作為我國證券期貨市場首部投資者保護專項規章，《證券期貨投資者適當性管理辦法》(以下簡稱《辦法》)將于2017年7月1日起正式實施。

證監會新聞發言人鄧舸表示，《辦法》的核心是強化經營機構的適當性責任，實現將適當的產品銷售給適合的投資者。從具體內容來看，《辦法》根據投資者的基本情況、財務狀況、投資知識和經驗、投資目標、風險偏好等因素，將投資者分為普通投資者和專業投資者兩類，明確了產品分級和適當性匹配的底線要求，系統規定了經營機構違反適當性義務的處罰措施。

為了突出對于普通投資者的保護，《辦法》明確，經營機構向普通投資者銷售產品或者提供服務前，應當告知可能導致其投資風險的信息及適當性匹配意見;向普通投資者銷售高風險產品或者提供相關服務，應當履行特別的注意義務;不得向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力，或者不符合其投資目標的產品或者服務。

《辦法》的實施并不影響中小投資者自由購買股票的權利。根據規定，即使是風險承受能力較低的投資者，在經營機構進行必要的風險提示后，如果堅持購買高風險等級的產品，在經過必要承諾和確認程序后，仍然可以遵從其意愿，參與相關的投資活動。另一方面，《辦法》實行“新老劃斷”原則：證券期貨經營機構向新客戶銷售產品或提供服務、向老客戶銷售(提供)高于原有風險等級的產品或服務，需要按照《辦法》要求執行。向老客戶銷售(提供)不高于原有風險等級的產品或服務的，可繼續進行，不受影響。

業內普遍認為，《辦法》將更好地保障普通投資者的合法權益。中銀基金認為，近年來，投資標的品類繁多，許多個人投資者缺乏金融專業知識和投資經驗，往往難以選擇適合自己的投資品種，甚至因此面臨高出自己風險承受能力的損失。中金公司相關負責人則表示，新規要求經營機構更加盡心盡職，將產品的風險屬性充分披露，使投資者尤其是中小投資者明白理解自己所投資的產品，與自己所能承受的風險相匹配。

證監會發布《辦法》之后，證券業協會、基金業協會、期貨業協會、滬深交易所、中金所以及全國股轉系統等各會管單位也發布了相應的實施文件。其中，深交所修改了退市整理期業務特別規定，明確參與退市整理期股票買入交易的個人投資者，必須具備兩年以上股票交易經驗，申請開通權限前二十個交易日日均證券類資產不得低于人民幣50萬元。股轉系統則明確，參與掛牌公司股票公開轉讓自然人投資者，需具有2年以上證券、基金、期貨投資經歷，在簽署協議之日前，投資者本人名下最近10個轉讓日的日均金融資產500萬元人民幣以上。