國內智能投顧最早由互聯網巨頭發(fā)起，仍處于早期階段，但市場空間巨大。有預測稱，2020年中國智能投顧行業(yè)的資產管理規(guī)模將達5.22萬億元。那么，越來越多商業(yè)銀行推出智能投顧服務，對客戶吸引力何在?不足之處又在哪里?

門檻低，成本高于國外

據介紹，智能投顧(Robo-Advi-sor)是利用大數據分析、量化模型及算法，根據投資者的個人預期收益和風險偏好，提供相匹配的資產組合建議，并自動完成投資交易過程，再根據市場變化動態(tài)調整，讓組合始終處于最優(yōu)狀態(tài)的財富管理服務。其服務流程包括:客戶分析、構建投資組合、自動執(zhí)行交易、動態(tài)調整組合、投資組合分析。

某商業(yè)銀行工作人員劉瑩表示，傳統(tǒng)投顧一般是指投資顧問通過與客戶充分溝通，判斷其風險偏好水平，定制最優(yōu)的理財配置方案。但受各家銀行考核壓力的銷售導向，難以很好匹配用戶的風險偏好，且個人客戶一對一的投資顧問咨詢費昂貴，主要為高凈值人群提供保值、增值、傳承、公益慈善等一系列財富管理咨詢服務。中產及以下大眾人群很難享受專業(yè)化、定制化的投資咨詢服務。

智能投顧則降低了投資服務門檻，主要為中產及大眾客戶提供服務。劉瑩指出:“互聯網金融平臺普惠、共享的特點，吸引眾多中小投融資主體，基于互聯網提供服務的智能投顧可根據客戶以問卷等形式反饋的信息進行風險偏好判斷，然后計算機后臺利用算法自動計算出滿足條件的投資組合，在全球范圍內實現資產配置，本質上講節(jié)約專業(yè)投顧的人力成本，且可更高效、便捷、廉價地為中低凈值客戶提供投資理財、資產配置等服務，投資門檻也明顯低于傳統(tǒng)投顧。”劉瑩介紹，傳統(tǒng)專業(yè)投資顧問的門檻在百萬元以上，而私人銀行理財起點多為600萬元以上;智能投顧平臺對客戶的最低投資金額要求都很低，有的甚至實現零門檻。

劉瑩同時指出，智能投顧的服務流程較簡便，全流程均可在互聯網上實現，相對標準和便捷，一般只需幾個步驟，短短幾分鐘就可完成。

劉瑩指出，相比人工投資顧問，智能投顧收取更低的費用。“傳統(tǒng)投資顧問由專業(yè)人士擔任，主要針對高凈值人群，由于人力成本高，傳統(tǒng)投資顧問的管理費普遍高于1%，且邊際成本下降不明顯。但基于計算機算法輔助的智能投顧，管理費普遍在0.25%-0.5%之間，邊際成本隨客戶增多而下降，邊際效應明顯。”

但劉瑩強調，我國智能投顧還難以降低交易成本。“歐美等國的智能投顧有一個很重要的優(yōu)勢，其成本大幅低于同等水平的傳統(tǒng)投顧服務。我國當前市場上正常的智能投顧均以公募基金為資產標的，通常其認購、贖回、托管成本和管理費用綜合達1%-2%，是國外智能投顧的2-4倍。”