林富美介紹，根據2015年和2016年的銀行理財相關數據統計發現，投資債券與貨幣市場工具的合計比例變化不大，2016年債券投資比例較2015年有明顯增加，而貨幣市場工具變化與之相反;投資非標準債權的比例在2016年有所增加，權益類資產和其他資產投資均有輕微下降。

“2016年銀行理財產品的投資范圍趨向于更加豐富和多元化，一方面是為了降低投資風險;另一方面是為了尋求收益率相對較高的資產。”林富美表示。

2016年新發行產品中，選擇投資債券的產品數量比重較貨幣市場工具高，但各銀行類型之間存在明顯的差異。城市商業銀行和農村商業銀行的理財產品更加偏愛債券投資，而大型銀行和股份制銀行更加側重對貨幣市場工具的投資。

“這與大型銀行的風險偏好有關，大型銀行更加趨向于投資風險較低的產品。近年來，債券市場違約風險事件屢發，債券市場整體風險水平下降，大型銀行為了規避風險，更加趨向于投資貨幣市場工具。而城市商業銀行和農村商業銀行為了追求較高的收益率，不得不選擇債券市場進行投資，而且他們習慣于通過債券市場的加杠桿操作提高收益，而貨幣市場杠桿操作相對較難。”林富美告訴

從收益類型來看，非保本浮動收益型產品資金投向更加豐富和多元化，而且投資債券的產品數量占比較投資貨幣市場工具的產品數量占比高。同時，該類產品投資非標準債權的產品數量占32%以上，投資權益類資產的產品數量約9.73%。這也反映出非保本浮動收益型產品的風險偏好較其他兩類產品高。保本浮動收益型產品與非保本產品有類似特性，但風險資產投資比例相對更低。而保證收益型產品97%以上會選擇貨幣市場工具進行投資，其次是債券和收益相對固定的非標準債權資產。

收益預測：理財收益率下滑空間有限

理財專家表示，近年來銀行理財收益率持續下滑，主要是受各類底層金融資產收益率持續下滑的影響。各底層金融資產的收益率全面下降，導致銀行理財產品無法找到高收益率的資產，理財的收益率也因此下滑。

“2015年為了促進經濟的持續增長和推進利率市場化，央行從2月開始頻繁進行降息降準操作，導致貨幣市場利率在2015年經歷了大幅下跌的過程。此后，貨幣市場工具收益率持續大幅下跌，2016年2月3個月期Shibor拆借利率跌破3.00%，貨幣市場工具逐漸失去高收益資產特性。”林富美分析稱。

此外，隨著2015年下半年貨幣市場工具的收益率大幅下跌、股票市場泡沫破滅，債券市場進入牛市，加上債券市場的杠桿操作，債券市場再次接過權益市場的接力棒，成為時下收益率較高的資產。在此時期，理財收益率受債券市場的驅動較為明顯。

“2016年年初至今，各項資產收益已經經歷了一個全面下滑的階段，下滑速度放緩，進入了一個相對穩定的區域。雖然在今年二季度債券等固收類資產收益有所反彈，但沒能維持下去。因此，2016年總體來說，銀行理財高收益資產難尋，理財收益率繼續下滑，但下滑空間有限。”林富美表示。