誰是“攔路虎”

繼去年5月27日股轉系統發布《關于金融類企業掛牌融資有關事項的通知》后，今年10月27日，股轉系統再次發布《關于掛牌私募機構自查整改相關問題的通知》，明確了掛牌私募整改的相關規則。

12月12日晚間公告的5家掛牌私募，即是此次整改后，第一批披露自查報告的機構。

對于首批自查報告“5掛3”的情況，同一天，聯訊證券新三板研究院相關負責人受訪時指出，“知名的私募如同創偉業、久銀控股順利過關，這也說明私募質量存在分化，經過整改過后，仍然能夠留在新三板上的私募機構將是比較優質的一批。”

21世紀經濟報道記者梳理前述三家未過關的掛牌私募自查報告發現，“管理費收入與業績報酬之和須占收入來源的80%以上”的規定成為最大“攔路虎”。

自查報告的數據顯示，2015年和2016年銀紀資產的管理費收入與業績報酬之和占收入來源的比重僅為0.05%和4.18%，與股轉系統80%以上的要求相差甚遠。

事實上，銀紀資產的收入來源大頭是投資顧問費收入(與基金管理業務無關)和投資收益，在2015年和2016年，二者之和占其收入來源的比例分別為99.95%和95.82%。

根據擁灣資產披露的數據，2016年其管理費收入與業績報酬之和占收入來源的比重為29.88%，亦不滿足80%的條件。

除此之外，擁灣資產、銀紀資產以及富海銀濤還均不滿足新增掛牌條件的第五項，“創業投資類私募機構最近3年年均實繳資產管理規模在20億元以上，私募股權類私募機構最近3年年均實繳資產管理規模在50億元以上”。

擁灣資產認為，“由于整改期間股轉中心對于私募股權投資管理機構的再融資進行了限制，對于公司擴大基金管理規模形成了一定障礙，因此未能達到創業投資類私募機構最近3年年均實繳資產管理規模在20億元以上的標準。”本報記者姜詩薔北京報道