[如果不算富德系、寶能系，包括TCL集團(tuán)在內(nèi)，這些隱形巨頭們已經(jīng)“滲透”的各類金融機(jī)構(gòu)，至少已經(jīng)超過20家。而在異乎尋常的低調(diào)背后，是這些巨頭們不菲的收益。]

極具實(shí)力卻又異常低調(diào)，姍姍來遲卻能迅速生長，一群不露形跡的潮汕金融大鱷，已然生長成型。

在資本市場不斷攻城略地，燃起的熊熊戰(zhàn)火，一次次展示了富德系、寶能系等潮汕商幫的龐大金融帝國。然而，如同鱷魚并不總是浮在水面，風(fēng)平浪靜的湖面之下，眾多潮汕金融大鱷潛伏已久。

而《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，經(jīng)由發(fā)起設(shè)立、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等種種途徑，TCL集團(tuán)李東生、立白集團(tuán)陳凱旋、康美藥業(yè)馬興田家族等多家來自潮汕，或具有潮汕背景的財(cái)團(tuán)，正悄然間轉(zhuǎn)換身份，從家電、日化、醫(yī)藥翹楚，變身為金融巨頭。

這些隱形巨頭們已經(jīng)“滲透”的金融機(jī)構(gòu)，詳情無從得知，但可以肯定的是，如果不算富德系、寶能系，包括TCL集團(tuán)在內(nèi)，已入股的銀行、保險(xiǎn)、證券等各類金融機(jī)構(gòu)，至少已經(jīng)超過20家。而在異乎尋常的低調(diào)背后，是這些巨頭們不菲的收益。

家電巨頭的另一面

7月12日前后，編號為“601229”的上海銀行股票代碼，出現(xiàn)在上海證券交易所官方網(wǎng)站上。這一消息甫經(jīng)傳出，立刻在市場引發(fā)一片沸騰。已經(jīng)獲得IPO批文，前有江蘇銀行進(jìn)入發(fā)行的背景下，市場普遍認(rèn)為，上海銀行將在今年完成上市。

然而，從股票代碼傳出至今，時(shí)間已經(jīng)過去一個(gè)多月，盡管并未開始發(fā)行，但上海銀行的IPO之路，無疑又近了一程。在上市路上蹉跎近十年，上海銀行在股權(quán)架構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量等方面投入了大量精力。而隨著上市臨近，提前潛伏、入股只有一年多的TCL集團(tuán)掌門人李東生等大鱷，顯然趕上了一個(gè)好時(shí)候。

根據(jù)TCL集團(tuán)2015年4月披露，其與上海銀行簽訂協(xié)議，以16.57元/股的價(jià)格，認(rèn)購2.01億股后者定向增發(fā)的股份，共計(jì)耗資33.39億元。增發(fā)完成后，TCL持有上海銀行3.73%的股份，成為該行第六大股東，并享有一名上海銀行董事會董事的提名權(quán)。當(dāng)年7月，擔(dān)任TCL董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)，TCL集團(tuán)財(cái)務(wù)公司董事長等職務(wù)的黃旭斌，進(jìn)入上海銀行董事會。

縱橫于家電江湖數(shù)十年，成長、成名于廣東惠州，但鮮為人知的是，李東生其實(shí)有著潮汕人的基因。公開信息顯示，李東生雖然出生于惠州，但其祖籍卻在揭陽市揭西縣，而揭陽正是潮汕三個(gè)地級市之一。

形同于大規(guī)模布局金融業(yè)的寶能系、星河集團(tuán)等起家于房地產(chǎn)的潮汕巨商，李東生及其掌舵的TCL集團(tuán)，雖然已經(jīng)成為金融大鱷，但卻并未引起太多注意。實(shí)際上，包括上海銀行在內(nèi)，TCL集團(tuán)控股、計(jì)劃參股的金融機(jī)構(gòu)，已經(jīng)多達(dá)10余家，涵蓋銀行、保險(xiǎn)、金融租賃、消費(fèi)金融、財(cái)務(wù)公司、股權(quán)基金等十個(gè)以上門類。

根據(jù)TCL集團(tuán)2015年12月22日公告，該公司計(jì)劃與上海銀行等共同發(fā)起成立上銀金融租賃股份有限公司，注冊資金15億元，其中上海銀行出資9億元，TCL集團(tuán)出資3億元。今年5月，該公司再次公告，擬與恒生電子、眾誠汽車保險(xiǎn)等共同發(fā)起粵財(cái)信用保證保險(xiǎn)公司，TCL集團(tuán)出資1億元，持股20%。

在此之前，TCL集團(tuán)還參股了惠州農(nóng)商行、湖北消費(fèi)金融等多家金融機(jī)構(gòu)。資料顯示，惠州農(nóng)商行注冊資本12.4億元，TCL集團(tuán)出資7160萬元，持股比例接近6%，為單一第二大股東。此外，該公司還持有湖北消費(fèi)金融20%股份。

不僅如此，公開信息顯示，2015年以來，以TCL集團(tuán)、其全資子公司新疆TCL股權(quán)投資有限公司等為主體，TCL集團(tuán)還參與發(fā)起了四只有限合伙并購基金。此外，該公司還在2015年成立了金融控股集團(tuán)，擁有財(cái)務(wù)、保理、小貸、支付、互聯(lián)網(wǎng)金融等多個(gè)業(yè)務(wù)平臺。

隱形金融大鱷

對潮汕商幫來說，金融業(yè)的杠桿魅力，無疑有著不可阻擋的吸引力。作為內(nèi)地進(jìn)入金融業(yè)的鼻祖，富德系張峻的發(fā)家史值得一書，隨著發(fā)家的制造業(yè)、醫(yī)藥、房地產(chǎn)等主業(yè)的壯大，大量潮汕商人開始極力向金融領(lǐng)域滲透。《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，即便不算富德系、寶能系、騰訊控股、星河集團(tuán)等財(cái)團(tuán)，潮汕籍布局的各類金融機(jī)構(gòu)，目前至少也已超過20家。

雖然實(shí)力尚不能與富德系、寶能系等相比，但類似于李東生，以金融為轉(zhuǎn)型方向，并漸成氣候，甚至成隱形金融大鱷的例子卻并不鮮見。在這個(gè)群體中，康美藥業(yè)實(shí)際控制人馬興田、立白企業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱“立白集團(tuán)”)陳凱旋家族、中恒泰控股集團(tuán)有限公司(下稱“中恒泰”)董事長陳少鞍等無不如此。

若非混跡于金融業(yè)，提起陳少鞍的名字可能無人知曉。但實(shí)際上，廣東普寧人陳少鞍，以擔(dān)保業(yè)、小貸公司起步，如今的金融版圖已經(jīng)延伸到銀行、保險(xiǎn)、股權(quán)投資等多個(gè)領(lǐng)域。樂山商業(yè)銀行2015年年報(bào)顯示，中恒泰持有該行1.04億股，成為持股5.72%的大股東。

去年11月，上市公司四川金頂(600678.SH)曾公告稱，將所持樂山商業(yè)銀行579萬股轉(zhuǎn)讓給中恒泰。轉(zhuǎn)讓完成后，中恒泰將持有該銀行6%以上的股份。而此前就有曾任職于中恒泰的人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者，該公司早就持有樂山商業(yè)銀行股份，雙方還進(jìn)行了不少業(yè)務(wù)合作。

早已成為行業(yè)翹楚的陳凱旋，除了在行業(yè)里，他也是一個(gè)拋頭露面不多的人。同樣來自廣東普寧、異常低調(diào)的陳凱旋，卻是一個(gè)不可小覷的人物——國內(nèi)日化用品龍頭立白集團(tuán)正是由其一手創(chuàng)辦、控制。根據(jù)媒體此前報(bào)道，2013年前后，立白集團(tuán)銷售額就已達(dá)到160億元，卻至今堅(jiān)持不上市。

立白集團(tuán)沒有上市，并未妨礙陳凱旋布局金融。在該公司網(wǎng)站上甚至只字未提金融業(yè)務(wù)。《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者通過天眼查調(diào)查發(fā)現(xiàn)，立白集團(tuán)在金融業(yè)早已涉足銀行、證券等多個(gè)領(lǐng)域。根據(jù)中原證券2015年年報(bào)披露，立白集團(tuán)關(guān)聯(lián)方立白投資有限公司持有其2000萬股，持股比例0.62%，位列前十大股東。

此外，立白集團(tuán)還是廣州從化柳銀村鎮(zhèn)銀行主要股東。工商資料顯示，該行注冊資本1.5億元，立白集團(tuán)出資1500萬元，持股10%，為并列第三大股東，陳凱旋本人還出任該行董事職務(wù)。

鮮為人知的是，立白集團(tuán)也曾是前海人壽的發(fā)起股東之一。2012年，前海人壽成立時(shí)，立白集團(tuán)持有其16.5%的股份，該公司高管陳展生、陳凱旋本人都先后擔(dān)任過前海人壽董事。但在2013年、2015年，立白集團(tuán)分兩次將所持前海人壽股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓。

金融實(shí)力雖未如TCL集團(tuán)雄厚，但馬興田及其康美藥業(yè)，亦已在金融領(lǐng)域潛行多年，稱其為隱形金融大鱷絕不為過。資料顯示，馬興田是廣東普寧人，其投資的金融機(jī)構(gòu)主要包括廣發(fā)證券、廣發(fā)基金。

根據(jù)公開信息，康美藥業(yè)進(jìn)入廣發(fā)基金，最早是在2007年6月。目前，廣發(fā)基金注冊資本為1.268億元。其中，康美藥業(yè)初始出資額為7656萬元，持股數(shù)量為1200萬股，持股比例則為9.458%。

馬興田家族對廣發(fā)證券的投資，比廣發(fā)基金更早。廣發(fā)證券年報(bào)信息顯示，其前十大股東中，有一家名為信宏實(shí)業(yè)投資有限公司(下稱“信宏實(shí)業(yè)”)的企業(yè)。信宏實(shí)業(yè)成立于2005年，注冊資本1.5億元，為許冬謹(jǐn)一人出資的自然人獨(dú)資公司，而許冬謹(jǐn)出任康美藥業(yè)副董事長兼副總經(jīng)理，同時(shí)也是馬興田之妻。

早在2005年，信宏實(shí)業(yè)就已進(jìn)入廣發(fā)證券。借殼之初的2010年，信宏實(shí)業(yè)持有廣發(fā)證券2.91%的股份。2012年，廣發(fā)證券以資本公積每10股轉(zhuǎn)增10股后，信宏實(shí)業(yè)持股比例下降至2.47%。截至2015年底，信宏實(shí)業(yè)持股數(shù)量未變，但持股比例降至1.91%。

與此同時(shí)，馬興田、許冬謹(jǐn)?shù)牧硪魂P(guān)聯(lián)方揭陽市信宏資產(chǎn)管理中心(有限合伙)(下稱“信宏資產(chǎn)”)的身影，也在廣發(fā)證券出現(xiàn)過。信宏資產(chǎn)由溫少生、信宏實(shí)業(yè)各出資1萬元，中江信托(原江西國際信托)出資18億元成立。2012年年報(bào)顯示，信宏資產(chǎn)持有廣發(fā)證券1.33億股，持股比例為2.26%，當(dāng)時(shí)信宏實(shí)業(yè)與信宏資產(chǎn)兩者合計(jì)持股比例為4.73%。

此外，康美藥業(yè)還發(fā)起成立了普寧匯金小貸公司、康美支付、普寧市金信典當(dāng)行三家4類金融企業(yè)，注冊資本分別為1億元、3000萬元、1000萬元，康美藥業(yè)直接持股20%、100%、75%。

而參股證券公司、基金，已不能滿足馬興田、康美藥業(yè)的“野心”。2015年11月，康美藥業(yè)公告稱，將與普邦園林、藍(lán)盾股份等六家公司，共同在青海西寧發(fā)起成立康美健康保險(xiǎn)公司，其中康美藥業(yè)出資1億元，持股20%。此前的2015年9月，其還宣布，與人保資本在青海成立金融租賃公司，注冊資本5億~10億元。通過參股的深圳同心基金，康美藥業(yè)還成為剛剛獲準(zhǔn)籌建的愛心人壽保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“愛心人壽”)股東。白手起家、苦心經(jīng)營之后，潮汕商幫中不少企業(yè)，待到向金融領(lǐng)域滲透之際，留給它們的空間已然不多。獲得銀行、證券公司、信托公司等稀缺牌照，已經(jīng)極為困難。如此一來，保險(xiǎn)、股權(quán)投資，便成為潮汕商人進(jìn)入金融業(yè)的最佳途徑。

《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》查閱資料發(fā)現(xiàn)，陳凱旋、馬興田等人及其家族成員，都參與了一些私募投資，設(shè)立了數(shù)量不少的私募股權(quán)基金。截至2015年底，TCL集團(tuán)下屬創(chuàng)投公司管理的基金規(guī)模25.1億元，累計(jì)投資項(xiàng)目65個(gè)，2015年完成投資項(xiàng)目15個(gè)，并持有百勤油服、鼎立股份、勝宏科技、創(chuàng)意信息等五家上市公司股份，另有七個(gè)項(xiàng)目在新三板掛牌。

多種渠道滲透

無論是銀行、信托，還是證券公司，近年來幾乎沒有新的機(jī)構(gòu)獲批成立，囿于這一現(xiàn)實(shí)，潮汕商幫進(jìn)入金融業(yè)的步伐，受到了極大的制約。

相對容易獲批的保險(xiǎn)公司、基金公司，為潮汕商幫進(jìn)入金融業(yè)打開了一扇大門。8月9日，上市公司皇庭國際(000056.SZ)披露，其為第一大股東的愛心人壽獲批籌建，而皇庭國際同樣也是同心基金股東。此前的7月19日，皇庭國際披露，子公司已計(jì)劃在汕頭發(fā)起籌建華僑人壽。

在銀行業(yè)、金融租賃等領(lǐng)域，改制成立、新設(shè)等途徑也并非完全關(guān)上了大門。如TCL集團(tuán)參股的惠州農(nóng)商行、湖北消費(fèi)金融等多家金融機(jī)構(gòu)，均是通過新發(fā)起設(shè)立、改制進(jìn)入。資料顯示，廣州從化柳銀村鎮(zhèn)銀行成立于2012年5月，而立白集團(tuán)當(dāng)年便已入股該行。

盡管如此，已經(jīng)具備規(guī)模的大型金融機(jī)構(gòu)并不多，在此情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資等途徑，則成為潮汕商幫進(jìn)入銀行、證券公司、信托等機(jī)構(gòu)的捷徑，康美藥業(yè)入股廣發(fā)證券即是如此。

公開信息顯示，TCL集團(tuán)入股上海銀行、中恒泰入股樂山商業(yè)銀行，就是通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓才得以實(shí)現(xiàn)。年報(bào)信息顯示，2015年，中恒泰所持樂山商業(yè)銀行股份來自該行原股東成都鑫牛線纜有限公司轉(zhuǎn)讓。

康美藥業(yè)進(jìn)入廣發(fā)證券也是通過這一路徑。《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者查閱廣發(fā)證券借殼上市的披露資料，由于持股比例較少，該公司并未說明信宏實(shí)業(yè)所持股份從何而來。而根據(jù)廣東省高級法院2008年的一份判決書，信宏實(shí)業(yè)所持廣發(fā)證券股份是2006年從深圳吉富創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司(下稱“深圳吉富”)手中受讓而來。

根據(jù)媒體報(bào)道，2006年，廣發(fā)證券準(zhǔn)備上市時(shí)，其員工持股成為主要障礙，深圳吉富必須將所持12.55%股份轉(zhuǎn)讓出去。最終，包括信宏實(shí)業(yè)在內(nèi)的四家公司，受讓了這部分股權(quán)，其中信宏實(shí)業(yè)受讓3.1%，對應(yīng)的股份數(shù)為6200萬股。

根據(jù)廣發(fā)證券2010年年報(bào)，此時(shí)信宏實(shí)業(yè)持股數(shù)量，已經(jīng)增加為7296萬股，2012年送股之后，其持股數(shù)量則上升到1.45億股。

信宏資產(chǎn)此前所持廣發(fā)證券股份，則是通過參與配股獲得。公告信息顯示，2011年，廣發(fā)證券增發(fā)，信宏資產(chǎn)獲配6680萬股。2012年之后，持股數(shù)量增加到1.33億股，一度位列廣發(fā)證券前十大股東。

獲取超額收益

大踏步布局金融業(yè)，一個(gè)個(gè)隱形金融大鱷漸漸成型之時(shí)，潮汕商幫的投資目的也開始出現(xiàn)分野。

包括寶能系、TCL集團(tuán)、星河集團(tuán)等在內(nèi)，其基本是以戰(zhàn)略投資者的身份進(jìn)入，并試圖借此實(shí)現(xiàn)與原有業(yè)務(wù)的協(xié)同，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。星河集團(tuán)副董事長、總裁姚惠瓊此前就曾表示，經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)，作為經(jīng)濟(jì)主動(dòng)脈，最安全的配置就是金融，該公司也將從地產(chǎn)向金融投資平臺轉(zhuǎn)型。

在2015年年報(bào)中，TCL集團(tuán)也明確表示，其組建TCL金融控股集團(tuán)，立足產(chǎn)業(yè)金融協(xié)同優(yōu)勢，建立面向產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴和個(gè)人用戶的金融服務(wù)平臺，在支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，拓展金融業(yè)務(wù)空間。

“發(fā)展到今天，很多潮汕企業(yè)已經(jīng)走到了第三個(gè)階段，必須要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，那么未來的方向就是金融。”一位任職于潮汕背景企業(yè)的人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者，很多潮汕人的第一桶金，來自于上世紀(jì)80年代的電子加工產(chǎn)業(yè)，隨著這一產(chǎn)業(yè)走向衰落，潮汕人意識到房地產(chǎn)業(yè)的機(jī)會，于是有了今天的眾多潮汕籍房企。而隨著房地產(chǎn)黃金年代的結(jié)束，金融業(yè)又為它們提供了新的機(jī)會。

上述任職于潮汕企業(yè)的人士認(rèn)為，金融的最大魅力就是杠桿。從國外來看，一百多年前的房地產(chǎn)公司，現(xiàn)在都轉(zhuǎn)型為金融集團(tuán)，潮汕人對資本的嗅覺非常敏感，而且善于、敢于使用杠桿，這是其大量進(jìn)入金融業(yè)，并將其作為轉(zhuǎn)型方向的一大原因。

對金融業(yè)的布局，顯然對這些潮汕企業(yè)助益不小。今年3月，TCL集團(tuán)公告稱，計(jì)劃與上海銀行開展金融服務(wù)合作，由上海銀行為其提供存貸款、融資、同業(yè)拆借、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等一系列服務(wù)，預(yù)計(jì)2016年可產(chǎn)生收入2.2億元，產(chǎn)生支出合計(jì)2.02億元，預(yù)計(jì)未來由此產(chǎn)生的收入將以每年環(huán)比30%的速度增長。

此外，2015年年報(bào)顯示，TCL金融控股集團(tuán)通過財(cái)務(wù)公司、保理公司、小貸公司、支付公司等，全年資金結(jié)算金額達(dá)到3.1萬億元，同比增長55%。當(dāng)年，其金控集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤6.7億元，創(chuàng)投與投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤4.42億元。

康美藥業(yè)入股廣發(fā)基金，亦從中獲得超額收益。據(jù)2015年年報(bào)披露，其所持廣發(fā)基金股權(quán)賬面價(jià)值達(dá)到3.97億元，升值達(dá)5倍以上。2014年、2015年，其營業(yè)利潤分別達(dá)到7.48億元、10.81億元，凈利潤則分別達(dá)到5.85億元、7.97億元。按照持股比例，康美藥業(yè)亦可從中分享7400萬元、7900萬元的投資收益。

信宏資產(chǎn)入股廣發(fā)證券，屬于財(cái)務(wù)投資，通過鎖定期滿后減持，同樣獲利不菲。在2015年三季報(bào)中，信宏資產(chǎn)已經(jīng)從廣發(fā)證券前十大股東中消失，而在此期間，廣發(fā)證券股價(jià)平均在17元左右，如果此時(shí)全部減持，仍可獲得30%的投資收益。而據(jù)媒體報(bào)道，信宏實(shí)業(yè)最初受讓廣發(fā)證券的價(jià)格僅為2元/股。如果按目前股價(jià)計(jì)算，信宏實(shí)業(yè)的投資收益高達(dá)數(shù)倍。

更為重要的是，通過入股綁定，康美藥業(yè)獲得了極大的融資便利。公開信息顯示，除去股改，康美藥業(yè)2006年、2007年、2011年、2016年等多次公開增發(fā)、定增，并在2008年、2011等年份發(fā)行債券融資，而保薦機(jī)構(gòu)無一例外都是廣發(fā)證券。(慕青)