在年末跨年資金需求持續(xù)高企背景下，本周以來市場資金面持續(xù)緊繃。周三(27日)，年末流動(dòng)性趨緊達(dá)到高峰。一方面，銀行間中長期限資金利率普遍升破5%;另一方面，交易所主要期限國債逆回購利率均升破了10%。分析人士表示，2017年年末資金緊張態(tài)勢整體不及此前市場預(yù)期。金融機(jī)構(gòu)資金頭寸結(jié)構(gòu)性緊張，與市場對來年金融去杠桿預(yù)期的深化，成為今年年末資金面突出特征。

市場利率攀升

財(cái)匯大數(shù)據(jù)終端最新數(shù)據(jù)顯示，27日銀行間隔夜、7天、14天和1個(gè)月期限質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率(存款類機(jī)構(gòu))分別為2.66%、2.88%、5.23%和5.42%。與前一交易日相比，除7天期品種走低5個(gè)基點(diǎn)外，隔夜、14天和1個(gè)月期限質(zhì)押式回購利率分別上漲9、29和7個(gè)基點(diǎn)。在去年同期(2016年12月27日)，上述四個(gè)期限質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率分別為2.13%、3.11%、4.48%和4.77%。

從12月下旬以來銀行間各主要期限資金利率波動(dòng)看，隔夜及7天期回購利率近一周來大體平穩(wěn)，分別圍繞2.60%和2.85%一線窄幅震蕩，跨年末的14天期品種則自4.10%附近大幅抬升至27日的5.20%一線。

交易所資金面狀況方面，27日交易所隔夜及7天期國債逆回購利率雙雙出現(xiàn)大幅揚(yáng)升。27日滬深交易所單日成交金額超千億的GC001和GC007兩大品種，收盤利率分別報(bào)在12.57%和13.11%，不僅較26日8.36%和8.345%的收盤利率水平再度出現(xiàn)大幅拉漲，也雙雙創(chuàng)出今年四季度以來新高。

在金融機(jī)構(gòu)資金報(bào)價(jià)利率方面，27日隔夜、7天、14天和1個(gè)月期限的SHIBOR(上海銀行間同業(yè)拆放利率)分別報(bào)2.67%、2.91%、3.96%和4.93%，也均出現(xiàn)全線走高。其中，1個(gè)月關(guān)鍵期限的SHIBOR利率逼近5%關(guān)口，也在很大程度上顯示出資金市場在情緒面顯著收斂。