目前，深圳國(guó)資改革的總體思路是通過推動(dòng)優(yōu)質(zhì)資源向上市公司集中，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)國(guó)有資產(chǎn)證券化。而就在今年9月底，深圳投資控股有限公司與天健集團(tuán)(000090，SZ)正式簽約，雙方在深圳市國(guó)資委的見證下，深投控將其持有的深圳市粵通建設(shè)工程有限公司(以下簡(jiǎn)稱粵通建設(shè))100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給天健集團(tuán)，拉開深圳資源整合大幕。

而在去年12月，深圳國(guó)資旗下遠(yuǎn)致投資、創(chuàng)新投、高新投等攜手入股天健集團(tuán)，增強(qiáng)深圳國(guó)資的控制力。這些信號(hào)表明，深圳市國(guó)資委對(duì)天健集團(tuán)做強(qiáng)做大的支持力度可謂不遺余力。作為深國(guó)資控股的優(yōu)質(zhì)資源上市公司平臺(tái)，天健集團(tuán)擁有從建筑、地產(chǎn)到后續(xù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)一體化的全產(chǎn)業(yè)鏈城市運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，將持續(xù)受益于國(guó)資資源整合，后續(xù)其他收購整合也有望帶來可觀優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，增厚公司價(jià)值。

優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)成功注入上市公司

目前，國(guó)企改革再迎政策密集期，“1+N”的配套文件已相繼出臺(tái)13個(gè)，還有9個(gè)文件正在履行相關(guān)程序，更深層次的國(guó)資國(guó)企改革將翻開新的一頁，而深圳本地房地產(chǎn)企業(yè)尤其房地產(chǎn)類上市公司的整合迫在眉睫。

在《深圳市國(guó)資委2015年工作總結(jié)與2016年工作計(jì)劃》(以下簡(jiǎn)稱《計(jì)劃》)中，深圳國(guó)資委稱要實(shí)施“大國(guó)資”戰(zhàn)略，在鞏固國(guó)企“強(qiáng)而優(yōu)”的基礎(chǔ)上，積極推進(jìn)資產(chǎn)、資源優(yōu)化配置，加強(qiáng)全產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈的整合與協(xié)同，打造市屬國(guó)有大施工、大地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈;加快市級(jí)功能性平臺(tái)和國(guó)企改革和戰(zhàn)略并購基金的組建運(yùn)營(yíng)，成長(zhǎng)造就一批與深圳城市地位相符合、具有更大范圍、更高層次配置資源能力的大企業(yè)集團(tuán)。顯然，《計(jì)劃》目標(biāo)正在一步步成為現(xiàn)實(shí)。

天健集團(tuán)在近日的公告中表示，“十三五”期間，天健將從前30年的“建筑+地產(chǎn)”轉(zhuǎn)向后30年的“運(yùn)營(yíng)+服務(wù)”，將業(yè)務(wù)升級(jí)轉(zhuǎn)型與城市所需積極對(duì)接，爭(zhēng)創(chuàng)城市運(yùn)營(yíng)服務(wù)一流品牌。而收購粵通建設(shè)是基于公司戰(zhàn)略發(fā)展、業(yè)務(wù)協(xié)同及資源整合的需要。同時(shí)，這一收購符合深化國(guó)資國(guó)企改革的目標(biāo)要求，通過推動(dòng)優(yōu)質(zhì)資源向上市公司集中，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)國(guó)有資產(chǎn)證券化，體現(xiàn)了深圳市國(guó)資委對(duì)天健集團(tuán)做強(qiáng)做優(yōu)做大的支持。

公開資料顯示，粵通建設(shè)是深圳市最早的路橋?qū)I(yè)施工及養(yǎng)護(hù)單位之一，在深圳市路橋施工、公路隧道養(yǎng)護(hù)、市政綠化等方面具有較高知名度，尤其在公路、橋梁及隧道養(yǎng)護(hù)業(yè)務(wù)方面，市場(chǎng)份額位居深圳前列，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。

天健集團(tuán)稱，本次收購?fù)瓿珊?，粵通建設(shè)將納入天健集團(tuán)合并報(bào)表范圍，增加其建筑施工及物業(yè)租賃營(yíng)業(yè)收入規(guī)模，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、提高市場(chǎng)份額;二是產(chǎn)業(yè)鏈將延伸至市政管養(yǎng)和運(yùn)營(yíng)服務(wù)方面，拓展道路、橋梁和隧道養(yǎng)護(hù)業(yè)務(wù)新領(lǐng)域;三是提高行業(yè)集中度，進(jìn)一步鞏固全資子公司深圳市市政工程總公司在深圳市屬建筑領(lǐng)域的行業(yè)龍頭地位，強(qiáng)化主營(yíng)業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)與協(xié)同發(fā)展。

此外，粵通建設(shè)擁有權(quán)屬清晰的土地房產(chǎn)資源，具有開發(fā)整合價(jià)值。本次收購12項(xiàng)物業(yè)總建面6.7萬平方米，包括辦公、商業(yè)、廠房宿舍等。其中最難得的是粵通獅頭嶺工業(yè)區(qū)和華富工業(yè)區(qū)可更新項(xiàng)目，合計(jì)收購的土地面積為2.9萬平方米、現(xiàn)有建筑物面積4.6萬平方米，補(bǔ)充評(píng)估價(jià)4.57億元。

海通證券在研報(bào)中分析認(rèn)為，天健集團(tuán)收購粵通建設(shè)延伸市政產(chǎn)業(yè)鏈，借助達(dá)實(shí)智能提升智慧城市建設(shè)能力，定增引入多家創(chuàng)投企業(yè)，實(shí)現(xiàn)管理層持股。目前，深圳國(guó)資委實(shí)際控制公司39.57%股權(quán)，公司有望成為深圳國(guó)資委旗下的主要城市建設(shè)開發(fā)運(yùn)營(yíng)整合平臺(tái)。

此外，作為國(guó)資改革先鋒，天健集團(tuán)正積極開展產(chǎn)業(yè)布局：持續(xù)走在深圳國(guó)改的最前線，在城市舊改、軌道交通、綜合管廊、海綿城市、圍填海等領(lǐng)域持續(xù)加大投入。公司還與深圳市住建局、各區(qū)政府及當(dāng)?shù)囟嗉医鹑跈C(jī)構(gòu)等簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，同時(shí)與中交城投、中冶二十局等成立合資公司，深度拓展深圳及周邊市場(chǎng)。

打造全產(chǎn)業(yè)鏈的城市運(yùn)營(yíng)平臺(tái)

2016年——深圳市將這一年確定為“城市管理治理年”，將提升城市安全和綠色生態(tài)水平作為政府的重大任務(wù)，并在城市舊改、軌道交通、圍填海、地下管廊、海綿城市、治水、治污、智慧城市、生態(tài)環(huán)境建設(shè)等方面加大投入。在此過程中，天健集團(tuán)將有更多的機(jī)會(huì)參與公共設(shè)施投資和城市升級(jí)建設(shè)，建筑業(yè)務(wù)的發(fā)展前景看好。

天健集團(tuán)2016年三季報(bào)披露，施工業(yè)務(wù)市場(chǎng)拓展合同總金額113.67億元，創(chuàng)歷史同期新高。其中，深圳市場(chǎng)成績(jī)顯著，中標(biāo)合同金額達(dá)68.9億元，進(jìn)一步鞏固深圳建筑市場(chǎng)市政龍頭地位。深圳高新區(qū)交通改造工程設(shè)計(jì)采購施工項(xiàng)目總承包(EPC)、福田區(qū)老住宅區(qū)環(huán)境綜合整治提升工程代建項(xiàng)目I標(biāo)(EPC)、阿波羅未來產(chǎn)業(yè)城啟動(dòng)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目(EPC)、坪山新區(qū)雨污水管網(wǎng)工程(坪山片區(qū))EPC項(xiàng)目等一系列EPC項(xiàng)目的陸續(xù)落地，不斷強(qiáng)化公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，標(biāo)志著公司建筑施工業(yè)務(wù)正在快速而堅(jiān)定向EPC、PPP方向升級(jí)轉(zhuǎn)型。

其中，2016年4月，天健集團(tuán)中標(biāo)深圳羅湖“二線插花地”棚戶區(qū)改造服務(wù)項(xiàng)目，該項(xiàng)目投資金額高達(dá)150億元，公司為該項(xiàng)目提供全程服務(wù)。該項(xiàng)目包括木棉嶺、玉龍、布心三個(gè)片區(qū)，用地面積約54萬平方米、約1392棟建筑，約132.4萬平方米建筑面積的改造工作，涉及約3.37萬戶、人口約8.5萬人，改造的方式為全部拆除重建，重建住房為回遷安置房和政府保障性住房。深圳市委市政府對(duì)該項(xiàng)目高度重視，市委市政府主要領(lǐng)導(dǎo)多次調(diào)研指導(dǎo)，將羅湖“二線插花地”棚戶區(qū)改造作為全市棚戶區(qū)改造示范項(xiàng)目。

天健集團(tuán)加強(qiáng)在深圳、上海、廣州三個(gè)一線城市的區(qū)域布局思路清晰。2016年內(nèi)，天健集團(tuán)在深圳、上海、廣州三城新增5個(gè)開發(fā)項(xiàng)目，11月25日又新競(jìng)得廣州市白云新城地塊。尤其是深圳舊改資源豐富，天健·天驕項(xiàng)目(原天健工業(yè)園更新改造項(xiàng)目)、天健公館項(xiàng)目(原安托山項(xiàng)目)、龍崗回龍鋪項(xiàng)目等三個(gè)項(xiàng)目完成用地規(guī)劃調(diào)整，相繼開工，同時(shí)香蜜新村、市場(chǎng)大院的更新改造也已啟動(dòng)。中投證券分析認(rèn)為，天健工業(yè)區(qū)百億級(jí)舊改項(xiàng)目開工，后續(xù)其他舊改及收購整合也有望帶來可觀優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，增厚公司價(jià)值。

“此前我們多次提示公司舊改資源重估的質(zhì)變機(jī)遇，將不斷通過收購整合積累優(yōu)勢(shì)資源。對(duì)粵通建設(shè)的整合證明此前我們的判斷，公司有了好開局、好起步，以低成本獲取粵通的業(yè)務(wù)協(xié)同和土地資源。根據(jù)深圳市規(guī)土委數(shù)據(jù)，深圳6月一手住宅均價(jià)61756元/平方米，環(huán)比漲10.6%，同比漲101%。按照5萬元/平方米保守估計(jì)，粵通建設(shè)6.6萬平方米建筑物資源的價(jià)值高達(dá)33億元，遠(yuǎn)高于本次約10億元的收購代價(jià)。短期業(yè)務(wù)協(xié)同能夠增加公司建筑和物業(yè)租賃營(yíng)業(yè)收入，中長(zhǎng)期這些土地資源升級(jí)改造以及20萬平方米潛在土地儲(chǔ)備，都將為公司積蓄后發(fā)優(yōu)勢(shì)。”

目前，天健集團(tuán)還根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，跨部門成立多個(gè)拓展小組聚焦市場(chǎng)拓展;持續(xù)建立和完善長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，啟動(dòng)二級(jí)公司混合所有制改革、地產(chǎn)項(xiàng)目跟投、眾籌等創(chuàng)新機(jī)制;強(qiáng)化天健置業(yè)公司的平臺(tái)作用，打造產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)開發(fā)運(yùn)營(yíng)新載體。

事實(shí)上，天健集團(tuán)一直致力于提供高品質(zhì)的城市建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和服務(wù)，打造城市運(yùn)營(yíng)服務(wù)一流品牌，將建筑施工、地產(chǎn)開發(fā)、城市服務(wù)作為公司三大主營(yíng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)橫向協(xié)同和縱向一體化，為城市、城市居民和城市管理者提供城市工程一體化解決方案和綜合運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

繼2015年順利完成定增發(fā)行、2016年收購粵通建設(shè)后，天健集團(tuán)在深圳的資源整合大幕已經(jīng)開啟，將有力支撐公司后續(xù)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。 市場(chǎng)資訊