今年以來，已有常熟銀行、江陰銀行、無錫銀行三家上市城商行完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，截至3月5日，商業(yè)銀行中待發(fā)的可轉(zhuǎn)債規(guī)模高達1885億元。另一方面，不少中小銀行擬通過登陸A股拓展補血渠道，據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，目前在A股排隊IPO的銀行數(shù)量已達16家。

進入“補血”賽道

進入2018年，商業(yè)銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債呈現(xiàn)井噴態(tài)勢。無錫銀行于1月30日正式發(fā)行可轉(zhuǎn)債，規(guī)模達30億元。無錫銀行表示，募集資金將用于支持公司未來業(yè)務發(fā)展，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后將按照相關監(jiān)管要求用于補充本行核心一級資本。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年3月5日，商業(yè)銀行中待發(fā)的可轉(zhuǎn)債規(guī)模高達1885億元，包括平安銀行(000001,股吧)、江蘇銀行、中信銀行(601998,股吧)等六家銀行。

商業(yè)銀行去年就開始大舉發(fā)行可轉(zhuǎn)債，2017年一年有五家商業(yè)銀行計劃或完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，規(guī)模達1650億元。而過去十年，僅有中國銀行、工商銀行和民生銀行(600016,股吧)發(fā)行過可轉(zhuǎn)債，合計850億元。

一邊是多家上市銀行借可轉(zhuǎn)債“輸血”，另一邊是地方銀行扎堆沖刺IPO以圖拓寬資本補充途徑。證監(jiān)會最新披露的信息顯示，截至目前滬深兩市共有16家銀行處于A股IPO正常排隊名單之中，處于“預先披露更新”狀態(tài)的排隊銀行數(shù)量達9家，5家處于“已反饋”階段，兩家處于“已受理”狀態(tài)。

監(jiān)管資本劃分為一級資本和二級資本，一級資本又分為核心一級資本和其他一級資本，IPO、定增、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、二級資本債是當前銀行進行外部資本補充的主要途徑。根據(jù)《商業(yè)銀行管理法》相關規(guī)定，IPO、定增、轉(zhuǎn)股后的可轉(zhuǎn)債均可用于補充核心一級資本，優(yōu)先股可用于補充其他一級資本，二級資本債可用于補充二級資本。

華南某銀行人士對中國證券報記者表示：“就補充一級核心資本而言，IPO和可轉(zhuǎn)債是當前最受追捧的兩個工具，定增相對偏弱。主要原因是去年2月份再融資新規(guī)對上市公司定增時間間隔及融資額進行限定，可轉(zhuǎn)債卻不受限制，政策支持使得可轉(zhuǎn)債備受青睞。此外，可轉(zhuǎn)債融資成本較低，可減少銀行財務支出。”

除了抓緊補充一級核心資本外，商業(yè)銀行也逐漸加快其他類型資本的補充步伐。其他一級資本方面，2017年招行、上海銀行、貴陽銀行、杭州銀行四家銀行發(fā)布優(yōu)先股發(fā)行預案，募資總額近600億元。

二級資本方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年全市場累計發(fā)行129只二級資本債，累計發(fā)行規(guī)模達4964億元，數(shù)量和規(guī)模分別較2016年增長約39%和116%。日前央行發(fā)布2018年第3號公告稱，資本補充債券(包括但不限于無固定期限資本債券和二級資本債)可以在觸發(fā)事件發(fā)生時實施減記，也可以實施轉(zhuǎn)股，進一步鼓勵銀行業(yè)金融機構發(fā)行具有創(chuàng)新?lián)p失吸收機制或觸發(fā)事件的新型資本補充債券。

聯(lián)訊證券分析師認為，銀行未來存在較大補充資本金壓力，一是2018年底前，各家銀行都要滿足《巴塞爾協(xié)議III》的監(jiān)管要求，有部分非上市銀行仍未達標，目前提前達標的銀行存在惡化下降的可能性。二是表外非標回表帶來的增量信貸會使銀行資本計提壓力顯著增大。三是現(xiàn)有的監(jiān)管環(huán)境下，過去一些利用同業(yè)科目或通道間接放貸，以減少資本計提的做法會被完全禁止，銀行未來面臨較大的考核壓力。四是“302號文”等監(jiān)管文件讓過去“代持”、抽屜協(xié)議等出表方式失去了意義，考核時點更高的資產(chǎn)總額與不良將給銀行帶來更大的資本考核壓力。

恒豐銀行研究院執(zhí)行院長董希淼表示，從整體上看，部分銀行在近年來非標、理財、表外業(yè)務發(fā)展較為迅猛，由于受新的監(jiān)管約束需要大量的資本補提，面臨一定資本補充壓力。