為何不斷花樣翻新?當(dāng)前監(jiān)管有哪些難點(diǎn)?百姓資產(chǎn)如何保安全?本報(bào)記者近日實(shí)地采訪調(diào)查——

非法集資，迷局怎解?(熱點(diǎn)聚焦·看好百姓的“錢(qián)袋子”①)

人民視覺(jué)

新“外衣”下，非法集資有什么共通點(diǎn)?

非法集資往往承諾“保本付息”，“小馬拉大車”。現(xiàn)在，很多保本承諾更隱秘，不寫(xiě)在協(xié)議合同文本中，而是向投資人口頭許諾

黃林仁曾經(jīng)是一家財(cái)務(wù)管理公司的老板，做著一些民間借貸業(yè)務(wù)。如今他無(wú)暇顧及自己公司，而是為了一次“投資”失誤，代表非法集資受害人四處奔波，盡量減少財(cái)產(chǎn)損失。

3年前，黃林仁和北方匯銀接觸，零星拆借一些資金給北方匯銀。那時(shí)候，北方匯銀在安徽、江蘇兩省交界處的“舞彩國(guó)際旅游度假區(qū)”開(kāi)發(fā)養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目，攤子鋪得不小，在兩省租賃、購(gòu)買(mǎi)了上萬(wàn)畝土地，在全國(guó)6個(gè)省多座城市設(shè)立公司或分公司。前幾年，籌資還比較便捷，北方匯銀向投資人許諾高額回報(bào)，資金周轉(zhuǎn)得不錯(cuò)。

“現(xiàn)在看起來(lái)，當(dāng)時(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模已經(jīng)超出自身承受能力了。”黃林仁說(shuō)，不久后，經(jīng)濟(jì)開(kāi)始面臨下行壓力，為了維持運(yùn)轉(zhuǎn)，北方匯銀成立了兩家私募股權(quán)基金公司，為自己的項(xiàng)目發(fā)行基金理財(cái)產(chǎn)品，期限6個(gè)月，收益率為12%—14%。但很快，資金難題還是浮出水面，資金鏈越來(lái)越緊。公司不得不考慮向更多普通投資人募集資金，上線了一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，為自己包裝的關(guān)聯(lián)企業(yè)融資。

撐不了多久，窟窿一個(gè)個(gè)暴露出來(lái)。由于是用短期借貸、募集的資金投入長(zhǎng)期項(xiàng)目，沒(méi)有現(xiàn)金及時(shí)回流，無(wú)法按時(shí)還本付息。2015年開(kāi)始，風(fēng)險(xiǎn)陸續(xù)爆發(fā)。黃林仁在企業(yè)激進(jìn)的“圈錢(qián)”過(guò)程中，陸續(xù)投入上億元。“生意有賺有賠很正常，但現(xiàn)在這些集資款怕是很難回來(lái)，能返款10%就不錯(cuò)了。”黃林仁說(shuō)。

“這種做法肯定行不通，用錢(qián)的地方太多，但籌款還得到期付息。一旦兌付不了，就會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)。多大的腳穿多大的鞋，有些企業(yè)就是要‘小馬拉大車’，根本沒(méi)有那么強(qiáng)的籌資開(kāi)發(fā)能力，卻要過(guò)度借貸，一旦經(jīng)濟(jì)下行，自然‘水落石出’，風(fēng)險(xiǎn)暴露。”大連市處置非法集資辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)。

私募股權(quán)投資基金正成為不少非法集資的新“外衣”。過(guò)去兩年，新設(shè)立的私募股權(quán)投資基金迅猛發(fā)展，雖然新設(shè)基金需要在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案登記，但并不意味著備案的基金都會(huì)合法合規(guī)運(yùn)營(yíng)。“投資私募基金有條件限制，不少投資人并不了解，比如單只私募基金的投資金額不低于100萬(wàn)元;投資人個(gè)人金融資產(chǎn)不能低于300萬(wàn)元，或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元。”中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼說(shuō)。

上海市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查總隊(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，有些非法集資打著私募投資的旗號(hào)，號(hào)稱5萬(wàn)元就能投資私募基金，那需要懷疑基金的可靠性了。而且私募投資是中長(zhǎng)期投資，有一定投資風(fēng)險(xiǎn)，不可能保本，也有一定的投資周期，不像有些平臺(tái)或者機(jī)構(gòu)所聲稱的每月甚至每天能看到投資收益入賬。

非法集資的共通點(diǎn)是會(huì)承諾“保本付息”。“如果不能承諾保本或有擔(dān)保，還有誰(shuí)敢貿(mào)然投錢(qián)?”上海市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查總隊(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，現(xiàn)在很多保本承諾更加隱秘，不會(huì)出現(xiàn)在協(xié)議合同文本中，而是向投資人口頭許諾。隨著非法集資形式的變化，投資的合同文本從原來(lái)的借條變成債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，再到私募基金的有限合伙協(xié)議。