而金融投資中，各類境內(nèi)的資產(chǎn)配置趨勢如下圖：

報告指出，私募股權(quán)投資因其較好的風(fēng)險收益比和持續(xù)的政策利好受到高凈值人群的普遍青睞，近兩年在整體資產(chǎn)配置中增幅領(lǐng)先。

而具體如何選私募?數(shù)據(jù)顯示，在選擇具體的基金產(chǎn)品時，他們最關(guān)注管理機構(gòu)的歷史業(yè)績及口碑。

此外，高凈值人群投資海外資產(chǎn)的比例也在逐步增加。

分散風(fēng)險和捕捉投資機會仍是高凈值人士參與境外投資時最主要的考慮因素。

出于分散風(fēng)險的首要目的，境外資產(chǎn)配置仍集中在現(xiàn)金、股票及債券;預(yù)期未來保險、房產(chǎn)及股票比例將上升從資產(chǎn)配置的類別來看，由于對境外市場的了解有限，高凈值人士的境外資產(chǎn)配置仍然集中在儲蓄和現(xiàn)金、股票和債券類產(chǎn)品等主流投資類別;而資產(chǎn)規(guī)模越大的高凈值人士境外資產(chǎn)配置越為分散。

未來1-2年，受訪的高凈值人士對境外資產(chǎn)以分散風(fēng)險、保值為主的訴求沒有太大變化，故而對保險及投資性房地產(chǎn)等相對保值的品種表現(xiàn)出更為強烈的偏好。在本次訪談中，不少高凈值人士表示，由于對境外市場的不熟悉，目前會更偏向于投向一些“看得懂”的投資品種，而對于復(fù)雜結(jié)構(gòu)產(chǎn)品投資仍然較為謹(jǐn)慎。

從地方選擇來看，澳大利亞、加拿大和新加坡升溫明顯。

三、中國私人財富市場2017年展望

宏觀經(jīng)濟：

2017年展望：2017年3月，政府工作報告指出， 2017年GDP增速目標(biāo)為6.5%左右， CPI目標(biāo)在3%左右。政府將利用宏觀調(diào)控和政策儲備，積極應(yīng)對增長低迷的世界經(jīng)濟和日益抬頭的貿(mào)易保護傾向所帶來的不確定性。預(yù)計2017年中國經(jīng)濟穩(wěn)中求進，進出口回穩(wěn)向好，國內(nèi)消費升級和有效投資相促進、區(qū)域城鄉(xiāng)發(fā)展相協(xié)調(diào)，居民財富穩(wěn)步增長。

看好的投資品種：

股票市場：

2017年展望： 2016年下半年起，股票市場IPO審核速度調(diào)節(jié)有度，宏觀經(jīng)濟基本面趨勢轉(zhuǎn)好，市場普遍對2017年股市持相對樂觀的態(tài)度。

公募基金：

2017年展望： 2016年12月， 14家基金公司入選基本養(yǎng)老保險投資管理機構(gòu), 預(yù)計首批規(guī)模約3千億左右，養(yǎng)老金入市將提升基金公司長期資金占比，增強基金公司盈利和抵御經(jīng)營風(fēng)險的能力;另一方面， 2016年以來，證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會在降杠桿、去通道和禁止資金池等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和措施方面趨于統(tǒng)一，作為資產(chǎn)管理行業(yè)中最透明、最規(guī)范的子行業(yè)，公募基金將在資產(chǎn)管理行業(yè)的整體規(guī)范化中顯著獲益。

保險：

2017年展望：基于2016年出臺的一系列監(jiān)管規(guī)定，預(yù)計2017年保險市場將延續(xù)2016年的增長態(tài)勢，保費收入平緩上漲。

私募股權(quán)投資：

2016年，隨著IPO開閘，中國私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金實繳金額創(chuàng)出歷史新高，私募股權(quán)基金主導(dǎo)的并購交易金額持續(xù)快速增長。未來宏觀政策對私募股權(quán)行業(yè)持續(xù)利好，政府多層次資本市場建設(shè)等政策為私募股權(quán)投資帶來更多投資機會和退出渠道。隨著競爭加劇，行業(yè)分化也將進一步凸顯，聚焦于行業(yè)投資和早期投資且構(gòu)建了較強投資管理和退出能力的GP將勝出。

私募證券投資：

2015年上半年牛市行情帶動私募證券投資產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模高速增長，隨后的下跌則延緩了新基金發(fā)行速度;同時，證監(jiān)會與基金業(yè)協(xié)會加大對私募行業(yè)的檢查與整改力度。未來隨著監(jiān)管部門松綁股指期貨和投資者信心恢復(fù)，預(yù)計私募證券投資產(chǎn)品的資產(chǎn)規(guī)模有望重回增長軌道。私募證券投資基金行業(yè)分化將加劇，有長期優(yōu)秀投資管理能力的管理人將勝出。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品：

過去兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的諸多創(chuàng)新產(chǎn)品規(guī)模高速增長。未來受益于政府支持、完備的基礎(chǔ)設(shè)施和較低的市場滲透率，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品仍將保持高速增長。

黃金投資：

2016年，全球政治經(jīng)濟不確定性顯著增加，市場避險情緒濃重。同時，國際油價反彈引起全球通貨膨脹預(yù)期逐步上升，黃金的避險需求不斷加強。未來由于全球政治經(jīng)濟不確定性持續(xù)，主要經(jīng)濟體通貨膨脹預(yù)期持續(xù)累積，預(yù)計2017年黃金市場將持續(xù)走強。

銀行理財產(chǎn)品：

2017年展望： 2016年7月，《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》出臺;辦法將推動銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型，促進銀行理財業(yè)務(wù)健康、可持續(xù)發(fā)展，并有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險，銀行理財市場可能面臨較大的調(diào)整壓力。此外， 2017年一季度起，監(jiān)管層要求將表外理財納入廣義信貸的范疇，合理引導(dǎo)規(guī)模增長。總體而言，預(yù)計2017年銀行理財產(chǎn)品的增速將進一步放緩，進入平穩(wěn)增長期。

2、看平的投資品種：

房地產(chǎn)市場：

2017年展望： 2016年9月以來，全國房地產(chǎn)市場政策監(jiān)管開始趨緊，一二線重點城市相繼出臺“限購限貸限價”政策以穩(wěn)定房價，防范房地產(chǎn)資產(chǎn)泡沫。房地產(chǎn)行業(yè)增速放緩，近期投資性比例下降，政策導(dǎo)向以“穩(wěn)”為主基調(diào)，在抑制房地產(chǎn)泡沫的同時防止房價出現(xiàn)大起大落。因此，預(yù)計投資性不動產(chǎn)市場增速平穩(wěn)。

現(xiàn)金及存款：

2017年展望：預(yù)計2017年將保持流動性總體平穩(wěn)，注重抑制資產(chǎn)泡沫、防范風(fēng)險的同時加強結(jié)構(gòu)性調(diào)整。廣義貨幣M2增速預(yù)期保持在12%左右，現(xiàn)金及存款增長平穩(wěn)。

3、略悲觀的投資品種

傳統(tǒng)的融資類信托產(chǎn)品：

隨著資管行業(yè)競爭加劇和監(jiān)管日趨收緊， 2014-2016年融資類信托產(chǎn)品余額增速由2012-2014年的33%降至12%，預(yù)計2017年的資產(chǎn)規(guī)模增速也將放緩。未來融資類業(yè)務(wù)仍將是大多數(shù)信托公司的主要業(yè)務(wù)，信托公司也將逐漸提升主動管理能力，補充資本實力，轉(zhuǎn)變現(xiàn)有以房地產(chǎn)和政信合作為主的非標(biāo)業(yè)務(wù)模式，在標(biāo)品信托如資產(chǎn)證券化等領(lǐng)域加大布局，同時在經(jīng)濟新常態(tài)下加強信用風(fēng)險的管控。

基金子公司和券商資產(chǎn)管理計劃：

基金子公司專戶業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)快速擴張，2015年A股市場牛市帶動券商資管產(chǎn)品高速發(fā)展。隨著證監(jiān)會加強基金子公司業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管，規(guī)范券商資管業(yè)務(wù)政策，預(yù)計2017年兩項業(yè)務(wù)增速都將放緩。

境外投資：

2017年展望：隨著中國投資者對海外市場開放程度和了解程度的進一步加深，中國企業(yè)在海外業(yè)務(wù)的擴展及部分企業(yè)在海外上市，已有境外資產(chǎn)配置的全球化和多元化腳步將持續(xù)。 2016年下半年起，投資者的投資偏好發(fā)生變化，預(yù)計2017年境外投資增速將有所放緩。（房佩燕）