近日，保監會的一則通知，給保險中介行業帶來了新的變數。根據上述通知，保險中介機構要對注冊資本金實施托管，這不僅提高了資本進入保險中介領域的成本，對已持有牌照的保險中介而言，也是很大考驗。那么，這對整個保險中介行業將會帶來怎樣的影響?相對弱勢的中小中介機構將何去何從?而對于行業所暴出的風險，監管部門如何進一步加強監管?針對這些問題，《每日經濟新聞》記者進行了調查采訪。

保險中介，這個一直在保險服務領域扮演著重要角色的機構，或將迎來大洗牌。

近期，保監會發布《關于做好保險專業中介業務許可工作的通知》(以下簡稱《通知》)，要求出資資金自有真實合法，注冊資本實施托管，治理結構完善到位，通過嚴格前端準入，為后端過程管理夯實基礎。

其中，最受關注的莫過于“注冊資本金托管”這一項，不僅提高了資本進入保險中介領域的成本，對已經拿到牌照的保險中介來說，也是一項很大的資金考驗。據業內人士透露，保險中介資本金挪用和出逃是業內常見的現象，但資本金托管之后，一下子就會篩出去大量的“不合格”投資者，不只是對排隊申請牌照的機構，對存量機構亦是極大的挑戰。

業內人士預估，六七成企業或難以達到資本金托管要求，從而成為合并、整頓的重點。對于這些不達標的機構來說，引入資本、成立聯盟主體、掛靠大中型中介將成為下一步出路。

六七成中介機構難達標

按照《通知》要求，保險專業機構應該在資金雄厚、管理規范、具有托管經驗的銀行開立托管賬戶，將全部注冊資本進行托管，并且細化動用條件，規范使用方式。已經取得許可證的保險專業中介機構(除保險中介集團公司外)應自即日起6個月內完成注冊資本托管，并且自簽訂托管協議之日起3個工作日內，向保險監管部門提交托管協議復印件。

監管的這一要求被業內看作是“蛇打七寸”。據了解，現實中，通過驗資機構借用注冊資本，拿下牌照后再將注冊資本轉移出去已經成為保險中介行業的一個“潛規則”，尤其是一些個人或者資本實力較為弱小的機構投資者，借錢驗資是常態。但實施注冊資本托管則意味著這筆資金動彈不得，從源頭上堵住了這一方式。

尚未拿到牌照的自不必說，對于已經拿到牌照的中介機構，能否實現資金托管，或者所有沒有足夠的資金進行托管，顯然是一個重點。

近年來，監管一直在提高保險中介注冊資本金的門檻，從最初的50萬元提高到200萬元。而到2013年，保監會發布的管理辦法顯示，設立保險專業中介機構，注冊資本最低限額為5000萬元。雖然監管也曾對無法達到資本要求的機構表示，不強制要求一次性增資，可以在現有狀態下繼續經營，但這些機構如果要在沒有設立分支機構的省(自治區、直轄市)增設分支機構，其注冊資本金應增至5000萬元。

如今，保監會又要求對這個5000萬元的注冊資本金進行托管，這對沒有達到注冊資本金數額要求的機構來說無疑是雪上加霜。“可能會有六七成的機構無法滿足要求。”開心保CEO李杰對《每日經濟新聞》記者表示，不過，目前中介市場的現狀是以區域性的中小中介為主，他們的數量遠遠大于全國性的市場中介。這些區域性的中小中介原來的注冊資本金要求僅有50萬元，后來雖調整過一次，但也不是很高。讓這些機構進行資金托管并承擔托管的成本，顯然壓力很大。“他們自己也不會很愿意，畢竟賬上的錢本身就不多。”

保監會披露的數據顯示，截至2014年末，全國共有保險專業中介機構2546家，同比增加21家。其中，保險專業代理機構1764家，保險經紀機構445家，保險公估機構337家。全國保險專業中介機構注冊資本261.6億元，同比增長16.8%。

“注冊資本金提高后新設立的或排名前幾十位的保險中介機構一般都能足額繳納或補足注冊資本金。雖然暫時還沒有具體數字，但估計至少不會低于上百家。”中匯國際保險經紀股份有限公司副總裁趙進學對記者表示，能達到要求的可能只有幾百家，對大多數中小機構來說，完成足額的注冊資本金托管都是很難。

引資、抱團成下一步出路

無論是否有資金實力完成注冊資本金托管，監管要求“在6個月內完成”已是不爭的事實，作為沒有實力完成這項工作的中小中介來說，其下一步將何去何從?

“首先是要樹立規范經營的意識，保險是一個非常長期的事情，不是一次性或者短期的交易。”李杰介紹說，這是個需要穩定經營的行業，中小機構如果想展現保險行業服務民生的本質或是改變原有的形象，就一定要往規范經營這方面來走。

據了解，很多自身規模并不大的中小機構，在資金方面十分緊張，公司的財務系統、人事系統甚至都是手工處理的，而且在運作上也不太正規。

而對于中小中介的下一步發展，李杰在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，大概有三條路：第一，引入更有實力的股東，完成注冊資本金要求，從區域性變成全國性的中介，靠自己的實力做大做強;第二，融入大公司，對于資本實力不足、經營又面臨壓力的中介，只能是被收購，變為全國性中介機構的分公司;第三，聯合起來形成更有實力的機構來發展，這類似于中介聯盟。“有一些中小機構提議幾家聯合起來，把資源、客戶、資本金聚在一起，形成一個中介聯盟，也就是一個新的實體，提高在市場上的競爭力。”

不過，這也并不意味著中小中介無法生存。趙進學表示，應該用全面、發展的眼光來看待中小中介機構。那些有專業實力的中小保險中介機構，雖然暫時小，但因為定位明確，有客戶資源，或有專業團隊等，遲早會變大、變強。而那些目前看起來比較大的保險中介公司，也有可能因為因循守舊，不積極創新，被市場淘汰，或變小、變弱。

“現在，隨著整個行業的發展，其實監管一直都在反復強調一個事情——不僅是收緊牌照，更重要的還是在告訴行業內的人，在做業務和考慮未來發展的時候，要把保險的本質放到第一位。”新一站保險代理公司總經理國婷麗表示。