中小險(xiǎn)企退保壓力大

從退保面臨的壓力來(lái)看，中小型壽險(xiǎn)公司退保面臨的壓力更大。

今年前三季度大型上市保險(xiǎn)公司退保率都處于持續(xù)下行中，主要是因?yàn)榇笮捅ｋU(xiǎn)公司都在不斷調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。比如中國(guó)人壽前三季度退保金同比下降27.5%，退保率同比下降1.56個(gè)百分點(diǎn)至3.11%，較中期數(shù)據(jù)同比降幅更大，業(yè)務(wù)質(zhì)量持續(xù)向好。中國(guó)太保流量退保率大幅下滑，主要是因?yàn)楣緲I(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷改善。

中小保險(xiǎn)公司退保率上升，與理財(cái)類產(chǎn)品退保增加不無(wú)關(guān)系。部分壽險(xiǎn)公司前幾個(gè)保單年度曾設(shè)置高現(xiàn)金價(jià)值、零退保費(fèi)用、承諾短期收益，把名義上的長(zhǎng)期分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)異化成一兩年期就可退保且無(wú)損失的理財(cái)產(chǎn)品，而這將使行業(yè)退保長(zhǎng)期處于高位運(yùn)行。

之所以個(gè)別壽險(xiǎn)公司退保支出占比高企，一方面與這些公司的保費(fèi)策略有關(guān)，有的壽險(xiǎn)公司在推出的銀保產(chǎn)品明確表示，一年后退保不收任何手續(xù)費(fèi)，為便于與銀行短期理財(cái)競(jìng)爭(zhēng)，允許、鼓勵(lì)退保的策略推高了退保金。例如，記者近期在某國(guó)有大行的保險(xiǎn)理財(cái)界面看到，一款躉交保險(xiǎn)產(chǎn)品明確表示“保單周年后30日退保保單收益率達(dá)4%”。

另一方面，今年的退保形勢(shì)也與利率、資本市場(chǎng)等有關(guān)。2015年，行業(yè)整體的投資收益率仍處于上升時(shí)期，保險(xiǎn)公司宣傳的收益基本都能實(shí)現(xiàn)，但進(jìn)入2016年，行業(yè)的投資收益情況急轉(zhuǎn)直下，在巨大的利差損面前，保險(xiǎn)公司很有可能會(huì)進(jìn)一步調(diào)低保險(xiǎn)產(chǎn)品收益率，一旦實(shí)際收益率低于保險(xiǎn)公司宣傳的收益水平，很有可能引發(fā)新一輪的退保、投訴高潮，險(xiǎn)企現(xiàn)金流將因此承受更大壓力。

事實(shí)上，保險(xiǎn)公司正在調(diào)低大批萬(wàn)能險(xiǎn)的年化結(jié)算利率，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率的下滑勢(shì)必造成與客戶預(yù)期收益率的心理落差。華寶證券發(fā)布的一份統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率為4.799%，環(huán)比下降0.85%，降幅明顯。記者近期記者對(duì)178款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品9月份結(jié)算利率統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，部分產(chǎn)品出現(xiàn)明顯下降，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率下調(diào)次數(shù)最多的達(dá)5次，結(jié)算利率下調(diào)幅度最大的達(dá)2.2個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)早已加強(qiáng)對(duì)退保和滿期給付的監(jiān)管。天津保監(jiān)局在2016年第三季度人身險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)行分析會(huì)上表示，滿期給付和退保高位運(yùn)行，投訴情況值得關(guān)注。

此前，在今年年初的2016全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波曾表示，“從前期業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，今年仍然是滿期給付的高峰期，行業(yè)面臨的集中給付和非正常退保的壓力較大”。