吃息盈利模式難持續(xù)

隨著備付金比例提高，客戶的資金將更為安全，受影響最大的就是第三方支付機(jī)構(gòu)。

信用卡研究人士董崢表示，客戶備付金是客戶在使用第三方支付時(shí)，由于第三方支付交易存在的時(shí)間差所產(chǎn)生巨大的資金沉淀。而沉淀資金對(duì)支付機(jī)構(gòu)完全是“無(wú)成本資金”，一些支付機(jī)構(gòu)以自己的名義存入商業(yè)銀行以獲取年化3%-4%的協(xié)議存款利息。

一些支付機(jī)構(gòu)可憑借吸納客戶備付金就能實(shí)現(xiàn)“躺著賺錢”，甚至有些機(jī)構(gòu)將沉淀資金投入理財(cái)產(chǎn)品或小額信貸業(yè)務(wù)、參與過(guò)橋資金等高風(fēng)險(xiǎn)投資等，偏離了提供支付服務(wù)的主業(yè)。

“規(guī)模大的公司和銀行議價(jià)的能力就更強(qiáng)，備付金存在銀行的利率也更高，小的支付公司銀行一般是給予基準(zhǔn)利潤(rùn)。”上海一家第三方支付機(jī)構(gòu)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，存在銀行還是比較理性的做法，部分激進(jìn)的公司直接拿來(lái)投資，博取更高的收益。

此次央行再次提高備付金存管比例，將改變支付機(jī)構(gòu)無(wú)本起利的吃息盈利模式，也就說(shuō)明依靠客戶備付金生存的支付機(jī)構(gòu)將難以“混日子”。“這會(huì)直接影響利潤(rùn)收益，對(duì)于大的支付機(jī)構(gòu)來(lái)講影響不大，但對(duì)于中小支付機(jī)構(gòu)，特別是預(yù)付卡機(jī)構(gòu)影響會(huì)更大，因?yàn)槠渲饕杖雭?lái)源就是備付金利息。”王蓬博說(shuō)。

按照當(dāng)前整個(gè)行業(yè)向央行交存約10億元備付金估算，若將這筆資金投向一年期大額存單，每年能創(chuàng)造約2600萬(wàn)元利息收入，相當(dāng)于平臺(tái)整體營(yíng)收的13%。

“第三方支付機(jī)構(gòu)將緩慢增加繳存比例，在網(wǎng)聯(lián)成立以后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)勢(shì)必推動(dòng)支付清算合規(guī)化，第三方支付機(jī)構(gòu)要么接入銀聯(lián)網(wǎng)上清算系統(tǒng)，要么通過(guò)網(wǎng)聯(lián)進(jìn)行資金清算。因此，也可以說(shuō)備付金存管是為網(wǎng)聯(lián)的推出掃清了障礙，為支付清算合規(guī)化進(jìn)一步掃清了障礙。”王蓬博分析稱。

去年年中，央行下發(fā)文件，明確要求非銀支付機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理，并要求2018年6月30日前所有網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理。

“增值服務(wù)的豐富程度將成為第三方支付公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。未來(lái)，第三方支付企業(yè)對(duì)其所擁有數(shù)據(jù)的挖掘和應(yīng)用變得更加重要，由此衍生出的如互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷、征信等增值服務(wù)將成盈利突破口。”王蓬博認(rèn)為。