糧集團(tuán)有限公司。至此，央企數(shù)量已減少至105家。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，國(guó)資委副秘書(shū)長(zhǎng)彭華崗于曾今年7月份在通報(bào)2016年上半年國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)展情況時(shí)透露，央企集團(tuán)層面重組步伐不斷加快，5組10家央企重組工作正在積極推進(jìn)，還有幾組重組工作正在醞釀之中，央企戶(hù)數(shù)年內(nèi)有望整合到100家之內(nèi)。

有業(yè)內(nèi)人士指出，國(guó)企改革遵循著兩大思路：一是以“一帶一路”戰(zhàn)略為推手，優(yōu)勢(shì)企業(yè)之間的重組，比如南車(chē)北車(chē);二是以過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)為主的重組，其主要推手是供給側(cè)改革，這種重組是以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主，圍繞去產(chǎn)能、去庫(kù)存。寶鋼和武鋼的重組是后一種情況的典型代表，房地產(chǎn)業(yè)重組也是要去庫(kù)存。

據(jù)7月7日消息稱(chēng)，中航地產(chǎn)(000043,股吧)和保利地產(chǎn)(600048,股吧)雙雙公告，保利集團(tuán)、中航工業(yè)集團(tuán)正籌劃地產(chǎn)業(yè)務(wù)重組。另?yè)?jù)7月22日消息稱(chēng)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委宣布：中國(guó)國(guó)新、誠(chéng)通集團(tuán)、中煤集團(tuán)、神華集團(tuán)出資組建的中央企業(yè)煤炭資產(chǎn)管理平臺(tái)公司即國(guó)源煤炭資產(chǎn)管理有限公司成立運(yùn)行。平臺(tái)公司的主要任務(wù)是配合落實(shí)化解過(guò)剩產(chǎn)能，推動(dòng)優(yōu)化整合涉煤央企煤炭資源，促進(jìn)其瘦身健體、提質(zhì)增效、結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革脫困。

有專(zhuān)家分析，寶鋼和武鋼已宣布重組，市場(chǎng)已對(duì)鋼鐵行業(yè)進(jìn)一步重組為南北兩大鋼鐵集團(tuán)產(chǎn)生預(yù)期;中煤能源(601898,股吧)和中國(guó)神華(601088,股吧)也有可能。7月29日，中國(guó)中鐵(601390,股吧)與中鐵二局(600528,股吧)并購(gòu)重組獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)。“未來(lái)，央企在軍工、通信、基建、能源、化工等仍有大量企業(yè)存在合并的可能性和必要性，國(guó)資委將全面鋪開(kāi)央企改革試點(diǎn)工作。從地方層面來(lái)看，地方國(guó)企的兼并重組也是重點(diǎn)，多地已設(shè)定較為量化的兼并重組目標(biāo)，要求縮減地方國(guó)企數(shù)量及打造大型企業(yè)集團(tuán)。”

《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，隨著市場(chǎng)對(duì)于國(guó)企改革預(yù)期的加強(qiáng)，與國(guó)企改革相關(guān)的上市公司股價(jià)近期出現(xiàn)抬頭的趨勢(shì)。

長(zhǎng)江證券認(rèn)為，對(duì)于國(guó)企改革的投資機(jī)會(huì)，始終堅(jiān)持今年年初以來(lái)提示的三條投資主線。首先，央企層面重點(diǎn)把握第一批試點(diǎn)中中糧系的改革龍頭地位以及第二批試點(diǎn)中的國(guó)資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)——誠(chéng)通系;其次，地方層面始終強(qiáng)調(diào)上海作為國(guó)企改革的先鋒地位，上海之外建議關(guān)注深圳、廣東、深圳、重慶、浙江等地;最后，今年相較于往年更需要自下而上把握國(guó)企個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。