互聯網+金融正在向各個行業滲透，P2P在這股大潮的裹挾中也紛紛“玩”起了跨界合作。

但P2P與保險的聯姻大都局限于增信模式，很難有深度合作。而開鑫貸與天安財險聯合推出的全國首個保單質押型投資產品“保鑫匯”，填補了國內“保單質押理財”的市場空白。

開鑫貸副總經理周治翰在接受《證券日報》記者采訪時表示，開鑫貸與天安財險利用自身的強項，實現了保險公司的專業能力與開鑫貸網絡借貸高效率的有機統一。“未來，開鑫貸還將引入更多優質保險資產。例如，引入履約保證保險，為借款項目提供第三方保證等。”

開鑫貸于去年10月上線的保單質押融資產品“保鑫匯”，迎來了半年“初考”。截至今年5月19日，“保鑫匯”累計了成交了4467萬元，總成交112筆，投資者的平均年化收益率8.03%，預計年內成交額將突破1億元。

近來問題平臺頻頻爆出，有的投資者把希望寄托在“跑路險”的推出。然而，一家與P2P平臺合作的保險公司人士對本報記者表示，跑路險僅是投資者的一廂情愿，不會有保險公司愿意對P2P平臺的信用做承保，“跑路險”宛如海市蜃樓，只是可看的一道夢幻的風景而已。

“保鑫匯”模式解析：

客戶融資成本低至5%

據了解，“保鑫匯”于2014年8月份完成產品設計，10月份上線試水。其操作模式為：借款人可以持天安財險的保單，向開鑫貸提出保單質押借款申請；天安財險憑專業化能力，確保保單的真實性，并凍結保單；開鑫貸平臺發揮信息中介作用，將借款信息公布在網站供投資人選擇； 投資者可以將自己的閑置資金，出借給借款人；借款到期時，保險公司將滿期給付金優先用于歸還借款本息，保障投資人利益。

天安財險產品對接保鑫匯的是“保贏1號”，該款產品為預定收益型保險產品。天安財險相關負責人透露：“保贏1號與普通的萬能、分紅、投連險不同，是一款有固定收益和固定期限的理財產品，這個產品設計之初就有保單質押貸款的功能。”

周治翰對《證券日報》記者表示，保鑫匯模式對于借款人承擔的成本來說，包括借款利率(8%左右)+手續費(千分之七)，保單總融資成本不超過9%。而9%減去保贏一號4%左右的保單收益后，實際上借款人承擔了5%的融資成本，與銀行一年期借款利率水平差不多。

對借款人而言，保鑫匯產品放款迅速。據悉，借款人發布借款申請后，最快兩天就能拿到資金；融資期限最長可達三年，與保單期限完全匹配；而到期本息小于保單投資金即可，質押率可達92%；30天至3年期、10萬元以上的保單均可質押。對投資人而言，“保鑫匯”產品以預定收益型保單項下的財產權利作為還款保障，擁有與銀行存單、銀行承兌匯票近似的安全性，風險系數極低，年化收益率7%-9%，遠高于同期銀行理財產品。

P2P聯姻保險三大模式

推“跑路險”短期無望

網貸之家統計數據顯示，截至今年4月16日，已有泰康人壽(微博)、中國人壽財險、大地財險、眾安在線、太平洋產險等10余家保險公司與幫友貸、財路通、招財寶、共富網等P2P平臺建立合作。

據《證券日報》記者了解，P2P平臺與保險公司的合作有三種模式：一是信用保證保險，平臺對純信用借款進行進行投保；二是對交易資金和資金賬戶進行投保，保障用戶的賬戶資金安全；三是保理業務合作，應收賬款由保險公司承保。另外，還有一些外圍產品，如董責險、意外險等。

至于投資者期盼的“跑路險”，即保險公司為第三方平臺做信用兜底，短期內不會出現。實際上，之前中國支付清算協會互聯網+金融專業委員會鼓勵推出“跑路險”，周治翰對《證券日報》記者表示，保險最大的難度在于定價，就是說P2P平臺跑路的概率到底有多大，怎么樣把它精算出來。現階段P2P平臺跑路的概率比較高，所以收取的保費相對比較高，可能需要P2P市場發展得更成熟以后，才會有這類險種的出現。

天安財險北京分公司副總經理蘇佳玉認為，我國現有的保險生態環境，不足以讓我們去對P2P這樣的新興公司來進行風險識別。保險公司推出的霧霾險、保溫險、跑路險，博眼球是可以的，但是實際操作很難，因為沒有數據模型做風險防范，也就沒辦法定價。

周治翰表示，“在未來我們也可能和其他的保險企業合作，因為客戶投資的需求還是比較強的。目前已和利安人壽達成了合作意向，除了財險保單，人壽險是不是可以做，目前也在探索之中。”