據網貸之家研究中心統計，截至今年2月底，全國共有47家校園貸平臺選擇退出校園貸市場。

在業內人士看來，這些機構的轉型方向無非是三種，一是轉而涉足消費金融業務，二是利用此前積累的海量大學生還款記錄數據，向白領貸(面向畢業的大學生群體提供網貸服務)轉型;三是向智能金融轉型。

“其實，每一條轉型道路走起來都不容易。”多位校園貸機構負責人向記者表示，涉足消費金融業務往往缺乏足夠多元化的消費場景支撐，導致業務發展受限;轉型白領貸則面臨風控模型調整壓力;向智能金融進軍更是白手起家。

轉型“征途艱辛”

多位校園貸機構負責人向記者直言，多數退出校園貸的機構都會選擇涉足消費金融與白領貸，前者占比約在40%，后者也在50%以上。

究其原因，這兩條轉型路徑操作起來相對方便。以白領貸為例，不少校園貸機構此前積累了大量大學生還貸記錄數據，可以作為他們畢業后申請貸款的征信或風控依據。

“不過，白領的收入狀況、消費開支結構、消費行為與大學生有著諸多不同，若照搬校園貸的風控模型，往往會形成不少風控盲點(比如無法洞察她們收入使用狀況是否存在長期透支現象)，令壞賬壓力驟增。”有校園貸機構負責人表示。

但他并不否認，這的確是校園貸機構業務轉型的最便捷路徑，無需構建多元化的消費場景，以及復雜的智能金融算法模型。

麥子金服CEO黃大容坦言，麥子金服決定7月1日起暫停新增校園貸業務，轉向校園公益事業同時，也會布局白領貸業務。

在業內人士看來，此舉也是麥子金服對沖業績下滑壓力的必要舉措，畢竟，麥子金服占據校園貸現金貸市場份額約60%，70%業務收入來自校園貸，一旦剝離這項業務，勢必給業績增長構成不小的壓力。

“業績壓力的確存在。”黃大容向21世紀經濟報道記者坦言，一方面麥子金服除了分期業務尚未實現盈虧平衡，其他類型網貸業務基本實現盈利;另一方面創投股東也支持麥子金服網貸業務轉型，比如麥子金服計劃將網貸業務運作海外上市，A輪投資方——海通證券旗下海通創新準備按持股比例，將部分投資額兌換海外上市主體的相應股權。

不過，校園貸監管政策趨嚴，讓她意識到光靠網貸業務未必能支撐公司持續發展。

“行業亂象給整個校園貸帶來的沖擊，已經令這項業務未來發展面臨巨大的不確定性。”她直言。因此退出校園貸可能是一個契機，讓業務轉型方向跳出網貸范疇，在金融科技時代獲得更多中間收入，對沖網貸業務因監管或壞賬壓力所衍生的經營風險。

“這也是我們轉型智能金融的最大原因之一，盡管選擇這條轉型路徑的校園貸機構屈指可數。”黃大容表示。

智能金融轉型難點頗多

“坦白說，智能金融這條轉型路徑不好走。”一家試圖轉型智能投顧的校園貸機構負責人告訴記者。

他曾考察過國內外智能投顧業務，發現校園貸機構存在不少業務短板，比如在歐美國家，智能投顧的操作相對簡單——大量投行會將海量非標資產設計成標準化、高流動性的金融投資產品，為智能投顧機構送來源源不斷的產品選擇，后者只需通過算法模型設計收益/風險最優化的產品組合就行;但在中國，智能投顧機構還要承擔產品創設的職能，除了需要將個人消費貸、個人住房抵押貸、個人汽車抵押貸款等非標資產設計成標準化、高流動性的金融產品，還要想辦法引入基金、債券等金融品種擴充產品組合。

何況，國內有能力運作ABS資產證券化的互聯網金融機構不多，主要集中在京東、阿里等大型電商背景的機構，有能力獲取基金、債券擴充產品組合的互聯網金融機構更是鳳毛麟角。此外，基于智能金融的算法資產配置模型能否真正實現投資組合的最優化搭配，也需要實踐檢驗。

“正是對獲取海量優質投資產品與算法模型研發的把握不高，令校園貸機構很少將智能金融視為轉型方向之一。”他向記者坦言。

黃大容告訴記者選擇銀行系資金進行B輪融資，就是為了加強與銀行業務合作，獲得資產端、智能投資模型設計、風控參數完善、大數據營銷、金融科技技術輸出方面的支持。“B輪融資或許是建立彼此互信的第一步。”黃大容直言。