虛擬貨幣監(jiān)管路線圖

比特幣最早進入中國監(jiān)管層的視野始于2013年。當(dāng)年11月，比特幣價格在不到兩個月時間里從750元上漲到最高7589元，隨后便“高臺跳水”，一周多跌回到了2000元，累計跌幅達74%。

當(dāng)年12月5日，中國人民銀行、工信部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》，明確比特幣“不是真正意義的貨幣，而是一種虛擬商品”的性質(zhì)，同時禁止中國的銀行和支付機構(gòu)直接或間接參與比特幣的兌換交易，但普通中國公民仍可將比特幣作為一種商品來交易。

不過，比特幣2017年再次開啟新一輪暴漲暴跌，中國的三家主要交易平臺——比特幣中國、火幣網(wǎng)、OKcoin的交易量一度達到全球的98%。于是，從嚴監(jiān)管的大幕正式拉開。

2017年1月6日，人民銀行北京營管部、央行上海總部先后約談國內(nèi)主要的比特幣交易平臺負責(zé)人。隨后，又組成聯(lián)合檢查組開展現(xiàn)場調(diào)查。

1月18日，央行公布調(diào)查結(jié)果顯示，幾大交易平臺都不同程度存在違規(guī)行為。比特幣中國存在超范圍經(jīng)營、違規(guī)開展配資業(yè)務(wù)、投資者資金未實行第三方存管等問題;OKcoin、火幣網(wǎng)違規(guī)開展融資融券業(yè)務(wù)，導(dǎo)致市場異常波動。此外，這些平臺均未按規(guī)定建立相關(guān)反洗錢內(nèi)控制度。

背景介紹>>>

比特幣等虛擬貨幣的大幅上漲也助推了ICO(代幣首次發(fā)行)的瘋狂，美國證監(jiān)會、英國金融行為監(jiān)管局(FCA)等多國監(jiān)管機構(gòu)相繼發(fā)出風(fēng)險警示，中國監(jiān)管層也及時介入。(一路飄紅的比特幣是什么?ICO的前世今生)

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會8月30日率先發(fā)布風(fēng)險提示，人民銀行等七部委9月4日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》(下稱《公告》)，將ICO定性為非法金融活動，并在國內(nèi)暫停一切交易。

《公告》在提及虛擬貨幣時稱，任何所謂的代幣融資交易平臺不得從事法定貨幣與代幣、“虛擬貨幣”相互之間的兌換業(yè)務(wù)，不得買賣或作為中央對手方買賣代幣或“虛擬貨幣”，不得為代幣或“虛擬貨幣”提供定價、信息中介等服務(wù)。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會9月13日發(fā)布風(fēng)險提示稱，各類所謂“幣”的交易平臺在我國并無合法設(shè)立的依據(jù)。并表示，比特幣等所謂“虛擬貨幣”日益成為洗錢、販毒、走私、非法集資等違法犯罪活動的工具，投資者應(yīng)保持警惕，發(fā)現(xiàn)違法犯罪活動線索應(yīng)立即報案。

有央行官員此前也表示，現(xiàn)有比特幣交易平臺并不能稱為交易所，只是一個網(wǎng)站，一個交易平臺。在中國如果定性為商品類交易平臺，則需要地方來批準，如需成為交易所，則需要證券部門甚至國務(wù)院來批準。但是，比特幣作為一種網(wǎng)絡(luò)虛擬商品，交易所被批準的可能性并不大。

如今，監(jiān)管靴子終于落地。

平臺是否承擔(dān)投資者損失

比特幣交易平臺即將全線關(guān)停，相關(guān)交易平臺是否需要承擔(dān)投資者的損失?

北京尋真律師事務(wù)所王德怡律師對第一財經(jīng)記者表示，比特幣交易平臺和投資者之間是服務(wù)合同關(guān)系，即網(wǎng)站經(jīng)營者向投資者提供交易平臺，設(shè)定交易規(guī)則，供注冊投資者之間進行交易;交易平臺收取一定比例的手續(xù)費。

以比特幣中國為例，該網(wǎng)站經(jīng)營者為上海薩圖西網(wǎng)絡(luò)有限公司。按照《比特幣中國服務(wù)協(xié)議》，交易平臺在投資者注冊時便聲明對以下事項不承擔(dān)責(zé)任：“您了解并同意，比特幣中國不對因下述任一情況而導(dǎo)致您的任何損害賠償承擔(dān)責(zé)任，包括但不限于利潤、商譽、使用、數(shù)據(jù)等方面的損失或其他無形損失的損害賠償(無論比特幣中國是否已被告知該等損害賠償?shù)目赡苄?：任何非因比特幣中國的原因而引起的與比特幣中國服務(wù)有關(guān)的其他損失。”

因此，從注冊協(xié)議上看，網(wǎng)站在用戶注冊時便通過格式條款聲明：除非是因網(wǎng)站原因引發(fā)的損害賠償，否則網(wǎng)站將不會承擔(dān)責(zé)任。

由于監(jiān)管部門叫停比特幣交易，投資者手中持有的比特幣貶值，系政策原因引起的經(jīng)濟損失，該部分損失只能由投資者自行承擔(dān)，投資者向網(wǎng)站主張權(quán)利欠缺合同依據(jù)，難以得到法律支持。

在監(jiān)管叫停的情形下，這些比特幣交易平臺將不得不調(diào)整主營業(yè)務(wù)方向，考慮新的服務(wù)模式，部分交易平臺很可能從此被淘汰出局。

各國監(jiān)管態(tài)度不一

世界各國對比特幣的態(tài)度目前不盡一致。

以日本、新加坡、英國、澳大利亞為代表，對比特幣的態(tài)度較為寬松;美國各州態(tài)度不同，總體采取牌照化的監(jiān)管模式;俄羅斯則經(jīng)歷了先緊后松的過程。

具體來看，日本的比特幣監(jiān)管主要由日本金融服務(wù)局(FSA)和日本央行(BOJ)負責(zé)，目前已經(jīng)通過法律認證比特幣作為合法的支付方式。并于今年7月1日對比特幣交易取消了8%的消費稅。新加坡雖然不干預(yù)商戶接受比特幣，但將其定性為商品而非貨幣，并提出如果涉及出售或支付必須收稅。澳大利亞同樣將比特幣作為商品，購買和交易環(huán)節(jié)都要收稅，不過在今年7月已經(jīng)通過比特幣立法減輕了交易稅。

不過，上述國家在涉及比特幣方面的監(jiān)管都非常嚴格。比如，要求交易平臺對賬戶持有人的身份、資金來源、資金去向等交易細節(jié)進行嚴格的審查核實。即便是在對比特幣等虛擬貨幣接納程度最高的英國，也采取了沙盒式監(jiān)管(允許金融創(chuàng)新機構(gòu)在監(jiān)管可控的小范圍內(nèi)測試其新產(chǎn)品、新服務(wù)的一種機制)，也對消費者保護、反洗錢、稅收等有著明確要求。

美國各州對比特幣的態(tài)度有所分化，其中以華盛頓州最嚴。今年4月，該州通過5031號法案，要求數(shù)字貨幣交易所必須申請牌照，同時要求第三方的獨立審核。其他州也緊隨其后采取牌照化管理。近期，美國證監(jiān)會也因虛擬貨幣價格的飆升發(fā)布風(fēng)險提示，提醒投資者警惕ICO可能存在的騙局，以及一些上市公司“拉高出貨”的騙局，并且暫停了四家比特幣上市公司的股票交易。

中國人民銀行金融研究所所長孫國峰近日在接受媒體采訪時表示，美國一些金融科技監(jiān)管經(jīng)驗很值得中國借鑒，特別是穿透式監(jiān)管和功能監(jiān)管。至于監(jiān)管沙盒，作為一個國際經(jīng)驗，也不排除考慮在個別領(lǐng)域進行試點，但總體并不適合在中國大范圍普遍開展。